去年財務核查之中撤回IPO申請的深圳市金宏威技術股份有限公司（下稱“金宏威”）選擇“投靠”了賽為智能。

昨晚，停牌逾三個月的賽為智能公布了重大資產重組方案。賽為智能擬以現金和發(fā)行股份相結合的方式購買金宏威100%的股份。本次交易標的資產的交易價格為9.9億元，減去以現金支付的2.97億元，以8.76元/股發(fā)行價格計算，賽為智能擬發(fā)行股份購買資產的股份發(fā)行數量為79081771股。

上述以現金支付方式購買的為金宏威控股股東李俊寶及王桂蘭夫婦合計持有的30%股份，加之賽為智能以非公開發(fā)行股票的方式向周勇和天堂硅谷發(fā)行股份募集配套資金28032萬元，在賽為智能完成此次收購后，其控股股東周勇仍將保持控股地位，持有賽為智能此次非公開發(fā)行后22%股權。并且，周勇還與持有賽為智能21920087股股份的周新宏簽訂了一致行動協(xié)議，以鞏固其控股股東地位。

但為了滿足《上市公司重大資產重組管理辦法》要求而維持控股地位的周勇，曾在2013年初，其所持賽為智能限售股剛剛解禁時，迅速通過大宗交易方式合計減持350萬股。

不過，此次收購金宏威，預計將增加賽為智能的盈利能力。盡管仍是溢價收購，但根據大華所對備考財務數據的審計結果，本次交易完成后上市公司實現的營業(yè)收入為151439.57萬元，相當于上市公司同期營業(yè)收入的353.59%，歸屬于母公司的凈利潤為9734.76萬元，相當于上市公司同期歸屬于母公司凈利潤的330.71%。

其中，金宏威在2013年度實現營業(yè)收入和歸屬于母公司股東的凈利潤約分別為108610.31萬元和6791.16萬元，而賽為智能實現的營業(yè)收入僅為42829.26萬元，歸屬于母公司所有者凈利潤2943.60萬元。

賽為智能稱，在城市軌道交通、鐵路、建筑行業(yè)、水利行業(yè)等行業(yè)的智能化系統(tǒng)解決方案方面，公司具有較強的競爭優(yōu)勢；金宏威在電力行業(yè)具有較強的競爭優(yōu)勢，同時又具備配電自動化、電子電源等部分核心產品的研發(fā)和生產能力。

截至評估基準日的2013年12月31日，金宏威的股東權益賬面價值為40635.95萬元（母公司口徑），根據收益法評估結果，標的資產截至2013年12月31日的評估值為99017.91萬元，評估增值58381.96萬元，增值率為143.67%。

不過值得關注的是，2013年末，金宏威的應收賬款較2012年增加32430.71萬元，應收款余額增長幅度超過了收入增長幅度。據金宏威解釋，2013年末，金宏威對國家電網的應收賬款余額由2012年末的2651.60萬元增至22809.96萬元，增長幅度為760.23%，是應收款余額大幅增長的主要原因。

而在2012年至2013年，金宏威的凈資產收益率分別為14.48%、17.16%，高于可比上市公司同期平均水平；而金宏威的電網智能化業(yè)務毛利率則分別為32.19%和27.95%，呈下降趨勢，對此，金宏威表示主要系客戶結構發(fā)生變化所致。