在過去的十年中，風險投資基金一直都有投資于區(qū)塊鏈。但直到最近兩年，這個行業(yè)才真正開始成熟起來。目前已有120多家風險投資公司對區(qū)塊鏈公司進行了兩筆或更多的投資?？紤]到這一點，我們將審視該行業(yè)風險資本的發(fā)展情況以及一些主要行為者。

風險投資公司投資區(qū)塊鏈

一些風投公司，比如節(jié)點資本，在2011年進行了他們的第一筆投資。然而，在2013年之前，大部分時間情況都很平靜，當時有近20多只不同的風險投資基金投資于區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司。

一些區(qū)塊鏈公司的早期融資回合，比如對Ripple和Coinbase的投資，已經(jīng)獲得了豐厚的回報。不過，風險投資在過去幾年確實取得了進展。2018年到目前為止，有超過200家風險投資機構投資于區(qū)塊鏈和加密貨幣公司。這比2011-2015年的總和還要多。

投資一直在急劇增長

不僅風險交易的數(shù)量在增加，而且規(guī)模也在擴大。2018年5月，股票和加密貨幣交易平臺Robinhood在單輪D系列融資中籌集了3.63億美元。同樣，在2012年，Ripple是首批接受風險融資的加密貨幣公司之一。在最初的三輪融資中，Ripple總共籌集了310萬美元。這還不到今年Robinhood在一個回合中投資數(shù)量的1%。

盡管有100多只風險投資基金積極投資于區(qū)塊鏈，但仍有幾十只基金發(fā)揮了超大的作用。2017年，該領域的50家頂級風投基金在區(qū)塊鏈中投資了近5億美元，2018年的投資預計規(guī)模將增加一倍以上。

在區(qū)塊鏈和加密貨幣公司中，有兩種關鍵類型的風險投資者：

傳統(tǒng)的風險投資基金

第一種類型是傳統(tǒng)的風險投資基金，許多專門從事科技創(chuàng)業(yè)的公司，它們在自己的投資組合中加入了一些區(qū)塊鏈公司。一些例子包括Sequoia Capital和Andreessen Horowitz等數(shù)十億美元的風險投資基金。

Sequoia Capital主要通過投資加密貨幣對沖基金 （如 Polychain 資本和Metastable資本）來進行間接投資。

Andreessen Horowitz對Ripple和Coinbase進行了早期投資，并相繼投資了其他十多家區(qū)塊鏈公司。事實上，他們最近宣布，他們將創(chuàng)建一個價值3億美元的加密貨幣基金，而不是用現(xiàn)有資金組成的區(qū)塊鏈公司。

但對大多數(shù)基金而言， 區(qū)塊鏈投資仍然是其投資基金中相對較小的一部分。

專注于投資加密貨幣的風險基金

風險投資基金的另一個關鍵類型是專門用于加密貨幣和區(qū)塊鏈投資的基金。盡管在加密貨幣基金研究公司列出的前50個區(qū)塊鏈風險投資基金中，大多數(shù)風險基金都是傳統(tǒng)的風險投資基金，但前三種基金都是專門的加密貨幣基金。其中包括數(shù)字貨幣集團、Pantera Capital和區(qū)塊鏈資本。

這些基金只投資于區(qū)塊鏈和加密貨幣公司。他們做了很多。例如， 數(shù)字貨幣集團自2013年開始就投資了近 60家區(qū)塊鏈公司。

讓我們更詳細地看看投資于這一領域的十大風險投資公司。他們的排名不僅體現(xiàn)了他們在區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司的投資數(shù)量和規(guī)模，還包括他們做了多長時間，以及他們最近的活躍程度。

Digital Currency Group

如前所述，自2013年以來，Digital Currency Group一直是區(qū)塊鏈中極具影響力的投資者。他們首先投資了近100萬美元的加密貨幣支付處理器BitPay。從那以后，他們已經(jīng)投資了近1億美元在幾十個區(qū)塊鏈和加密貨幣的創(chuàng)業(yè)公司。他們也是兩個最著名的成功故事的早期投資者：Coinbase和Ripple。他們的名字指的是數(shù)字資產(chǎn)，這個寬泛的術語涵蓋了加密貨幣，以及對區(qū)塊鏈公司和類似資產(chǎn)的投資。

Pantera資本

像數(shù)字貨幣集團一樣，Pantera資本只投資于區(qū)塊鏈和加密貨幣公司。從技術上講，Pantera自稱為一家投資公司和對沖基金，但他們的大部分投資都是通過提供創(chuàng)業(yè)式的種子基金來實現(xiàn)的。Pantera是Ripple的早期投資者，此后在該領域進行了30多次風險投資。他們還投資了一些ICO。ICOs類似于首次公開發(fā)行（IPO），但公司并不發(fā)行股票，而是通過代幣出售股票，授予買家在公司的股份。

Blockchain資本

排在第三位的是區(qū)塊鏈資本。顧名思義，它是另一種專門投資于區(qū)塊鏈和相關公司的風險基金。區(qū)塊鏈資本從2013年末開始投資這一領域，此后已經(jīng)投資了30多家區(qū)塊鏈公司。他們聲稱自己的基金是第一支專門用于比特幣區(qū)塊鏈的風投基金（VCF）。最近，他們參與了一個名為“高空飛行”的數(shù)字資產(chǎn)商業(yè)銀行的D輪融資，募集資金3500萬美元。

Andreessen Horowitz

Andreessen Horowitz也被稱為a16z，是世界上最大的風險基金之一。他們管理著近30億美元的資產(chǎn)。盡管其中只有一小部分投資于區(qū)塊鏈和加密貨幣創(chuàng)業(yè)公司，但它們的投資份額也是不可忽視的。他們最近決定設立一個專用于數(shù)字資產(chǎn)的基金，這使得他們能夠在未來幾年成為該領域中最具影響力的風險投資者之一。

節(jié)點資本（Node Capital）

Node Capital是我們到目前為止討論過的基金中比較獨特的一個。首先，它是總部位于美國以外的第一只風投基金?？偛课挥诒本┑腘ode Capital將其大部分投資集中在Trip.io和Houbi等亞洲公司。Node與這份名單上的許多基金不同的另一點是，它們傾向于投資于ICOs，而不是通過種子基金來進行早期融資。

Boost VC

雖然Boost VC還投資于人工智能和虛擬現(xiàn)實，但它們主要集中在區(qū)塊鏈上。與傳統(tǒng)的風投公司相比，Boost更像是一個加速器，它已經(jīng)對Ledger、Coinbase和Libra Credit Network等公司進行了數(shù)十項（大多規(guī)模較小）的投資。

Boost VC擁有嚴肅的血統(tǒng)，由傳奇風險投資家和區(qū)塊鏈投資商Tim Draper的兒子Adam Draper共同創(chuàng)立。

IDG 資本

像Andreessen Horowitz一樣，IDG Capital是一家投資于各種創(chuàng)業(yè)公司的數(shù)十億美元的風險投資公司。不過，他們在區(qū)塊鏈中一直比較活躍。IDG在Ripple做了天使和種子階段的投資，此后還投資了Circle、Mars Financial和其他公司。

德雷珀協(xié)會 Draper Associates

Draper Associates公司是TIm Draper風險資本帝國的主要早期風險資本分支。他也是Draper大學的創(chuàng)始人，這是一家位于硅谷的創(chuàng)業(yè)項目。蒂姆·德雷珀（TIm Draper）因購買美國馬歇爾服務（Marshall Service）從非法黑網(wǎng)市場絲綢之路（Silk Road）手中沒收的比特幣而獲得國際關注。Draper主要投資于科技公司，而區(qū)塊鏈自然也成為這一投資組合的一部分。

策源風投

像Node Capital一樣，策源風險投資總部位于北京，主要投資于亞洲的初創(chuàng)企業(yè)。他們通過投資Trip.io、Basis和Mars Finance等公司而為自己贏得了名聲。

Lightspeed Venture Partners和TechStars

第十位實際上是兩個完全不同的風險投資公司。Lightspeed Venture Partners是一家投資數(shù)十億美元的風投基金，在全球有六個辦事處。他們在區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)方面做了一些相對較大的投資。另一方面，TechStars更像是一個技術加速器，在區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司中做了很多（大部分是小的）投資。

這些就是區(qū)塊鏈中涉及的一些最重要的風險資本基金。盡管它們有不同的戰(zhàn)略、操作程序和設置，但它們都在為發(fā)展全球的區(qū)塊鏈基礎設施提供資金方面發(fā)揮了關鍵作用。隨著新玩家迅速進入這個空間，這個列表在幾年內(nèi)，甚至幾個月內(nèi)可能就會進行調整。