芯片代工巨頭臺積電賺瘋了。4月14日，臺積電發(fā)布2022年一季度財報，總營收約新臺幣4910億元(約合1100億元人民幣)，同比增長35.5%，凈利潤為新臺幣2027億元(約合445億元人民幣)，同比增長45%。粗略計算下，過去三個月，臺積電每天能賺5億元，業(yè)績又一次創(chuàng)下新高。從營收構成來看，5nm晶圓出貨量占據(jù)了總營收的20%，7nm工藝技術占30%。也就是說，先進制程芯片代工貢獻了一半營收。

臺積電總裁魏哲家在電話會議上表示，3nm芯片將于2022年下半年投產，此外2nm制程也在按計劃研發(fā)，目標是在2025年量產。他認為，這些先進工藝會是下一個大成長節(jié)點，等同5nm、7nm家族。今年1月，臺積電全年財報顯示，2021年總營收568.22億美元的大盤中，蘋果貢獻了近143億美元，占比達四分之一。

當然蘋果也忌憚掌握其“命脈”的臺積電。此前臺媒報道稱，在芯片短缺的情況下，為了確保產能，蘋果不得不接受臺積電芯片價格上漲，為其新處理器訂購多達15萬片4nm芯片。過去兩年，缺芯潮蔓延，技術先進的臺積電趁勢賺了個“盆滿缽滿”。當下，PC和智能手機需求疲軟，臺積電的業(yè)績是否會受到影響?

“其他終端產品需求仍強勁，產能吃緊，供不應求。”臺積電總裁魏哲家在財報后的電話會上回應。依據(jù)一季度營收的產品類型構成，智能手機業(yè)務占比有所下滑外，高性能計算業(yè)務和汽車芯片業(yè)務呈現(xiàn)了強勁增長，同步大漲26%。基于此，魏哲家預判2022年全年產能吃緊的狀況將持續(xù)，臺積電不會因供過于求而降價。臺積電這臺“印鈔機”有望以更快速度運轉。

北美歷來是臺積電的最大營收來源地區(qū)，且其收入占比遠遠高于其它地區(qū)。在2021全年，來自北美客戶的收入占總凈收入的65%，比2020年提高了3%，可以看出大客戶蘋果的新手機iPhone13對其營收的拉動。據(jù)2022Q1的最新數(shù)據(jù)，來自北美客戶的收入占總凈收入的占比依然達到64%。

2021全年，來自亞太地區(qū)、中國大陸、EMEA(歐洲、中東和非洲)和日本的收入分別占總凈收入的14%、10%、6%和5%，值得關注的是來自中國大陸的營收占比繼續(xù)下降，從2020年的17%跌至2021年的10%，這也可以從側面看出蘋果以及北美地區(qū)公司吃掉了過去華為的部分訂單需求。

臺積電在今年三月份公布了一組數(shù)據(jù)，其2021全年最大客戶蘋果的訂單量增長了20%，達到約900億人民幣，這是臺積電2021年晶圓代工總收入的近26%。

從iPhone、iPad到Mac、AppleWatch，臺積電的晶圓代工業(yè)務幾乎包攬了蘋果的大部分重要品類的產品，據(jù)研究機構statista數(shù)據(jù)，臺積電去年前三大客戶分別為蘋果(占比25.4%)、AMD(占比9.2%)及聯(lián)發(fā)科(占比8.2%)。

更重要的是，在未來，蘋果與臺積電的聯(lián)系只會更加密切。據(jù)日經消息，蘋果為減少對高通5G調制解調器(modem)技術的依賴，計劃從2023年開始采用臺積電的4nm先進工藝，來量產其首款自研的5G調制解調器芯片。

此外，蘋果的M2芯片、A16處理器也已預定好臺積電的4nm先進工藝。此次法說會上，臺積電總裁魏哲家表示其3nm先進工藝將與今年8月投片，其產能也早早被預訂一空，大客戶蘋果更是拿到了產能“優(yōu)先權”。

蘋果熱衷于臺積電的背后有其根源，決定處理器們性能的關鍵在于其是否采用最新工藝制程和各芯片設計中的微架構。芯片的先進工藝很好理解，雖然芯片性能并不是簡單的芯片制程越小性能越強，但在功耗、發(fā)熱、面積、價格等多因素綜合考慮來看，可以簡單理解為10nm制程的芯片就是很難超過5nm。

芯片設計中的微架構同樣重要，例如即便是同樣是采用7nm制程、ARM架構、臺積電代工的蘋果A13芯片和高通驍龍865芯片，它們的處理器單核、多核跑分性能均有差異，其原因就在于不同公司設計的芯片微架構也有高下之分。

由此看來，決定各廠商芯片性能強弱的關鍵在于能否搶占到了三星、臺積電有限的先進產能和自身芯片設計實力，因為三星和臺積電是唯一有能力生產5nm及以下更先進制程的芯片廠商。

再者，即便手機廠商們采用的是同一款Soc，哪家廠商能率先得到供貨，哪家廠商就能更快奪下市場。例如，小米曾宣布其新款機型將將首發(fā)驍龍8 Gen 1，當時OPPO、vivo、聯(lián)想都在搶高通芯片的首發(fā)權，原因在于數(shù)碼產品買新不買舊，在客戶預算充足的情況下自然不會去買上一代的驍龍888機型，那么誰搶占了新款處理器的首發(fā)權，誰就率先搶占到了市場先機，因此三星、臺積電先進制程的芯片優(yōu)先供給誰異常重要。

按照2021年的數(shù)據(jù)，臺積電營收高達1.587萬億新臺幣，折算成人民幣就是3470億元左右。

而這3470億元的營收中，來自北美客戶的收入占總凈收入的65%，而來自亞太、中國大陸、EMEA(歐洲、中東和非洲) 和日本的收入分別占總凈收入的14%、10%、6%和5%。

可見，北美才是臺積電最大的收入來源，而中國大陸的營收已經下滑至第三名了，只占10分之1了。

如果拿2020年2季度的數(shù)據(jù)來看，臺積電當時在北美的營收占58%，中國大陸的營收占21%，可以說現(xiàn)在下滑了一半多。至于具體的原因，相信大家都明白，就是華為麒麟的原因。

但是，大家要注意的，臺積電的營收中，雖然中國大陸只貢獻了10%，但總量算下來可不少，甚至是中芯國際來自于大陸客戶營收的1.6倍。

同樣拿2021年的數(shù)據(jù)為例，中芯國際營收54.43億美元，折算成人民幣約為347億元。而中芯國際的營收中，來自中國大陸(含香港)的營收占比為64%，算下來就是222億元。

而臺積電2021年來自于中國大陸的營收為10%，算下來也就是347億元，與中芯國際在全球的收入差不多，約是中芯國際在大陸營收中這222億元的1.6倍。

事實上，之前IC Insights也統(tǒng)計過一份2021年整個中國區(qū)域的IC設計企業(yè)，找誰代工的數(shù)據(jù)，當時的數(shù)據(jù)顯示，臺積電是中國IC設計企業(yè)的首選，其晶圓代工份額達到了57%，而中芯國際的份額只有19%，之后再是華虹、聯(lián)電、格芯、武漢新芯等。

很明顯中國區(qū)域的IC設計企業(yè)，更愿意找臺積電代工，其比例是中芯國際的三倍左右。

這背后當然有臺積電工藝更先進的原因，畢竟中芯國際只有14nm，14nm以下的工藝，只有找臺積電才行。

但我認為，中國大陸的IC設計企業(yè)，現(xiàn)在需要做的是盡可能的將訂單轉給本土的企業(yè)，比如中芯、華虹等，只要工藝能夠替代，就要盡量轉單，支持本土企業(yè)，除非14nm下的沒辦法轉。

因為只有中芯國際這樣的本土企業(yè)賺到足夠多的錢，才會投入更多的錢來研發(fā)，才會推動工藝進步，才能真正解決卡脖子的問題，你覺得呢?