政府對(duì)特高壓交流建設(shè)態(tài)度轉(zhuǎn)為積極。首先，高壓交流技術(shù)獲得國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)特等獎(jiǎng)，標(biāo)志著國(guó)家對(duì)于特高壓交流輸電技術(shù)的最高認(rèn)可。年初起央視新聞聯(lián)播2次播出特高壓交流建設(shè)規(guī)劃為特高壓交流建設(shè)造勢(shì)。

其次，兩會(huì)后大部制改革正式撤銷電監(jiān)會(huì)并入能源局，能源局由發(fā)改委管理，特高壓批復(fù)流程預(yù)計(jì)會(huì)更加順暢。第三，浙北-福州線已獲得發(fā)改委核準(zhǔn)批復(fù)。我們認(rèn)為，暨此前交流建設(shè)持續(xù)低于預(yù)期之后，2013年特高壓交流建設(shè)有望真正破冰，未來(lái)特高壓建設(shè)和交貨有望批量常態(tài)化。

交流建設(shè)預(yù)計(jì)每年2-3條開(kāi)工常態(tài)化運(yùn)行，今年擬批復(fù)的“4交”線路主設(shè)備需求約324億元。

2013年預(yù)計(jì)核準(zhǔn)的“4交”線路包括“淮南-南京-上海”、“福州-浙北”、“雅安-武漢”、“蒙西-長(zhǎng)沙”，我們測(cè)算“4交”預(yù)計(jì)形成主設(shè)備需求共計(jì)約324億元。國(guó)網(wǎng)計(jì)劃在2015年之前建成“兩縱兩橫”，2017年之前“三縱三橫”，2020年之前建成“五縱五橫”，我們預(yù)計(jì)未來(lái)特高壓交流建設(shè)有望形成每年2-3條開(kāi)工的常態(tài)化運(yùn)行，對(duì)設(shè)備企業(yè)將形成持續(xù)需求拉動(dòng)。

直流建設(shè)預(yù)計(jì)保持每年3條開(kāi)工的穩(wěn)步發(fā)展，今年擬批復(fù)的“3直”線路主設(shè)備需求約132億元。

2013年預(yù)計(jì)核準(zhǔn)的“3直”線路包括“錫盟-泰州”、“蒙西-湖北”、“寧東-浙江”，我們測(cè)算“3直”擬形成主設(shè)備需求共計(jì)約132億元。國(guó)網(wǎng)計(jì)劃在2015年之前建成7回，2017年之前11回，2020年之前建成27回直流線路，我們預(yù)計(jì)未來(lái)特高壓直流建設(shè)將保持每年3條開(kāi)工的穩(wěn)步發(fā)展。

投資建議

特高壓設(shè)備市場(chǎng)形成寡頭壟斷，格局已經(jīng)比較穩(wěn)定。我們對(duì)主設(shè)備需求估算得出，特高壓形成批量之后平高電氣預(yù)計(jì)年斬獲約35億元的GIS訂單，中國(guó)西電特高壓主設(shè)備預(yù)計(jì)斬獲訂單約101億元，許繼電氣預(yù)計(jì)斬獲29億元直流設(shè)備訂單，有望對(duì)業(yè)績(jī)形成持續(xù)拉動(dòng)效應(yīng)。