Jul. 6, 2023 ---- 據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，原廠減產(chǎn)幅度持續(xù)擴(kuò)大，實(shí)際需求未明，第三季NAND Flash市場仍處于供給過剩。即便下半年有季節(jié)性旺季需求支撐，但目前買方仍持保守的備貨態(tài)度，壓抑NAND Flash價(jià)格止跌回穩(wěn)。第三季NAND Flash Wafer均價(jià)預(yù)估將率先上漲;SSD、eMMC、UFS等模組產(chǎn)品，則因下游客戶拉貨遲緩，價(jià)格續(xù)跌，估第三季整體NAND Flash均價(jià)持續(xù)下跌約3~8%，第四季有望止跌回升。

Client SSD方面，雖然預(yù)期第三季筆電出貨量將緩步回升，但仍難扭轉(zhuǎn)SSD供過于求的態(tài)勢。由于部分供應(yīng)商認(rèn)為主要客戶需求不佳，整體拉貨動(dòng)能疲弱，為達(dá)成出貨目標(biāo)而傾向以積極定價(jià)爭取客戶訂單，此舉將帶給其他原廠壓力，故預(yù)估第三季Client SSD均價(jià)將環(huán)比下跌8~13%。

Enterprise SSD方面，中國訂單在政府機(jī)構(gòu)及電信業(yè)者招標(biāo)方案帶動(dòng)下陸續(xù)釋出，加上二線電商及網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商備貨動(dòng)能轉(zhuǎn)好，有機(jī)會(huì)帶動(dòng)第三季Enterprise SSD對服務(wù)器新平臺(tái)的出貨量，進(jìn)一步刺激Enterprise SSD采購需求成長。由于各家供應(yīng)商N(yùn)AND Flash產(chǎn)品營收仍處于虧損，在NAND Flash價(jià)格已低于現(xiàn)金成本的情況下，議價(jià)幅度逐漸縮小，但預(yù)期減產(chǎn)效益會(huì)在下半年逐漸顯現(xiàn)，因此預(yù)估第三季Enterprise SSD均價(jià)跌幅將收斂至5~10%。

eMMC方面，目前需求仍疲弱，其中小容量eMMC在第二季因原廠積極降價(jià)，幾乎已無跌價(jià)空間，故供應(yīng)商停止削價(jià)競爭，預(yù)期第三季小容量eMMC價(jià)格將持平;大容量eMMC方面，工控及Chromebook應(yīng)用因客戶用量較少，原廠議價(jià)能力較強(qiáng)，價(jià)格有機(jī)會(huì)呈現(xiàn)持平，然由于多數(shù)大容量eMMC仍是由智能手機(jī)OEM采買，價(jià)格走勢仍會(huì)與同容量UFS大致相同，預(yù)期仍有下跌可能。

UFS方面，第三季智能手機(jī)OEM欲利用價(jià)格來到相對低點(diǎn)，將零部件庫存提升至安全水位，預(yù)期對UFS的采購動(dòng)能將緩步增強(qiáng)，不過下半年UFS需求應(yīng)僅有季節(jié)性拉貨及新機(jī)發(fā)布小幅帶動(dòng)，整體出貨仍可能不如預(yù)期。由于采購需求無法有效放大，加上第二季結(jié)算價(jià)格跌幅有部分需認(rèn)列至第三季，因此預(yù)估第三季UFS合約均價(jià)跌幅仍有約8~13%。

NAND Flash Wafer方面，預(yù)期原廠庫存壓力將在第三季趨緩，報(bào)價(jià)態(tài)度強(qiáng)勢，第三季合約價(jià)有相當(dāng)高的機(jī)率落底反彈，此將刺激買方采購意愿，加上年底旺季前的預(yù)先備貨，預(yù)期對NAND Flash Wafer的需求會(huì)漸增，有望加速供需平衡，讓價(jià)格漲勢延續(xù)。第三季在原廠報(bào)價(jià)的強(qiáng)勢態(tài)度下，預(yù)估NAND Flash Wafer均價(jià)有望環(huán)比增長0~5%。