國網2011年年末第5、6批集中招標持續(xù)放量，預示二次設備2012年將繼續(xù)保持景氣，變電、配電、用電的自動化升級改造將持續(xù)深化，智能電網的投資重心也將深入到各個細分領域。國網今后5年計劃投資2500億美元，在中國基本建成智能電網，到2020年形成“五縱六橫”特高壓輸電骨干網架，全面建成堅強智能電網。智能化投資增長趨勢確定，預計2012年智能變電站環(huán)節(jié)、用電信息采集環(huán)節(jié)、配網自動化環(huán)節(jié)投資將持續(xù)增長。

我國智能電網概況

智能電網是以物理電網為基礎，利用先進的傳感測量技術、通訊技術、信息技術、新能源技術等，把發(fā)、輸、配、用各個環(huán)節(jié)互聯成為一個高度智能化的新型網絡，實現電網可靠、安全、經濟、高效的目標，成為功能強大、連接廣泛的智能服務體系。

2010年國家電網首次向社會公布我國智能電網的發(fā)展計劃，并初步披露了建設時間表。未來5年國家電網計劃投資2500億美元，建設聯接中國大型能源基地和主要用電負荷中心的“三縱三橫”結構的特高壓骨干網架，新建電動汽車充換電站2950多座和充電樁54萬個，安裝智能電表2.3億只，到2015年覆蓋88%國土面積的國家電網能支撐9000萬千瓦風電和800萬千瓦太陽能發(fā)電的接入消納，基本建成堅強智能電網。

從目前大環(huán)境看，電網智能化投資持續(xù)增加，國家電網投資重點將由積極構筑以特高壓交流電網為基礎的堅強智能電網逐步轉移到電網智能化建設當中，其中智能變電站、用電信息采集、配網自動化等是最大投資領域，占比分別達到30%、23%和20%。智能變電站推廣加速，用電信息采集和配網自動化進入爆發(fā)期，智能電網產業(yè)整體長期看好。

智能變電站前景看好

智能變電站作為銜接智能電網發(fā)電、輸電、變電、配電、用電和調度六大環(huán)節(jié)的關鍵，在技術和功能上能更好地滿足智能電網信息化、自動化、互動化要求，自動完成信息采集、測量、控制、保護、計量和監(jiān)測等基本功能，是實現風能、太陽能等新能源接入電網的重要支撐。隨著技術日臻完善，智能變電站已具備大規(guī)模推廣條件。

當前國家電網已完成兩批共計74座智能變電站試點項目招標，非試點項目也已開始招標，智能變電站進入鋪開期。“十二五”期間，智能變電環(huán)節(jié)投資規(guī)模將超過3000億元，新建110kV及以上電壓等級智能變電站約5100座、變電站智能化改造約1000座，對智能變電站保護設備與監(jiān)控系統(tǒng)產品需求超過120億元，對在線監(jiān)測系統(tǒng)產品需求超過60億元。

智能變電站是建設智能電網的關鍵，目前主要技術集中在繼電設備改造、光電互感器、成套設備在線監(jiān)測系統(tǒng)、故障錄波等方面。2011年在國家電網智能變電站招標中，智能在線監(jiān)測系統(tǒng)被納入集中招標采購范圍，表明智能在線監(jiān)測行業(yè)已經從市場培育期過渡到穩(wěn)定成長期，可著重關注四方股份、理工監(jiān)測、許繼電氣、國電南自等公司未來走勢。

用電采集設備需求增加

用電信息采集系統(tǒng)是智能用電環(huán)節(jié)的核心部分，主要包括主站、通信信道、現場終端。國家電網自2009年開始用電信息采集系統(tǒng)采購，其中設備終端占48%、采集設備占34%、通訊設備占9%。另外，預計到2015年，國家電網將在經營區(qū)域內建成1000座電動汽車充換電站和24萬個充電樁，基本形成電動汽車充電服務網絡，2011-2013年將是智能用電領域的投資高峰。

國家電網提出“十二五”期間完成用電信息采集系統(tǒng)建設，達到“全覆蓋、全采集、全預付費”目標，按照規(guī)劃用電信息采集系統(tǒng)在2012年底覆蓋率達65%，2015年底實現全覆蓋的要求，依據用電信息采集系統(tǒng)功能要求和建設模式，將南方電網和農網、地方電網需求一并考慮，未來用電信息采集系統(tǒng)建設總投資將達到1000億元。

目前我國智能電表滲透率預計只有15%左右，預計到2015年，我國智能電表保有量約4億只，長期來看，智能電表年安裝量為9000萬只左右，市場需求巨大。另外用電信息采集系統(tǒng)通過窄帶電力線載波通信采集數據，并使其成為市場上主流的用電信息采集方式，占據90%以上的份額，用電信息采集投資正處于爆發(fā)增長中，可關注浩寧達、科陸電子、新聯電子、東軟載波等公司短期業(yè)績高增長。

智能配電產業(yè)保持高增長

配網智能化是智能電網主要投資領域之一，“十二五”期間，兩網公司在智能配電環(huán)節(jié)年均投資超過1500億元，配電自動化系統(tǒng)總投資將超過421億元，配電自動化產品將迎來快速發(fā)展機遇。

2011年5月國務院同意發(fā)改委關于農網改造升級意見，要求抓緊實施新一輪農網改造升級工程，農網改造升級已經上升到國家戰(zhàn)略層面，預計未來三年，農網投資復合增速超過15%。當前農網改造升級主要是對農網用電設備進行更新換代，為適應智能電網發(fā)展需要，在農網設備更新換代時需提升農網智能化水平，配網設備產品需求將持續(xù)增長。

國家電網優(yōu)先在31個重點城市核心區(qū)開展配電自動化與配網調控一體化系統(tǒng)建設，到“十二五”末，城網供電可靠率從99.90%提高到99.92%，農網供電可靠率從99.62%提高到99.73%，受益于智能化趨勢，配電設備企業(yè)快速增長，如北京科銳、鑫龍電器、森源電氣、東源電器、中能電氣等可中長線關注。

特高壓期待政策出手

特高壓建設源于能源遠距離輸送的迫切性，“十二五”期間，兩網公司將投資約5300億元建設特高壓輸電工程，其中特高壓直流投資約2311億元，特高壓交流投約2989億元。按照國家電網計劃，未來五年將建設“三縱三橫一環(huán)網”結構的交流特高壓骨干網架，將“三華”電網互聯。隨著淮南-上海第二條特高壓線獲得核準及晉東南特高壓線擴建工程通過竣工驗收，國網加快特高壓推進步伐。

特高壓電網建設屬于國家電網公司力推項目，國家電網遠景目標是到2020年建成以“三華”特高壓同步電網為中心，東北特高壓電網、西北750千伏電網為送端，聯結各大煤電基地、大水電基地、大核電基地、大可再生能源基地，各級電網協(xié)調發(fā)展的堅強智能電網，特高壓板塊存在階段性投資機會。