盡管目前比特幣行業(yè)在協(xié)議更改方面出現(xiàn)了混亂，但銀行開始意識到，比特幣對它們的業(yè)務(wù)構(gòu)成了真正的威脅。但具體來說，這種威脅是什么？答案可以從衡量銀行業(yè)影響力的最重要指標(biāo)之一——管理下的資產(chǎn)（AUM）中找到。

運動員用得分和比賽成績來衡量自己，政府用GDP來吹噓自己，盡管銀行向股東報告了數(shù)百項指標(biāo)，但最重要的是他們代表客戶——他們的資產(chǎn)管理公司——控制的資本總額。資本是零售銀行和投資銀行的命脈，沒有資本就沒有利潤、業(yè)績或獎金。

在一個金錢以實物現(xiàn)金或存款形式存在的世界里，大多數(shù)人選擇把大部分資金存在銀行里。他們這樣做有三個原因。首先，銀行里的錢比現(xiàn)金更安全。其次，使用銀行發(fā)送和接收付款通常比使用現(xiàn)金更方便。第三，盡管近年來銀行向儲戶支付的利息有所減少，但銀行還是會向儲戶支付利息，鼓勵他們把現(xiàn)金藏在床墊下，不讓它增值。

在這個世界上，并沒有太多的選擇。過去被廣泛認為是貨幣的黃金，現(xiàn)在儲存起來有風(fēng)險，攜帶起來很麻煩，也不再被個人或企業(yè)所接受。如果你想玩沙盒游戲，你需要使用美元、歐元、日元或任何你國家供應(yīng)的當(dāng)?shù)胤ǘㄘ泿拧?/p>

盡管把錢存在銀行有三個原因，但仍有一個重要的原因要避免，那就是可怕的“銀行擠兌”，以及隨之而來的“資本管制”。 如果你認為銀行擠兌是過去的遺物，在我們還沒有成熟的央行和存款保險之前，你就應(yīng)該想起2013年和2015年希臘和2016年的印度發(fā)生的情況，當(dāng)時對某些鈔票施加了限制。

現(xiàn)實是，即使較發(fā)達國家作為最后一個染上貨幣感冒的國家，它們也絕不能對這種疾病免疫。當(dāng)人們需要現(xiàn)金時，銀行很快發(fā)現(xiàn)自己陷入了困境。

那么這和比特幣有什么關(guān)系呢？

與黃金不同的是，比特幣易于存儲，攜帶方便，而且越來越多的用戶接受了它。此外，它削弱了存款獎勵的三大支柱： 持有比特幣可以安全地進行，發(fā)送和接收比特幣，就像與使用電子郵件一樣容易，而且在低利率甚至負利率的環(huán)境下，加上比特幣的價值可能隨時間推移不斷上升，因此比特幣的價值狀況要比收取甚至不超過通貨膨脹率的利息付款更有吸引力。

那么，銀行為什么要擔(dān)心呢？

比特幣是一種無記名票據(jù)，意思是沒有負債或債務(wù)與之相關(guān)。如果你拿著它，它就是你的了。因此，“比特幣銀行”不可能出現(xiàn)擠兌。“這使得持有比特幣在許多方面優(yōu)于持有法定貨幣。它擁有所有的好處，卻沒有資本管制的風(fēng)險。正因為如此，比特幣的增長正在吸走各國的貨幣價值。

現(xiàn)在比特幣錢包里的比特幣價值超過600億美元，比如breadwallet提供的那種。如果它不是管理下的資產(chǎn)，它就是我們稱之為受保護資產(chǎn)（AUP）。這就是傳統(tǒng)銀行業(yè)的風(fēng)險所在。當(dāng)一個簡單的比特幣錢包間接地保護了與摩根大通（JP Morgan）、美國銀行（Bank of America）或富國銀行（Wells Fargo）一樣多的錢時，世界會是什么樣子？

在那個時候，那個錢包就變成了銀行。它不像傳統(tǒng)機構(gòu)那樣是一家老銀行，而是一家新銀行，一家去中心化的銀行，有著不同的道德規(guī)范、經(jīng)營方式和貨幣化流程——但正如金融健康最重要的風(fēng)向標(biāo)所衡量的那樣，它都是一家銀行。

銀行應(yīng)該擔(dān)心比特幣的真正原因是，比特幣威脅到了它們商業(yè)模式的基石，即利用資本進行貸款和投資。更少的資本意味著更少的機會，而更少的機會意味著他們最終需要適應(yīng)比特幣帶來的新光明。