臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者拜下游客戶提前在2014年第1季中就啟動(dòng)庫存回補(bǔ)機(jī)制，在短期訂單明顯供不應(yīng)求的貢獻(xiàn)下，不僅多數(shù)臺(tái)系IC設(shè)計(jì)公司結(jié)算3月業(yè)績(jī)創(chuàng)下2014年來單月新高，甚至單月歷史新猷。在訂單能見度已可看到第2季底的幫助下，不少臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者也直言，這一波業(yè)績(jī)成長(zhǎng)續(xù)航力應(yīng)該可以持續(xù)到第2季底，這意謂臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者第2季營收仍將持續(xù)看上，4月也有再創(chuàng)新高的空間可期。而在短期晶圓產(chǎn)能明顯吃緊，客戶砍價(jià)動(dòng)作也被迫暫緩，臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者2014年上半應(yīng)該也有機(jī)會(huì)出現(xiàn)一些毛利率回升的利多效應(yīng)，有助公司獲利同步走揚(yáng)。在下游客戶緊張芯片缺貨，而不斷下出急單及長(zhǎng)單的幫助下，身為臺(tái)系一線IC設(shè)計(jì)大廠的聯(lián)發(fā)科及瑞昱，結(jié)算2014年3月營收表現(xiàn)，同步以新臺(tái)幣174.29億元及24.9億元，同步創(chuàng)下單月歷史新高紀(jì)錄。以聯(lián)發(fā)科及瑞昱這樣重??量級(jí)的公司可以提前在第1季底，就先行寫下業(yè)績(jī)歷史新猶的好表現(xiàn)，除點(diǎn)出短期下游客戶需求猛烈下，也彰顯聯(lián)發(fā)科及瑞昱在上游晶圓代工廠的經(jīng)濟(jì)規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，總是可以快一步將芯片??送到客戶手上。至于同樣在3月寫下營收2.82億元?dú)v史新猷的昂寶電子，則延續(xù)2013年下半在大陸中、低價(jià)智能型手機(jī)電源供應(yīng)器市占率快速成長(zhǎng)的攻勢(shì)，短單、長(zhǎng)單全部豐收。相較于聯(lián)發(fā)科、瑞昱等提前寫下單月歷史新高的績(jī)優(yōu)生表現(xiàn)，其他臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者所公布的3月業(yè)績(jī)數(shù)字，亦是表現(xiàn)不俗。其中，身為臺(tái)系觸控IC雙雄的義隆電及禾瑞亞，分別公布3月營收達(dá)6.4億及1.01億元，不僅一口氣較2月激增近30%，也創(chuàng)下半年來的單月新猷，顯示觸控NB機(jī)種已平安渡過庫存偏高危機(jī)，待第2季新品上市后，觸控IC需求量將逐季勁揚(yáng)。至于消費(fèi)性IC的松翰及創(chuàng)杰也公布3月營收分達(dá)3.12億及1.97億元，除順利創(chuàng)下2014年單月新高紀(jì)錄下，也顯示消費(fèi)性IC急單效應(yīng)有提前出現(xiàn)的跡象，有助于兩家IC設(shè)計(jì)公司第2季營收持續(xù)大漲。臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者表示，從目前上游晶圓產(chǎn)能偏緊，下游客戶囤貨心態(tài)偏多的情形看來，第2季訂單能見度明顯較第1季走高的現(xiàn)象已非常明確，雖然仍擔(dān)心PC與NB客戶在第2季中旬過后，應(yīng)該會(huì)有一些五窮、六絕、七上吊的傳統(tǒng)淡季效應(yīng)，但多數(shù)臺(tái)系IC設(shè)計(jì)公司都已肯定第2季營收將再向上攀高。其中，消費(fèi)性IC設(shè)計(jì)業(yè)者因傳統(tǒng)旺季效應(yīng)，季營收成長(zhǎng)幅度普遍上看逾40%水準(zhǔn)；至于LCD驅(qū)動(dòng)IC供應(yīng)商，則因?yàn)門FT面板廠拖到第2季才開始重建庫存，在短期訂單回流動(dòng)作加大下，預(yù)期第2季營收增幅也將有20~30%的上漲空間，與消費(fèi)性IC設(shè)計(jì)族群同樣成為第2季臺(tái)灣IC設(shè)計(jì)類股的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)大將。 TOP▲