眼瞅著全球的半導(dǎo)體供應(yīng)難題懸而未決，歐盟、美國爭相出爐了振興自家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方案。其中，歐盟計劃要在2030年拿下全球20%的半導(dǎo)體份額，然后還喊話臺積電等巨頭到歐洲建廠;美國則在前幾天就下定決心要重整在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的雄風(fēng)，盼望著回到巔峰時期——此前拿下全球37%的半導(dǎo)體制造份額。

就在本周之內(nèi)(2月1日當(dāng)周)，美國官方將對此前出臺的《2022美國競爭法案》進(jìn)行審核，其中包括將給半導(dǎo)體制造撥款的520億美元的補(bǔ)貼。像臺積電、三星、英特爾此前許諾要在美國建高端芯片工廠，都是沖著這份補(bǔ)貼來的。但是美國官方磨蹭到現(xiàn)在，也還沒有兌現(xiàn)補(bǔ)貼。

韓國日本這倆國家也在暗自較勁，試圖讓自家的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)揮出更大優(yōu)勢。日本還找來美國“聯(lián)手”，兩國計劃在半導(dǎo)體領(lǐng)域發(fā)起技術(shù)出口限制?？傊?，各國的半導(dǎo)體重振計劃看似五花八門，最終目的都是希望將半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的主動權(quán)掌握在自家人手里。

然而，懂得都懂，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不可能只靠單個企業(yè)就撐起一片天。就拿荷蘭光刻機(jī)巨頭阿斯麥(ASML)來說，它雖然是全球唯一一家能生產(chǎn)EUV光刻機(jī)的企業(yè)，但是這款設(shè)備有90%的零部件依靠進(jìn)口，相關(guān)的供應(yīng)商遍布在美國、日本、德國等國家和地區(qū)。而且，由于部分關(guān)鍵零部件的供應(yīng)商是美國企業(yè)，阿斯麥的光刻機(jī)出口還得看美國眼色。

1月31日當(dāng)天，正值我國除夕日，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會也在當(dāng)日的新春獻(xiàn)詞中，呼吁全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)界應(yīng)加強(qiáng)協(xié)作，共同開展相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展課題研究，爭取分析半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展瓶頸問題，促進(jìn)全球的交流與合作。

半導(dǎo)體歷來是現(xiàn)代生活的十分重要組成部分。無論是上班路上的交通：比如汽車、電梯、紅綠燈，還是到與客戶、朋友和家人交流的設(shè)備：比如電腦、電話、平板電腦，都要用到半導(dǎo)體。尤其是隨著物聯(lián)網(wǎng)的普及，每一種能夠想象的產(chǎn)品都將內(nèi)置半導(dǎo)體，以實現(xiàn)通信和聯(lián)網(wǎng)。

半導(dǎo)體是指一種導(dǎo)電性可受控制，范圍可從絕緣體至導(dǎo)體之間的材料。無論從科技或是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來看，半導(dǎo)體的重要性都是非常巨大的?，F(xiàn)如今大部分的電子產(chǎn)品，比如計算機(jī)、移動電話或是數(shù)字錄音機(jī)當(dāng)中的核心單元都和半導(dǎo)體有著十分密切的聯(lián)系。

常見的半導(dǎo)體材料有硅、鍺、砷化鎵等，而硅更是各種半導(dǎo)體材料中，在商業(yè)應(yīng)用上最具有影響力的一種。值得一提的是，芯片設(shè)計位于半導(dǎo)體行業(yè)的最上游，是半導(dǎo)體行業(yè)的核心基礎(chǔ)。它技術(shù)壁壘高，需要大量的人力物力，需要長時間的技術(shù)積累和經(jīng)驗沉淀。需要提醒的是，中國的華為芯片設(shè)計已達(dá)到世界領(lǐng)先水平。

有外媒報道指出，中國正計劃建立專門組織，用于協(xié)調(diào)和促進(jìn)中國與外國企業(yè)在半導(dǎo)體領(lǐng)域展開合作。

據(jù)介紹，該組織名為“跨境半導(dǎo)體工作委員會” (cross-border semiconductor work committee)，通過在軟件、材料和制造設(shè)備方面建立研發(fā)中心等方式，推動中國和外國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的合作交流。

外媒報道進(jìn)一步指出，該委員會鼓勵外國實體通過與地方政府合作并提供資金的方式建立研發(fā)或制造基地，委員會將于2022年上半年成立。

截至2月1日，已有71家半導(dǎo)體公司公布2021年業(yè)績預(yù)告/快報，其中66家有望實現(xiàn)全年凈利潤同比正增長，占比近93%。

不過，若只看去年Q4單季度表現(xiàn)，情況稍有不同。這72家企業(yè)中，29家實現(xiàn)凈利潤單季度環(huán)比正增長，占比近四成;20家Q4凈利同環(huán)比雙增，占比28%。

實際上，在持續(xù)一年有余的大規(guī)模缺芯漲價潮下，去年多家半導(dǎo)體廠商賺得盆滿缽滿，業(yè)績頻傳喜報。然而，去年9月以來，“缺芯潮”分化的聲音逐漸高漲，顯示驅(qū)動芯片(DDI)、 非車用MCU短缺逐漸緩解;而車用芯片雖然依舊緊張，但產(chǎn)業(yè)鏈廠商、多國政府也正全力紓解。

同樣分化的還有半導(dǎo)體廠商去年Q4業(yè)績。

與去年半年報、三季報時期不同，如今已披露業(yè)績(預(yù)告)的半導(dǎo)體個股中，Q4環(huán)比變動幅度大部分在50%以內(nèi)。而表現(xiàn)較好的公司所處細(xì)分領(lǐng)域并沒有明顯的聚集趨勢，這也意味著，曾經(jīng)“押寶賽道”的打法或許不再奏效，“分化”成為行業(yè)一大關(guān)鍵詞。

圖|2021年Q4凈利環(huán)比增幅居前的十家半導(dǎo)體非設(shè)備公司(注：圖中數(shù)據(jù)基于業(yè)績預(yù)告中值計算)

非設(shè)備廠商中，從2021年Q4凈利潤環(huán)比變動幅度來看，力合微以超20倍增幅遙遙領(lǐng)先;公司Q4營收同環(huán)比同樣實現(xiàn)大幅增長。公司業(yè)務(wù)與智能電網(wǎng)密切相關(guān)。雖說參考近三年，Q2與Q4一般是力合微業(yè)績兌現(xiàn)期，但其業(yè)績預(yù)告中，多個數(shù)據(jù)依舊透露其業(yè)務(wù)向好趨勢。

一方面，去年力合微智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收約3.08億元，同比增長超五成，非電力物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)營收約0.53億元，同比增長約3倍。截至去年底，在手訂單金額超1.7億元，同比增長超130%，而這一金額接近去年全年業(yè)績的一半。

至于其余公司業(yè)務(wù)則不盡相同。天岳先進(jìn)主營第三代半導(dǎo)體襯底;士蘭微主營功率半導(dǎo)體;晶晨股份主要產(chǎn)品為多媒體智能終端SoC芯片;華微電子同樣主營功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，等等。

不過，其中多家廠商都在盡力拓展終端應(yīng)用場景、豐富產(chǎn)品線。

例如，士蘭微去年新產(chǎn)能釋放后，陸續(xù)在白電、通訊、工業(yè)、光伏、新能源汽車等市場取得突破;晶晨股份去年拓展全球市場機(jī)會，智能機(jī)頂盒芯片和 AI 音視頻系統(tǒng)終端芯片出貨量高速增長，同時WiFi新品實現(xiàn)量產(chǎn)、智能座艙芯片已在布局研發(fā)之中;艾為電子已形成音頻功放芯片、電源管理芯片、射頻前端芯片、馬達(dá)驅(qū)動芯片四大產(chǎn)品線，另外在物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)、汽車等領(lǐng)域持續(xù)展開拓展。

Q4凈利環(huán)比為負(fù)的企業(yè)中，安路科技-U、滬硅產(chǎn)業(yè)-U、敏芯股份等跌幅較大。

值得注意的是，富滿微、明微電子、晶豐明源三家顯示驅(qū)動芯片(DDI)廠商跌幅居前。這也與此前DDI缺貨不再、漲價難的消息相吻合。明微電子也曾在去年三季報中“打下預(yù)防針”，表示2021年Q4，受全球新冠疫情、物流等因素影響，產(chǎn)品生產(chǎn)、貨物運(yùn)輸交付放緩及下游市場需求受到抑制，終端產(chǎn)品需求可能有所放緩。

圖|2021年凈利潤環(huán)比跌幅超過50%的半導(dǎo)體非設(shè)備公司(注：圖中數(shù)據(jù)基于業(yè)績預(yù)告中值計算)

至于半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)，目前已有5只個股預(yù)告2021年業(yè)績，且4只位列Q4凈利環(huán)比增幅前十五，僅華峰測控Q4凈利潤環(huán)比下跌。

隨著全球晶圓廠積極擴(kuò)產(chǎn)、先進(jìn)工藝迭代，半導(dǎo)體設(shè)備廠商也迎來機(jī)遇。中微公司2021年新簽訂單金額41.3億元，同比增長約90.5%;芯源微也透露，新簽訂單較去年同期大幅增長。