我們準備好迎接全國性的數(shù)字貨幣了嗎？盧森堡大學（University of Luxembourg）博士后研究員侯賽因?納比盧（Hossein Nabilou）最近發(fā)表的一篇工作論文，探討了發(fā)行央行數(shù)字貨幣（CBDC）可能面臨的法律挑戰(zhàn)。論文認為，加密貨幣的優(yōu)點遠遠大于其缺點。

近日，總部位于美國的全球金融服務提供商摩根大通宣布推出JPM Coin。一種內(nèi)部的加密貨幣，機構(gòu)投資者可以使用它以一種快速、低成本的方式匯款。跨境支付或匯款有一些主要的困難，可以通過使用加密貨幣來克服，可以大大減少時間和操作成本。通過選擇使用數(shù)字貨幣支付，并在安全的環(huán)境中實現(xiàn)這些問題是可以克服的。

全球服裝零售商H&M宣布，他們將接受加密貨幣作為支付給分銷商的這種形式。安裝這個全球匯款解決方案是為了避免支付處理的漫長等待時間，它表明需要一個更快、更經(jīng)濟的國際支付選項。

目前，至少有19個不同的國家已經(jīng)在試驗建立生物多樣性公約的想法，或者正在對這一主題進行進一步研究。馬紹爾群島共和國正在創(chuàng)造一種完全兼容的數(shù)字貨幣——“索夫”（SOV），這種貨幣將成為這個太平洋小島上的法定貨幣。瑞典央行（Riksbank）在研究發(fā)行電子克朗方面也走得相當遠。電子克朗是法定貨幣克朗的一種數(shù)字形式。

無現(xiàn)金社會

貨幣總是在變化的。例如，美元是在1775年作為美國的貨幣單位引入的。首先，它沒有黃金做后盾。1900年金本位法出臺后，情況發(fā)生了變化。1971年，尼克松總統(tǒng)取消了從美元到黃金的國際轉(zhuǎn)換，結(jié)束了金本位制。如今，美元是由國家對法定貨幣的信任來支持的。

時代的變化和技術(shù)的進步正推動人們轉(zhuǎn)向在線移動支付，導致流通中的現(xiàn)金減少。在推動電子支付超過現(xiàn)金支付方面，韓國、中國和新加坡等亞洲國家處于領(lǐng)先地位。瑞典央行探索發(fā)行CBDC的主要原因也是流通紙幣和硬幣的減少。

中央銀行數(shù)字貨幣

根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的說法，中央銀行的數(shù)字貨幣（CBDC）是一種被廣泛接受的法定貨幣的數(shù)字形式。CBDC將作為一個國家法定貨幣的數(shù)字表示，并將以黃金或外匯形式的適當數(shù)量的貨幣儲備作為后盾。CBDC將由一個國家的官方貨幣當局——中央銀行發(fā)行。為了使數(shù)字貨幣成為法定貨幣，需要對正式立法進行調(diào)整。

現(xiàn)在探討CBDC的優(yōu)點和缺點。一些國家已經(jīng)試點了CBDC，而另一些國家正在對這個主題進行廣泛的研究。一些國家的央行已經(jīng)表示，他們將不會繼續(xù)探索CBDC。

好處

CBDC的一些好處包括：

金融包容性

普惠金融是大大減少全球貧困的一種手段。在一些國家，獲得銀行賬戶是很困難的。根據(jù)一份研究報告，在2017年，世界上三分之一的成年人無法使用銀行賬戶或移動支付設(shè)施。發(fā)布CBDC意味著調(diào)整立法，并明確規(guī)定加密貨幣的使用規(guī)則。如果加密貨幣被認為是合法的，這意味著可以訪問互聯(lián)網(wǎng)的無銀行賬戶的人可以通過加密貨幣錢包合法地轉(zhuǎn)移資金。他們可以要求用加密貨幣支付工作報酬。這可以增加金融包容性，并有望使我們更接近聯(lián)合國2030年在世界各地終結(jié)一切形式貧困的目標。

成本和時間效率

將付款電匯給另一個國家的人可能非常昂貴和耗時。有些銀行對每筆交易收取費用，或者按交易總額的一定百分比計算。在某些情況下，付款可能需要幾天時間才能結(jié)清并轉(zhuǎn)發(fā)給接收方，特別是考慮到銀行之間缺乏24/7的可操作性。數(shù)字貨幣支付幾乎可以瞬間從發(fā)送方發(fā)送到接收方，成本僅為常規(guī)（國際）銀行支付的一小部分。CBDC的實施將為跨境金融交易的結(jié)算提供更多的成本和時間效率。

缺點

CBDC的潛在缺陷可能是：

CBDC試圖轉(zhuǎn)移美國的制裁

與美國存在貿(mào)易限制爭端的多個國家，正在探索發(fā)行一種加密貨幣。我們看到委內(nèi)瑞拉發(fā)行了石油代幣。據(jù)消息人士透露，伊朗正在開發(fā)自己的加密貨幣。中國一直致力于發(fā)行一種加密貨幣。發(fā)行數(shù)字貨幣以避免面臨法律制裁，有損加密貨幣的聲譽。美國監(jiān)管機構(gòu)甚至向國會提交了一項新法案，旨在制裁任何刺激或幫助伊朗創(chuàng)造數(shù)字貨幣的人。

銀行擠兌

在金融動蕩時期，人們很有可能想把銀行賬戶中的現(xiàn)金取出來，獲得實物鈔票。在數(shù)字貨幣環(huán)境中，取款速度可能會加快，因為客戶可以輕松快捷地完成交易。此外，CBDC的突然引入會引發(fā)銀行擠兌，人們想要為電子貨幣提款，這可能會導致一個問題，銀行沒有足夠的現(xiàn)金來完成提款訂單。

跨境影響

在提供CBDC時，外國人可以使用嗎？如果是這樣，這就提出了一個問題，即接收方是否遵守了反洗錢（AML）。另一個問題是與生活在被制裁地區(qū)的人進行交易。

部分準備金銀行制度

銀行通過借出客戶的大部分資金賺了很多錢。當客戶選擇CBDC時，銀行不能借出同樣多的資金，因為他們賬戶上的貨幣供應量較少。由于央行在發(fā)行和分配“貨幣”方面的投資增加，它們可能會以犧牲傳統(tǒng)銀行為代價獲得更大的權(quán)力。這可能會導致銀行業(yè)的不穩(wěn)定。

· 城市幣

除了探索CBDC的央行，還有一些規(guī)模稍小的市議會宣布創(chuàng)建一種加密貨幣。挪威的一座私人城市Liberstad宣布，他們將與city Chain Labs合作發(fā)行自己的加密貨幣。城市幣將是唯一的官方支付形式，在私營鎮(zhèn)。

奧地利首都維也納發(fā)行“維也納幣”，這是一種數(shù)字貨幣，旨在激勵市民，讓他們有加速退稅的選擇。維也納標志是與維也納經(jīng)濟貿(mào)易大學合作創(chuàng)建的。

其他城市，如迪拜（阿聯(lián)酋）、卡爾加里（加拿大）、奧拉尼亞（南非）和那不勒斯（意大利）也在探索將加密貨幣作為一種支付方式。

總結(jié)

我認為，加密貨幣行業(yè)已經(jīng)走過了漫長的道路。早在2017年，摩根大通首席執(zhí)行官Jamie Dimon稱比特幣為騙局，差不多兩年后，該公司發(fā)布了自己的加密貨幣供內(nèi)部使用。摩根大通創(chuàng)建了以自己企業(yè)為重點的區(qū)塊鏈Quorum。很多大型企業(yè)和銀行也正在測試區(qū)塊鏈技術(shù)，我猜我們會看到越來越多的企業(yè)在其業(yè)務模式中采用區(qū)塊鏈技術(shù)。

國際貨幣基金組織最近的一份討論說明，即聯(lián)合國貨幣政策合作組織，稱為“ 鑄就中央銀行數(shù)字貨幣”，其中指出：“ 總的來說，這是太早借鑒CBDC的凈效益肯定的結(jié)論。中央銀行應考慮其具體的國家情況，并認真關(guān)注替代解決方案的風險和相對優(yōu)點。需要進一步分析技術(shù)可行性和運營成本。

這表明他們還沒有準備好批準CBDC，但