近期A股市場的主流資金主要圍繞在以銀行股等為代表的人民幣升值主線、以及以煤炭石油為代表的擁有估值洼地效應(yīng)的二線藍籌股主線進行布局。但細心的投資者卻發(fā)現(xiàn)，一向不為市場所充分重視的電子元器件股近期也出現(xiàn)放量走高乃至漲停的異動特征，比如說本周一的長電科技、橫店東滋、法拉電子等，而且該類個股在本周二再度放量逞強，機構(gòu)資金介入的特征較為明顯。同時，深天馬、華東科技、中環(huán)股份等個股在昨日也有不俗的走勢。如此走勢就折射出有部分機構(gòu)資金另辟蹊徑，在電子元器件板塊尋找新的投資機會。

行業(yè)增長預(yù)期強勁

從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，電子元器件行業(yè)自05年四季度產(chǎn)生業(yè)績增長拐點以來，一直運行在平穩(wěn)的業(yè)績增長階段。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，07年1-4月份，全球半導(dǎo)體銷售收入為790.32億美元，同比增長了3.69%。但作為電子元器件行業(yè)的新興增長極，我國在上半年則取得了兩位數(shù)的增長，來自于信息產(chǎn)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，07年上半年我國電子信息產(chǎn)業(yè)收入達21751.6億元，同比增長18.2％。

與此同時，電子信息產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模逐漸加快。信息產(chǎn)業(yè)部公布的《電子信息產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資情況》報告顯示，今年上半年，我國電子信息產(chǎn)業(yè)累計完成固定資產(chǎn)投資1144.4億元，同比增長34.4%，增幅較1-2月提高了14.3個百分點；1-6月，我國電子信息產(chǎn)業(yè)新增固定資產(chǎn)377.7億元，同比增長54.2%，增幅較1-5月繼續(xù)提高14.4個百分點。上述數(shù)據(jù)也顯示出，在行業(yè)增長的刺激下，電子元器件生產(chǎn)商逐漸加大了固定資產(chǎn)投資，這有利于我國電子信息產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長。

行業(yè)的增長已在相關(guān)上市公司的半年報中得到佐證。比如說法拉電子的凈利潤同比增長20.28%，華微電子的凈利潤同比增長20.92%。而得益于數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)推廣速度的提升，同洲電子的主營業(yè)務(wù)收入同比增長54.54%，凈利潤更是大增117.32%。

新亮點頻現(xiàn)

而對于敏感的資金來說，雖然對電子信息產(chǎn)業(yè)的增長會予以足夠的重視，但找到是什么力量在牽引著電子信息產(chǎn)業(yè)的增長，依然至關(guān)重要，因為這關(guān)系到電子信息產(chǎn)業(yè)的行業(yè)增長持續(xù)力度的敏感問題。

就目前相關(guān)信息來看，筆者認為有這么兩大力量在牽引著電子信息產(chǎn)業(yè)的增長：

一是出口的增長。由于電子信息產(chǎn)業(yè)的部分細分產(chǎn)業(yè)，其生產(chǎn)技術(shù)已日趨成熟，產(chǎn)品的競爭將是勞動力成本的競爭，所以，與家電、紡織等產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑相類似，電子信息產(chǎn)品的出口也逐漸成為牽引電子信息產(chǎn)業(yè)增長的重要引擎。信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年我國電子信息產(chǎn)品出口額為1981.1億美元，占全國外貿(mào)出口額的36.2%，對全國外貿(mào)出口增長的貢獻率為33.4%。如此看來，電子產(chǎn)品的出口不僅僅成為我國出口創(chuàng)匯的主要力量，也是牽引著電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量。這反映了全球電子信息產(chǎn)業(yè)向我國轉(zhuǎn)移的趨勢，尤其是珠三角、長三角更是成為全球電子信息產(chǎn)品的加工、制造基地。

二是新的行業(yè)亮點在牽引著電子信息產(chǎn)業(yè)的增長。例如目前我國3G、數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)的推進，對電子信息產(chǎn)業(yè)形成新的增長引擎性力量。再例如在目前消費新熱點拉動下，觸摸屏產(chǎn)品規(guī)模實現(xiàn)爆發(fā)式增長。值得指出的是，該產(chǎn)品的迅速增長給電子元器件等細分行業(yè)的發(fā)展注入了強大動力，也成為相關(guān)上市公司業(yè)績增長的動力。據(jù)華東科技日前發(fā)布的業(yè)績修正公告，其控股子公司南京華睿川電子科技有限公司的業(yè)績高速增長，07年一季度實現(xiàn)凈利潤1258.84萬元、上半年則實現(xiàn)凈利潤約4468萬元，而去年全年也不過只有1345.6萬元，如此不難看出新行業(yè)消費熱點產(chǎn)品對上市公司凈利潤增長的推動力，這其實也是行業(yè)快速增長的推動力。如平板電視的快速發(fā)展，對面板的產(chǎn)業(yè)也形成了新的行業(yè)增長推動力，目前面板價格出現(xiàn)了大幅度的彈升，從而使得*ST東方A出現(xiàn)了半年報業(yè)績大幅扭虧增盈。

資金流入趨勢可持續(xù)

電子信息產(chǎn)業(yè)的業(yè)績增長將是可持續(xù)的，成為各路資金開始關(guān)注起電子信息產(chǎn)業(yè)股的原動力，所以，筆者樂觀地預(yù)期，流入到電子信息產(chǎn)業(yè)股的資金趨勢也是可持續(xù)的。循此思路，筆者建議投資者從行業(yè)亮點中尋找著這樣的投資機會，前文提及的華東科技、*ST東方A、同洲電子等個股可低吸持有。而對于同樣擁有行業(yè)產(chǎn)品亮點優(yōu)勢的深天馬、廣電電子、鳳凰光學(xué)等個股也可跟蹤，其中鳳凰光學(xué)、華東科技等個股在盤中屢屢出現(xiàn)四位數(shù)的買單，基金等機構(gòu)資金的建倉特征較為明顯，可重點跟蹤。

與此同時，對于產(chǎn)能擴張、成本優(yōu)勢明顯的全球產(chǎn)業(yè)龍頭或行業(yè)引導(dǎo)優(yōu)勢的個股也可關(guān)注，比如說華微電子、法拉電子、士蘭微、長電科技、生益科技等品種，其中生益科技已成為該產(chǎn)品的世界級龍頭企業(yè)趨勢，同時，產(chǎn)能規(guī)模也不斷拓展，未來的發(fā)展前景相對樂觀。而長電科技在近期也是持續(xù)放量走高，未來有進一步拓展股價上升空間的可能性，建議投資者逢低吸納持有。