臺(tái)積電(2330)法說(shuō)會(huì)將于本周四(16日)登場(chǎng)，而身為供應(yīng)鏈上游的材料暨通路商，因總是提前感受到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的動(dòng)向，展望也備受關(guān)注。同屬臺(tái)積供應(yīng)鏈的崇越(5434)、華立(3010)，均透露隨著新一代的20奈米制程于本月邁入量產(chǎn)，今年半導(dǎo)體景氣暖，不但首季可望淡季不淡，全年?duì)I運(yùn)的成長(zhǎng)也相當(dāng)可期。法人則估，崇越、華立今年Q1營(yíng)收將能挑戰(zhàn)較去年Q4持平以上的成績(jī)，而全年?duì)I收也可望拚增雙位數(shù)。
臺(tái)積新任共同執(zhí)行長(zhǎng)暨總經(jīng)理的劉德音，日前曾于供應(yīng)鏈論壇上指出，20奈米制程SoC(系統(tǒng)單晶片)將于本月正式量產(chǎn)。這個(gè)時(shí)程，相較于臺(tái)積早先表訂的2月更為提前，半導(dǎo)體材料暨通路商今年的營(yíng)運(yùn)，也等于提早吞下一顆定心丸。據(jù)了解，崇越目前光阻液的營(yíng)收占比約4成，而即使20奈米制程有其他廠商(比方華立)加入分食訂單，不過(guò)法人看好，崇越仍將占據(jù)臺(tái)積20奈米制程光阻液主要供應(yīng)商的地位，并將隨著臺(tái)積先進(jìn)制程產(chǎn)能的開出而持續(xù)受惠。
關(guān)于今年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣，崇越董事長(zhǎng)郭智輝則觀察，今年首季的狀況將優(yōu)于去年Q4。首先是半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的庫(kù)存去化將告一段落，另外美國(guó)經(jīng)濟(jì)今年也可望回溫，因此今年他也格外看好晶圓代工、DRAM產(chǎn)業(yè)的狀況。

至于華立，法人指出，其20奈米光阻液打入臺(tái)積供應(yīng)鏈，正式躋身臺(tái)積20奈米制程俱樂(lè)部的一員，加上代理產(chǎn)品線持續(xù)擴(kuò)充，平板顯示器也新增驅(qū)動(dòng)IC客戶的代理，今年?duì)I收同樣可以拚一成左右的成長(zhǎng)。而由于占華立營(yíng)收比重約15~20%的半導(dǎo)體產(chǎn)品線，毛利相對(duì)優(yōu)渥，因此一旦此部分訂單沖高，華立獲利結(jié)構(gòu)也將獲得優(yōu)化。
事實(shí)上，從華立、崇越去年12月?tīng)I(yíng)收逆勢(shì)走強(qiáng)，就可以感受到先進(jìn)制程拉貨的威力。華立去年12月?tīng)I(yíng)收月增2.93%來(lái)到30.55億元、年增16.41%，公司表示，一方面的助力就是來(lái)自晶圓代工客戶先進(jìn)制程展開試產(chǎn)、對(duì)相關(guān)光阻液已展開拉貨所致。至于崇越去年12月?tīng)I(yíng)收，更月增13%來(lái)到12.86億元、年增1.2%，登上去年9月以來(lái)的高點(diǎn)。
半導(dǎo)體景氣春江水暖，材料通路商也提前感受春燕到來(lái)，雖法人普遍預(yù)估，臺(tái)積本季營(yíng)收季減將季減5%左右，不過(guò)隨著先進(jìn)制程為了做好量產(chǎn)準(zhǔn)備而大舉拉貨，崇越、華立本季營(yíng)運(yùn)已經(jīng)提前釋出佳音。法人看好，崇越、華立首季營(yíng)收可望不淡，單季營(yíng)收更有望繳出較去年Q4持平以上的表現(xiàn)。