大和證券指出，TFT-LCD 液晶面板產(chǎn)業(yè)下一個(gè)向上景氣循環(huán)可能發(fā)生在2012年第三季，預(yù)估到2013年，全球面板的需求增長(zhǎng)幅度仍將超過(guò)面板供給增幅，亦即這波面板供需吃緊可能持續(xù)到2013年。重申買(mǎi)進(jìn)（投資評(píng)等BUY）奇美電（3481），目標(biāo)價(jià)14.9元，預(yù)估奇美電虧損將逐步縮小，并于2013年轉(zhuǎn)虧為盈。對(duì)于友達(dá)（2409）則維持Outperform(優(yōu)于大盤(pán)表現(xiàn))之投資評(píng)等，目標(biāo)價(jià)13元，預(yù)估友達(dá)虧損同樣將趨改善，但高額罰款（美國(guó)反托拉斯訴訟）仍是潛在變數(shù)。
不過(guò)，盡管近期外資券商、本土投信所出具的報(bào)告，對(duì)于面板業(yè)多持正面看法，首選標(biāo)的不外乎是奇美電、友達(dá)等。但根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，截至9/12為止，最近5個(gè)交易日外資共計(jì)賣(mài)超友達(dá)2萬(wàn)余張、賣(mài)超奇美電1.4萬(wàn)張。同期間投信雖買(mǎi)超友達(dá)7500多張，但僅買(mǎi)超奇美電22張。只有自營(yíng)商比較捧場(chǎng)，最近5個(gè)交易日買(mǎi)超友達(dá)2.1萬(wàn)張，買(mǎi)超奇美電1399張。
對(duì)于面板供需吃緊現(xiàn)象，大和說(shuō)明，早自2012年4月份起全球面板供需就趨緊俏，主要原因是全球主要面板廠（除了中國(guó)廠商以外）自從2011年以來(lái)就已暫停積極擴(kuò)產(chǎn)，因此新增產(chǎn)能不足限制了面板供給量，而面板廠積極調(diào)整產(chǎn)品組合、開(kāi)發(fā)新技術(shù)產(chǎn)品（如觸控感測(cè)器、LTPS、IGZO oxide、AMOLED等），讓整體面板供給更為受限。
另一方面，面板尺吋快速大型化更進(jìn)一步影響了面板供給。以液晶電視LCD TV來(lái)說(shuō)，2011年全球LCD TV平均螢?zāi)怀叽缂s33.5吋，但預(yù)估2012年將放大至35.5吋。過(guò)去數(shù)年液晶電視面板尺吋平均年增約0.5-1吋，但從2011年到2012年卻增加了2吋。這是因?yàn)榇蟪邊?strong>液晶電視價(jià)格大跌，例如50-60吋機(jī)種售價(jià)已低于1000美元。預(yù)料上述情況將驅(qū)動(dòng)大尺吋電視面板的需求，包括電視面板、監(jiān)視器面板的價(jià)格到2013年可能都還有上漲空間。