隨著人們用到現(xiàn)金越來(lái)越少的現(xiàn)象，央行在發(fā)行現(xiàn)金方面獲得的潛在利潤(rùn)可能會(huì)受到影響。

許多政府還對(duì)大量使用數(shù)字貨幣感到擔(dān)憂，因此正在考慮創(chuàng)建中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)。

央行也已經(jīng)意識(shí)到加密貨幣可能對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)，這是政策制定者首先要考慮的問(wèn)題。

因此，關(guān)于政府?dāng)?shù)字貨幣利弊的爭(zhēng)論越來(lái)越多，因?yàn)閿?shù)字貨幣關(guān)閉了私人區(qū)塊鏈和公共區(qū)塊鏈加密貨幣，所以這也成為決策者和投資者的議事日程。

主流媒體經(jīng)常錯(cuò)誤地將政府支持的數(shù)字貨幣稱為加密貨幣，而沒(méi)有界定中央銀行數(shù)字貨幣的概念。

加密貨幣是區(qū)塊鏈資產(chǎn)，不屬于任何人的負(fù)債。央行發(fā)行的數(shù)字貨幣是以小部分基于債務(wù)的準(zhǔn)備金銀行體系以及日益負(fù)債沉重的國(guó)家中央銀行負(fù)債為基礎(chǔ)的。

加密貨幣是為了使央行作為貨幣政策的傳統(tǒng)堡壘而建立的，它在面對(duì)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)電子貨幣時(shí)是多余的。

在中本聰?shù)?u>比特幣白皮書出版10年后，加密貨幣一度被認(rèn)為是他們打算顛覆機(jī)構(gòu)使用的。區(qū)塊鏈?zhǔn)侵伪忍貛诺姆植际劫~本技術(shù)，可以擴(kuò)展到中央銀行的數(shù)字貨幣。

目前的大部分資金已經(jīng)數(shù)字化，無(wú)論是中央銀行的銀行儲(chǔ)備金還是當(dāng)?shù)劂y行的支票賬戶中。流通中只有一小部分是紙幣賬單。但是，數(shù)字貨幣被鎖在私人賬本中，并通過(guò)數(shù)十個(gè)從債權(quán)人到債務(wù)人的異構(gòu)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行交換，缺少速度，穩(wěn)定性，可擴(kuò)展性和安全性。

“如果你不能擊敗他們，那就加入他們?！?/p>

許多國(guó)家越來(lái)越多地考慮如何應(yīng)對(duì)全球崛起和大規(guī)模采用加密貨幣的策略。如果比特幣是人民的錢，那么法定貨幣就是國(guó)家的錢。

印度，日本，加拿大，俄羅斯，瑞士，新加坡和馬紹爾群島的政府和中央銀行正在研究如何更好地創(chuàng)建政府支持的數(shù)字貨幣。包括中國(guó)，愛(ài)沙尼亞和伊朗在內(nèi)的其他幾個(gè)政府已經(jīng)討論過(guò)自己的數(shù)字貨幣計(jì)劃。

新加坡有UBIN項(xiàng)目，加拿大銀行有Jasper項(xiàng)目，美國(guó)正在推行FedCoin的想法，而瑞典的Riksbank正在考慮“e-Krona”。

在瑞典，過(guò)去十年來(lái)，現(xiàn)金需求大幅下降。許多零售商店已經(jīng)不接受現(xiàn)金，一些瑞典銀行分行不再支付或收取現(xiàn)金。相應(yīng)的，瑞典央行開展了一個(gè)項(xiàng)目，以確定零售支付e-Krona的可行性，但在技術(shù)方面尚未做出決定。

馬紹爾群島將發(fā)行自己的加密貨幣，這些貨幣將與美元一起作為法定貨幣進(jìn)行流通。

瑞士證券交易所負(fù)責(zé)人呼吁瑞士國(guó)家銀行（SNB）啟動(dòng)電子瑞士法郎。

對(duì)此，瑞士央行的回應(yīng)是，沒(méi)有必要采取這種行動(dòng)。因此，瑞士國(guó)家銀行呼吁瑞士引入基于區(qū)塊鏈的全國(guó)加密貨幣。

與印度尼西亞和其他新興市場(chǎng)相比，瑞士是一個(gè)富裕的國(guó)家，擁有蓬勃發(fā)展的“加密谷”，貧富差距小，但像瑞士證券交易所負(fù)責(zé)人一樣，印度尼西亞等快速發(fā)展國(guó)家的發(fā)展似乎也是如此。

雖然印度尼西亞銀行并未禁止加密貨幣的交易，也有越來(lái)越多的比特幣投資者，但也開始控制投資者擁有，出售或交易加密貨幣。印尼央行認(rèn)為數(shù)字貨幣不是法定貨幣。

石油是委內(nèi)瑞拉的一種加密貨幣，其發(fā)布旨在幫助國(guó)家經(jīng)濟(jì)。預(yù)售第一天籌集了7.35億美元。馬杜羅總統(tǒng)希望“石油能讓OPEC成員國(guó)擺脫美國(guó)的制裁”。

另一方面，哈薩克斯坦正在考慮追隨日本的領(lǐng)先地位，制作法定的加密貨幣，并贊助自己國(guó)家的加密貨幣——哈薩克斯坦CryptoTenge，這是一種與法定貨幣相關(guān)的數(shù)字資產(chǎn)。

據(jù)俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展部副部長(zhǎng)Oleg Fomichev透露，CryptoRuble將在國(guó)際市場(chǎng)上推廣，他強(qiáng)調(diào)CryptoRuble旨在成為俄羅斯數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的“數(shù)字貨幣”。

俄羅斯總統(tǒng)弗拉基米爾普京說(shuō)，石器時(shí)代結(jié)束，不是因?yàn)槿祟愐呀?jīng)幾乎用光了資源，而是因?yàn)樾录夹g(shù)出現(xiàn)了。

中央銀行數(shù)字貨幣的承諾

央行數(shù)字貨幣或簡(jiǎn)稱CBDC旨在擴(kuò)展現(xiàn)有央行發(fā)行的法定貨幣。

CBDC是一個(gè)定義不明確的術(shù)語(yǔ)，可以用來(lái)指代很多概念。然而，大多數(shù)人認(rèn)為這是中央銀行一種新形式的資金，也就是說(shuō)，以現(xiàn)有記賬單位為單位的中央銀行負(fù)債既是交換媒介又是價(jià)值貯藏手段。

任何人都可以使用紙幣和硬幣，而儲(chǔ)備賬戶和結(jié)算賬戶只能向有執(zhí)照的銀行開放，而且現(xiàn)在已經(jīng)有了網(wǎng)上銀行。

但是，這一切并不是基于區(qū)塊鏈，目前只用于銀行間支付。

國(guó)際清算銀行發(fā)布的一份央行數(shù)字貨幣報(bào)告表示，中央銀行必須認(rèn)真權(quán)衡金融穩(wěn)定性，和發(fā)行數(shù)字貨幣的貨幣政策會(huì)產(chǎn)生的影響。

CBDC是一種新型中央銀行數(shù)字貨幣，可以區(qū)別于商業(yè)銀行在中央銀行持有的準(zhǔn)備金或結(jié)算余額。有很多設(shè)計(jì)選擇，包括：訪問(wèn)（廣泛與限制）;匿名程度（從完全到無(wú)）;操作可用性（從只開放幾小時(shí)到全天開放）;計(jì)息賬戶（是或否）。

這就引發(fā)了一些老生常談的問(wèn)題，比如央行貨幣有什么作用，直接進(jìn)入中央銀行債務(wù)的范圍，和金融中介結(jié)構(gòu)等。

目前，引起爭(zhēng)議的是CBDC應(yīng)該廣泛普及還是嚴(yán)格限制。若對(duì)所有人開放的話，每個(gè)人都可以在中央銀行擁有一個(gè)賬戶，這就與使用比特幣的想法相似，使用比特幣的話，用戶用自己的手機(jī)就可以擁有一個(gè)瑞士銀行賬戶。

CBDC“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的運(yùn)作，會(huì)極大地削弱傳統(tǒng)銀行的作用，并通過(guò)銀行體系幫助銀行維持目前的主導(dǎo)地位。

商業(yè)銀行對(duì)客戶存款的依賴可能會(huì)變得不再那么穩(wěn)定，因?yàn)樵趬毫^大的時(shí)候，存款可能更容易轉(zhuǎn)移到中央銀行。那時(shí)國(guó)家數(shù)字貨幣將允許中央銀行進(jìn)行“數(shù)字貨幣運(yùn)行”。

CBDC也會(huì)給現(xiàn)有銀行客戶存款模式帶來(lái)挑戰(zhàn)，客戶把存款都取出，存進(jìn)中央銀行，央行就可以利用這筆資金貸款，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但目前還需要認(rèn)真分析銀行業(yè)務(wù)模式和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。

“每個(gè)人都可以創(chuàng)造財(cái)富，問(wèn)題是怎么讓人們接受”（美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家海曼明斯基）

金錢是最終的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，加密貨幣和中央銀行數(shù)字貨幣都可以使這些效應(yīng)倍增，并減小當(dāng)前對(duì)全球金融體系中法定貨幣的接受程度。

加密貨幣的一個(gè)好處是沒(méi)有人擁有它，因?yàn)樗峭ㄟ^(guò)分布式賬本民主安排的，即區(qū)塊的所有權(quán)。然后就可以買到它的一部分——比特或鏈的一部分。換句話說(shuō)，加密貨幣是不能量化的，它有一個(gè)內(nèi)在的建立在系統(tǒng)中的規(guī)則。

區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)將提供充足的選擇，并將成為有紀(jì)律的市場(chǎng)和資產(chǎn)型經(jīng)濟(jì)。

在債務(wù)水平不斷上升的今天，要從新技術(shù)和越來(lái)越多電子支付的角度，仔細(xì)考慮貨幣的未來(lái)。

考慮啟動(dòng)CBDC的法律管轄區(qū)應(yīng)在做出決定之前仔細(xì)地考慮其影響。

但是，目前還不清楚消費(fèi)者和企業(yè)的CBDC是否必要或者需要。顯然答案會(huì)因國(guó)家而異。

比特幣讓人們注意到當(dāng)前系統(tǒng)的失?。嚎缇沉闶壑Ц逗脱胄姓呤д`風(fēng)險(xiǎn)上升。

CBDC是政府應(yīng)對(duì)比特幣挑戰(zhàn)的一種方式。