近日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》來到佛山南海的西聯(lián)東村工業(yè)區(qū)，借助路人指引找到帥亮五金制品廠，但工廠大門已緊鎖，原有的“佛山帥亮五金制品廠”的牌子也不見蹤影。透過窗戶可以窺見空空的廠房，文件和紙箱散落一地。只有散落在地上和窗臺(tái)的兩三個(gè)LED筒燈模具，似乎證明這里曾是一個(gè)LED燈具生產(chǎn)廠。

“聽說是LED燈的訂單被取消了。沒有想到工廠老板這么快就跑路了，被欠款的供應(yīng)商只好搬走工廠設(shè)備，以減少損失。”一名員工說。

過高的市場(chǎng)預(yù)期，最終讓國(guó)內(nèi)LED泡沫在2011年下半年逐步破滅。“LED背光和LED照明兩大市場(chǎng)是國(guó)內(nèi)LED投資熱潮出現(xiàn)的主要誘因。”瑞豐光電董事長(zhǎng)龔偉斌表示，行業(yè)原本預(yù)期是，LED電視爆發(fā)性增長(zhǎng)，將把LED的市場(chǎng)規(guī)模提高5倍。實(shí)際情況卻是，盡管今年LED電視滲透率已超過40%，但隨著技術(shù)的成熟和轉(zhuǎn)變，讓LED背光芯片的絕對(duì)數(shù)量沒有成倍增長(zhǎng)。

記者從多家LED企業(yè)了解到，原本預(yù)期今年國(guó)內(nèi)LED照明市場(chǎng)滲透率將上升至6%，但事實(shí)還不到1%。LED終端應(yīng)用市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)，與之前瘋狂的LED投入成為不可調(diào)和的矛盾。

行業(yè)洗牌

9月，曾宣稱投資25億美元、采購500臺(tái)MOCVD設(shè)備（LED外延片生產(chǎn)設(shè)備）的協(xié)鑫光電突然停建在張家港LED外延芯片項(xiàng)目，拉開了LED產(chǎn)能過剩的市場(chǎng)淘汰賽的序幕。

“保守估計(jì)，今年倒閉的LED企業(yè)數(shù)量已超過一成。其中，封裝企業(yè)有100家以上，燈具企業(yè)有300家，大多數(shù)是小企業(yè)。”高工產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)張小飛表示，如果按照年初國(guó)內(nèi)LED企業(yè)規(guī)劃的MOCVD數(shù)量算下來的產(chǎn)能，大概是現(xiàn)在市場(chǎng)需求的10倍以上，而現(xiàn)在國(guó)內(nèi)已投產(chǎn)MOCVD的產(chǎn)能也大概是現(xiàn)有市場(chǎng)需求的4倍，產(chǎn)能過剩自然會(huì)導(dǎo)致行業(yè)洗牌。

蕪湖、揚(yáng)州等地政府紛紛出臺(tái)LED發(fā)展優(yōu)惠措施，特別高額的MOCVD設(shè)備補(bǔ)貼，讓資本涌入和LED企業(yè)的擴(kuò)張都充滿盲目性和機(jī)會(huì)主義色彩。今年二三季度隨著MOCVD產(chǎn)能集中釋放，相反，下游出貨不暢，自然導(dǎo)致LED企業(yè)出現(xiàn)巨大庫存。

11月中旬，國(guó)內(nèi)LED龍頭企業(yè)三安光電突然宣布高層換血，其中一個(gè)原因就是庫存積累嚴(yán)重。三安光電今年公布季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，到第三季度三安光電存貨已從年初的3.1億元，迅速飚升至9.33億元。

“按照年初LED上游公布的投資計(jì)劃，LED上游產(chǎn)能可能提前透支3年以上的市場(chǎng)增長(zhǎng)需求。”江西晶和照明公司董事長(zhǎng)王敏透露，目前大多數(shù)LED上游廠家至少停產(chǎn)了1/3產(chǎn)能，甚至有些停產(chǎn)50%；而LED封裝和應(yīng)用等中下游企業(yè)普遍開工不足。

不過，過剩不僅僅體現(xiàn)在LED上游產(chǎn)能，還有LED下游應(yīng)用市場(chǎng)。

多家LED照明企業(yè)在年初或年中時(shí)都表示，由于稀土和熒光粉價(jià)格一路攀升，直接導(dǎo)致節(jié)能燈價(jià)格上漲，使LED照明替換節(jié)能燈成為可能，海外市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)均可能出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。

而事實(shí)上，由于歐美經(jīng)濟(jì)不景氣，今年10月的廣交會(huì)大部分LED照明企業(yè)并沒有獲得預(yù)期的訂單。國(guó)內(nèi)LED照明市場(chǎng)也主要集中在政府采購、部分高級(jí)酒店、寫字樓等。“LED照明在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的滲透率還不到1%，根本沒有真正進(jìn)入老百姓家里。”吉華光電運(yùn)營(yíng)經(jīng)理張亞軍說。龔偉斌指出，8元節(jié)能燈取代2元白熾燈花了10年以上的時(shí)間，要讓50元的LED燈取代2元的白熾燈只是個(gè)夢(mèng)想，消費(fèi)者只會(huì)等待價(jià)格進(jìn)一步下降。

LED顯示屏廠家東莞坤碩公司總經(jīng)理王水仙透露，很多LED應(yīng)用企業(yè)的擴(kuò)張策略都是，以整體項(xiàng)目計(jì)劃投資額的10%~30%投產(chǎn)LED項(xiàng)目，向地方政府要地要錢，而其大部分訂單還是來自于政府項(xiàng)目。

苦等明天

就在國(guó)內(nèi)LED行業(yè)籠罩在泡沫破滅的危機(jī)之際，白熾燈淘汰圖和明年初可能發(fā)布80億元LED照明補(bǔ)貼措施，又讓LED行業(yè)產(chǎn)生新的市場(chǎng)預(yù)期，三安光電、瑞豐光電、國(guó)星光電等LED上市公司的股票價(jià)格均在11月4日漲停。

但是，按照白熾燈淘汰圖計(jì)劃，從現(xiàn)在到2012年為過渡期，到2012年10月首先是100瓦及以上的白熾燈進(jìn)入淘汰期，兩年后淘汰60瓦及以上的白熾燈。 一位LED照明高層指出，現(xiàn)在家庭基本上用的是日光燈，很少用60瓦以上的白熾燈，所以白熾燈淘汰圖促進(jìn)LED照明發(fā)展，又是一個(gè)虛幻的LED市場(chǎng)預(yù)期。

但對(duì)于被資本左右的LED上游企業(yè)來說，有市場(chǎng)預(yù)期總好過沒有。原因是MOCVD設(shè)備停工的損失都很大。同方股份副總裁王良海表示，如果MOCVD一天出兩爐，1天的成本就是1萬美元，一個(gè)月就是30萬美元，但又不能輕易停機(jī)。

目前，國(guó)內(nèi)MOCVD設(shè)備已投產(chǎn)的廠家有近20家，包括三安光電、迪源光電、乾照光電、華燦、山東浪潮、士蘭微等。而已投產(chǎn)的MOCVD設(shè)備引發(fā)另外一個(gè)惡果就是，帶動(dòng)上游藍(lán)寶石襯底的非理性擴(kuò)產(chǎn)。2英寸藍(lán)寶石襯底的價(jià)格已從年初的35美元/片，下降到目前的10美元/片左右。