編者按

5月26日，將是第三方支付牌照發(fā)放一周年的日子，從無到有，全國101家支付企業(yè)相繼獲得人民銀行頒發(fā)的支付業(yè)務(wù)許可。

過去的一年，是第三方支付行業(yè)“正規(guī)化”的元年，跑馬圈地、攻伐頻繁。

2012年，第三方支付邁入監(jiān)管年，合規(guī)經(jīng)營將成為主旋律。

不管商業(yè)銀行是否愿意，第三方支付企業(yè)正在蠶食銀行的地盤。不過，切走銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)蛋糕的同時，商業(yè)銀行憑借龐大的客戶資源，支付企業(yè)憑借信息技術(shù)的優(yōu)勢，二者共同做大了互聯(lián)網(wǎng)支付的蛋糕。

行業(yè)草創(chuàng)，年輕的第三方支付行業(yè)諸多問題有待厘清，未來誰是贏家？可能是商業(yè)銀行，可能是第三方，也可能是其他新生組織。

跑馬圈地洗牌隱現(xiàn) 第三方支付步入“戰(zhàn)國時代”

業(yè)務(wù)規(guī)模翻番增長的第三方支付行業(yè)，已進入群雄并起的“戰(zhàn)國時代”。

截至目前，中國人民銀行分別于2011年5月、8月和12月，分三批總共給101家企業(yè)下發(fā)了第三方支付牌照。其中，前兩批分別下發(fā)27張和13張，第三批下發(fā)61張。

根據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計，2011年中國支付行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模達到2.2萬億元，同比增長118.1%；2012年第一季度，這一交易規(guī)模達7760億元，同比增長112.6%。中國第三方支付市場的發(fā)展速度由此可見一斑。

與此同時，伴隨著行業(yè)的迅速擴張，監(jiān)管規(guī)則亦在悄然跟進。自去年以來，央行連續(xù)下發(fā)四個管理辦法(征求意見稿)，就備付金、銀行卡收單、預(yù)付費卡、互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域的監(jiān)管問題征求各界意見。

戰(zhàn)國時代

總的來看，根據(jù)《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，支付牌照可分為貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、固定電話支付、移動電話支付、預(yù)付卡發(fā)行、預(yù)付卡受理、銀行卡收單七大類。

在這101家支付企業(yè)中，僅有支付寶、快錢兩家是全牌照的支付企業(yè)，其他的支付企業(yè)則只被允許從事上述七類業(yè)務(wù)中的一種或幾種。從地域上來看，全國性的第三方支付公司較少，多數(shù)為區(qū)域性的支付公司，且其業(yè)務(wù)種類多為預(yù)付卡受理。

早在去年牌照下發(fā)之初，艾瑞咨詢對此評論稱：“牌照發(fā)放開啟支付行業(yè)發(fā)展黃金十年。”該機構(gòu)還預(yù)計，到2014年，中國第三方網(wǎng)上支付市場交易規(guī)模將有望達到4.1萬億元。

而就在支付牌照發(fā)放臨近一周年之際，支付企業(yè)的業(yè)務(wù)種類再次拓寬：支付寶、財付通、快錢三家企業(yè)獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)，從事基金銷售支付結(jié)算業(yè)務(wù)資格(基金行業(yè)由證監(jiān)會監(jiān)管)。

加上此前已獲得基金第三方支付資格的匯付天下、通聯(lián)支付、銀聯(lián)電子、易寶支付等四家公司，基金第三方支付領(lǐng)域已存在七家競爭者。

艾瑞咨詢認為，央行支付業(yè)務(wù)許可證的發(fā)放，基金直銷、保險、銀行卡收單和物流等領(lǐng)域的打開，將使第三方支付行業(yè)的業(yè)務(wù)外延在原有數(shù)萬億元的基礎(chǔ)上，快速擴展至數(shù)十萬億元及以上。

無論是業(yè)務(wù)種類，還是實際業(yè)務(wù)量，都顯示第三方支付行業(yè)正在迅速增長。在快錢首席執(zhí)行官關(guān)國光看來，盡管這個行業(yè)今天還比較年輕，但從國家層面來講，總共發(fā)了100多張牌照，確定的是一個行業(yè)的地位。

行業(yè)草創(chuàng)，但101家的獲批企業(yè)已顯示這個行業(yè)規(guī)模已然不小。而在孫陶然眼中，現(xiàn)在的第三方支付行業(yè)正處于“戰(zhàn)國時代”。

戰(zhàn)國時代的一個特征便是，攻伐頻繁。在第三方支付市場上，則體現(xiàn)為企業(yè)之間大打價格戰(zhàn)。舉例而言，在基金第三方支付方面，大部分第三方支付平臺的股票型基金申購手續(xù)費率為0.6%，相當(dāng)于銀行等傳統(tǒng)渠道1.5%手續(xù)費費率的4折。

在第三方支付企業(yè)眼中，這是值得的。目前是一個跑馬圈地的時代，擁有規(guī)模更龐大的客戶群是關(guān)鍵。所謂“剩者為王”，現(xiàn)在不盈利，但有了龐大用戶群在，盈利是遲早的問題。

洗牌趨勢

“適度的競爭存在是有好處的，過度競爭損傷業(yè)態(tài)。”中國社科院研究員曹紅輝在出席一次發(fā)布會時表示，第三方支付領(lǐng)域的價格戰(zhàn)，有些不僅僅是較低費率的問題，有些簡直就是免費的，這非常不利于整個行業(yè)的健康發(fā)展。

曹紅輝還認為，整個行業(yè)不斷地降低費率，給整個社會提供“福利”，但降低費用肯定有一個臨界點。

從長遠來看，艾瑞咨詢研究報告稱，第三方支付將進入擴張及盈利同時兼顧的發(fā)展階段，部分企業(yè)將舍棄不盈利或收入效率較低的業(yè)務(wù)市場。

一方面，企業(yè)之間在跑馬圈地，而另一方面，第三方支付企業(yè)之間的兼并、收購案例已經(jīng)出現(xiàn)，整個行業(yè)逐漸顯現(xiàn)出洗牌的趨勢。

拉卡拉董事長孫陶然表示，支付這個行業(yè)未來三到五年一定會形成一個新的格局。

事實上，早在2011年9月，第三方支付牌照發(fā)放后，企業(yè)之間就出現(xiàn)了首次并購行為。當(dāng)時，支付寶與安卡國際集團旗下的第三方支付服務(wù)公司安卡支付達成收購協(xié)議。安卡支付原有的多家境外航空公司客票支付服務(wù)等業(yè)務(wù)整合并入支付寶。

“在過去一年已經(jīng)有一些匆忙組建、拿到牌照的公司要么關(guān)閉了，要么在原地踏步，業(yè)務(wù)沒有太多進展。”孫陶然表示，不用太久，兩三年之內(nèi)，會有一大批已經(jīng)拿到牌照的公司熱情被現(xiàn)實澆滅，可能自己就主動退出這個行業(yè)了，“因為最后會發(fā)現(xiàn)如果沒有自己的商業(yè)模式和核心競爭力，錢和牌照解決不了你的市場問題。”

無獨有偶，在支付寶與安卡支付達成協(xié)議后，拉卡拉公司在前一段時期，也曾整體上接收了一批整建制的支付公司團隊。