預(yù)計(jì)這次國家集成電路扶持基金總額度1,200億元，由財(cái)政撥款300億元、社?；?50億元、其他450億元組成，國開行負(fù)責(zé)組建基金公司統(tǒng)籌，其中40%投入芯片制造，其次以設(shè)備和封裝為重點(diǎn)。4月北美半導(dǎo)體設(shè)備B/B值1.03，連7月超過1。

信息要點(diǎn)

1,200億國家集成電路扶持基金將出爐。據(jù)報(bào)道，這次國家集成電路扶持基金總額度1,200億元，時(shí)間區(qū)間為2014-2017年。按照目前擬定的細(xì)則，扶持基金由財(cái)政撥款300億元、社保基金450億元、其他450億元組成，國開行負(fù)責(zé)組建基金公司統(tǒng)籌，其中40%投入晶元制造，30%投入晶元設(shè)計(jì)。

4月北美半導(dǎo)體設(shè)備B/B值1.03，連7月超過1。2014年4月北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商接單出貨比(Book-to-Billratio)初估為1.03，為連續(xù)第7個(gè)月高于1，且訂單及出貨金額均呈現(xiàn)強(qiáng)勁的月增及年增動能，顯示半導(dǎo)體業(yè)景氣持續(xù)復(fù)蘇。2014年4月北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商接獲全球訂單的3個(gè)月移動平均金額初估為14.382億美元、較3月的上修值12.977億美元上揚(yáng)10.8%，且較2013年同期的11.7億美元成長22.5%。

三星智能手機(jī)四月出貨較預(yù)期少3成。三星電子4月的智能手機(jī)、平板電腦與功能手機(jī)總出貨量約3,000萬支出頭，與當(dāng)初的4,500萬支目標(biāo)目比，減少30%以上，顯示GalaxyS5的銷售與帶動效果，不是很樂觀。不少人也指出，未來5、6月的出貨數(shù)字，恐怕也與4月不相上下。

藍(lán)寶石襯底應(yīng)用，非LED將占32%。LEDinside最新發(fā)表的《2014年全球藍(lán)寶石襯底市場報(bào)告》預(yù)估，非LED市場應(yīng)用比重于2014年將達(dá)到32%，其中手持應(yīng)用裝置相關(guān)需求更達(dá)到21%。

行業(yè)觀點(diǎn)：

我們建議關(guān)注歌爾聲學(xué)、德賽電池等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司（iPhone6備貨有望在2季度拉起一輪訂單向上周期）；

我們認(rèn)為2014年將是LED第一個(gè)真正意義上的照明年，產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游都將受到下游需求拉動，產(chǎn)業(yè)整合及新模式演化將成為行業(yè)主題，我們建議關(guān)注澳洋順昌（LED芯片開始放量，由傳統(tǒng)企業(yè)開始成功切入LED行業(yè)，有望異軍突起）、三安光電（LED芯片供需格局偏緊，芯片價(jià)格堅(jiān)挺，有利于公司盈利能力提升）、聚飛光電（將進(jìn)一步受益低價(jià)平板電腦和平板電視背光份額提升，近期下跌使公司長期投資價(jià)值顯現(xiàn)）、洲明科技（小間距顯示占比上升，電商渠道2014年開始在照明方面發(fā)力，公司將直接受益渠道模式的創(chuàng)新）、利亞德（公司的小間距電視具備先行優(yōu)勢，技術(shù)和客戶布局均領(lǐng)先其他廠商，預(yù)計(jì)2季度將是出貨量高增長的開始）。

集成電路產(chǎn)業(yè)扶持政策有望近期落地。我們認(rèn)為，新一輪的國家扶持政策將優(yōu)于以往，以產(chǎn)業(yè)基金的形式理順市場化機(jī)制，將掀起新一輪集成電路的整合和成長。我們建議中短期關(guān)注華天科技、長電科技、晶方科技；長期關(guān)注設(shè)備制造商七星電子。