5月，光伏行業(yè)寒氣逼人。先是行業(yè)巨頭江西賽維巨虧后的減薪裁員、債務(wù)訴訟;緊接著，湖州光伏老板欠款18億元潛逃遭曝光;17日，美國最大太陽能光伏電池板生產(chǎn)企業(yè)First Solar17日宣布關(guān)閉在德國的工廠;18日，美國對華光伏雙反初裁出爐，反傾銷稅31.14%至249.96%的幅度讓中國光伏企業(yè)雪上加霜。頻繁曝光的光伏危機(jī)，顯示行業(yè)的冬天遠(yuǎn)沒有結(jié)束。
日前，記者從有關(guān)途徑獲得一份江蘇常州地區(qū)光伏企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查報(bào)告。去年10月以來，美國發(fā)起針對中國光伏行業(yè)的首個反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查后，常州光伏產(chǎn)業(yè)基地上百家光伏企業(yè)陷入低迷。為此，當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局開展了一次專項(xiàng)調(diào)查。
調(diào)查報(bào)告指出，從2010年10月至2012年4月的變化情況來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已趨于穩(wěn)定，競爭力較弱的歐美光伏企業(yè)大量申請破產(chǎn)保護(hù)，全行業(yè)進(jìn)入清空庫存、過剩產(chǎn)能淘汰離場期。與之呼應(yīng)的是，在剛剛過去的第一季度里，各大光伏企業(yè)紛紛以難堪的財(cái)報(bào)草草收場。
光伏行業(yè)遇寒冬
在的行業(yè)分類中，與太陽能概念有染的國內(nèi)上市公司多達(dá)102家。其中，精功科技(002006)、天龍光電(300029)等21家代表企業(yè)，是各大券商常用的標(biāo)的公司。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2011年，上述21家公司實(shí)現(xiàn)銷售收入453.13億元，同比增長31.52%;實(shí)現(xiàn)凈利潤30.5億元，同比下滑32.40%。2012年一季度，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入70.72億元，同比下滑33.82%;實(shí)現(xiàn)凈利潤397萬元，同比下滑99.74%。
價(jià)格下跌成為業(yè)績殺手，2011年，上述21家公司的綜合毛利率為20.17%，同比下滑5.47個百分點(diǎn)，今年一季度，綜合毛利率再度下滑至14.71%。因此同時(shí)，上市公司也紛紛計(jì)提存貨跌價(jià)損失。光伏市場研究機(jī)構(gòu)IMS Research最新發(fā)布的報(bào)告稱，今年一季度，多晶硅、硅片、電池片及組件等光伏主產(chǎn)品市場均價(jià)繼續(xù)下跌，其中多晶硅、電池片及組件均價(jià)分別同比下滑48%、57%和44%。
“現(xiàn)在，光伏行業(yè)在過冬，何時(shí)出現(xiàn)拐點(diǎn)我們也不知道。”億晶光電(600537)董秘蔣國峰對記者說。
5月9日，總部駐德國柏林的Soltecture GmbH成為又一家申請破產(chǎn)的光伏企業(yè)。在4月初，歐洲最大光伏企業(yè)Q-cell宣布，放棄了此前制定的一項(xiàng)債務(wù)重組計(jì)劃，并向法院提交破產(chǎn)申請。
向日葵(300111)董秘楊旺翔對記者稱，按照行業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律，光伏行業(yè)開始進(jìn)入成熟調(diào)整期，主要表現(xiàn)為：總體產(chǎn)能高于市場需求，產(chǎn)能擴(kuò)張放緩，市場價(jià)格下跌至合理水平，超額利潤消失，行業(yè)利潤回歸正常水平。
在上述“調(diào)查報(bào)告”中，對于市場觸底時(shí)間的判斷，多家光伏龍頭、骨干企業(yè)預(yù)期將在2013年二季度左右，具體時(shí)間主要取決于行業(yè)整合和過剩產(chǎn)能淘汰的速度。
信貸風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)
金融危機(jī)時(shí)，江西賽維執(zhí)行的是不裁員、不減薪、不減產(chǎn)的“三不”政策。但這一次，江西賽維卻沒能撐住。如今，這家國內(nèi)的光伏巨頭正陷入，裁員、減薪及欠債的風(fēng)波中。5月2日，江西省有關(guān)部門與賽維達(dá)成協(xié)議，在地方政府的擔(dān)保下，銀行向賽維提供20億元信貸以支持后者渡過難關(guān)。
“自去年第四季度開始，銀行對光伏企業(yè)的信貸就開始收斂。這一次賽維危機(jī)雖然以當(dāng)?shù)卣木o急援助收場，但鑒于江西賽維在業(yè)界的影響力，該事件足以讓光伏企業(yè)成為各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。”業(yè)內(nèi)人士對記者稱。
調(diào)查報(bào)告顯示，銀行目前對光伏行業(yè)持謹(jǐn)慎態(tài)度。對于光伏企業(yè)的信貸，常州銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總行和上級行均采取了風(fēng)險(xiǎn)控制措施，包括將貸款轉(zhuǎn)為貿(mào)易融資、上收授信權(quán)限、停止新增授信，甚至壓縮退出。其中有5家銀行對轄區(qū)9家光伏企業(yè)實(shí)行“壓縮”政策、4家銀行對轄區(qū)6家光伏企業(yè)實(shí)行“退出”政策，其余均實(shí)行“維持”政策，沒有銀行實(shí)行“進(jìn)入”政策。
在信貸量上，至2012年3月末，常州銀行金融機(jī)構(gòu)對轄區(qū)光伏企業(yè)授信總額為146.4億元，較2011年10月下降11.1億元;用信總額為87.5億元，較2011年10月上升6.6億元，其中貸款余額40.2億元，較2011年10月下降16.1億元。
億晶光電董秘蔣國峰稱，在他們公司所在地江蘇金壇，銀行對于本地光伏龍頭企業(yè)的信貸政策沒有太大變化，但對中小型光伏的貸款卻較為慎重，目前一般只收不貸。
在謹(jǐn)慎的信貸政策背后，是光伏企業(yè)較低的開工率。調(diào)查報(bào)告顯示，常州有銀行授信的30家光伏企業(yè)中，產(chǎn)能利用率超過90%的僅有5家，全部為大中型企業(yè)，低于50%的有2家，全部為中小型企業(yè)，多數(shù)光伏企業(yè)產(chǎn)能利用率在50%~80%間，其中半停產(chǎn)的有8家，停產(chǎn)有1家，全部為中小企業(yè)，至2012年一季度末，較2011年10月增加4家半停產(chǎn)企業(yè)。
調(diào)查報(bào)告在總結(jié)中指出，光伏行業(yè)整合在所難免，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。今后一段時(shí)間內(nèi)，行業(yè)整合將成為光伏行業(yè)的主題，一批規(guī)模較大、競爭能力較強(qiáng)的企業(yè)將得以生存繼續(xù)發(fā)展，競爭能力較弱的中小企業(yè)，將面臨被收購或淘汰離場。