美股持續(xù)創(chuàng)5年多來(lái)新高，QE貨幣寬松政策不但提振出口、減少失業(yè)還拉抬股市，可說(shuō)是一舉數(shù)得，另一經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)日本也大推貨幣寬松政策貶抑日?qǐng)A救經(jīng)濟(jì)，日經(jīng)指數(shù)連漲3個(gè)月大漲近2000點(diǎn)，其它國(guó)家與鄰為壑，貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)一觸即發(fā)，貨幣競(jìng)貶將導(dǎo)致通膨升高，風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)需求提高，股市是浮濫資金的去處之一，臺(tái)灣央行開(kāi)始出手抑制臺(tái)幣由升回貶，短線有利電子出口產(chǎn)業(yè)，但單靠波動(dòng)的匯率不夠，中線仍得看產(chǎn)業(yè)有沒(méi)發(fā)展空間，今年除4G網(wǎng)通受惠智能手機(jī)低價(jià)普及化，業(yè)績(jī)可望大幅成長(zhǎng)外，觸控產(chǎn)業(yè)也在中大尺寸觸控需求大增之下，成為今年能大成長(zhǎng)的次產(chǎn)業(yè)。
中大尺寸觸控應(yīng)用面擴(kuò)大
宏碁推5000元有找的超低價(jià)7寸平板賣到缺貨，接下來(lái)還要結(jié)合聯(lián)發(fā)科推8～10寸新機(jī)種，完全走平價(jià)路線，華碩與google合作的Nexus7將推出第2代，也走低價(jià)風(fēng)，先不論能貢獻(xiàn)品牌廠多少獲利，其它1線國(guó)際大廠如三星、Apple、華為等必然正面迎戰(zhàn)，觸控面板將從智能手機(jī)的小尺寸，進(jìn)化到中、大尺寸，去年剛推出搭配Win8的觸控NB，搭載OGS單片式觸控面板，在平板處控?fù)碛谐^(guò)5成市占率的F-TPK，大幅擴(kuò)產(chǎn)帶動(dòng)OGS價(jià)格下降，可望刺激觸控NB需求比去年大幅成長(zhǎng)，觸控面板走向中大尺寸，為減輕重量OGS僅單片玻璃是未來(lái)趨勢(shì)，F(xiàn)-TPK旗下的達(dá)鴻專攻OGS單片式觸控面板產(chǎn)能吃緊，去年Q4可望轉(zhuǎn)虧為盈，不再拖累FT PK，去年9月新產(chǎn)線投產(chǎn)，今年產(chǎn)能利用率拉高，可望成為F-TPK的金雞母。


F-TPK達(dá)13個(gè)月大底成型
F-TPK本季除淡季效應(yīng)之外，受Apple砍單影響，營(yíng)收下滑但估幅度將遠(yuǎn)低于預(yù)期，今年?duì)I收可望隨季成長(zhǎng)，9月砸123億元針對(duì)中大尺寸的5.5代產(chǎn)線擴(kuò)廠，新產(chǎn)能還沒(méi)開(kāi)出就已經(jīng)被訂滿，可見(jiàn)中大尺寸觸控面板需求熱絡(luò)的程度，估今年EPS 45～50元，與大立光爭(zhēng)奪2013臺(tái)股獲利王，但大立光上周股價(jià)已經(jīng)沖到800元，F(xiàn)-TPK即便也攻抵500元，還有不少的差距，股價(jià)相對(duì)委曲，周線連3紅頗有挑戰(zhàn)去年底高點(diǎn)536元的企圖，倘若過(guò)關(guān)將形成13個(gè)月的長(zhǎng)期大底部，后市不可小看。



留意低價(jià)觸控轉(zhuǎn)機(jī)股
與F - TPK 有合作關(guān)系的勝華(2384)、和鑫(3049)及安可(3615)今年業(yè)績(jī)也值得期待，如勝華已擁有月產(chǎn)500萬(wàn)片大尺寸觸控面板產(chǎn)能，不僅良率高達(dá)9成，OGS產(chǎn)能規(guī)模也是全球最大，上月OGS占總營(yíng)收比重已經(jīng)超過(guò)7成，??上季虧損幅度可望大幅減少，本季大尺寸OGS訂單出貨力拼虧轉(zhuǎn)盈，轉(zhuǎn)機(jī)味道濃厚，目前股價(jià)已經(jīng)落到歷史低檔，每股凈值還有接近20元，上周線型已經(jīng)走橫向打出圓弧底型，后市值得追蹤，而同樣屬于低價(jià)觸控股的和鑫，上季營(yíng)收走高技增率高達(dá)6成，也同樣具有虧轉(zhuǎn)盈的轉(zhuǎn)機(jī)題材，去年與F-TPK針對(duì)OGS前段產(chǎn)能合作，增添后市想象空間，目前季線剛由低檔往上扣抵，也不排除有補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。
業(yè)績(jī)黑馬安可
觸控面板用ITO導(dǎo)電玻璃臺(tái)廠龍頭安可，這波拉回季線后橫盤后拉出紅棒，有力守季線的味道，上季安可產(chǎn)能滿載營(yíng)收季增高達(dá)47％，毛利率可望超越3成，單季EPS估達(dá)2.5～3元，主客戶達(dá)鴻并入F-TPK后仍維持供應(yīng)關(guān)系，目前中大尺寸OGS單片式觸控面板鍍膜供需仍吃緊，今年新設(shè)6代廠就是專攻10寸以上NB用觸控面板，下季裝機(jī)，下半年單月?tīng)I(yíng)收達(dá)2億元水平，估今年EPS將躍升翻倍達(dá)5～6元，目前本益比還嫌偏低。