大盤(pán)分析

臺(tái)股昨日反彈走揚(yáng)，加權(quán)指數(shù)終場(chǎng)上漲72點(diǎn)來(lái)到8,467點(diǎn)，漲幅0.87%。由于投資人預(yù)期前往亞洲旅游的觀光客將由日本轉(zhuǎn)至臺(tái)灣，帶動(dòng)觀光類股大漲逾3%，一掃上周重挫陰霾，電子族群中以零組件類股反彈幅度最為明顯，而具備轉(zhuǎn)單題材的塑化類股則延續(xù)上周漲勢(shì)。

日本2010年占臺(tái)灣出口額6.6%，預(yù)估大地震雖將造成日本短期需求下滑，以及部分科技產(chǎn)品關(guān)鍵零組件缺貨，可能影響臺(tái)灣第二季生產(chǎn)、出口狀況，但程度應(yīng)有限。

初步來(lái)看，日本地震對(duì)臺(tái)灣科技業(yè)的供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響較大者為BT載板、PCB軟板、高階被動(dòng)元件等產(chǎn)業(yè)，而空白晶圓、面板、被動(dòng)元件、電池以及LED等相關(guān)產(chǎn)業(yè)受影響程度相對(duì)輕微。

投資建議

日本電力缺口問(wèn)題的解決以及相關(guān)廠商的復(fù)工進(jìn)度，可能不會(huì)那么快回復(fù)，影響可能有兩至三個(gè)月；不過(guò)，第二季為傳統(tǒng)淡季，只要情勢(shì)未再惡化，預(yù)期相關(guān)產(chǎn)業(yè)受影響的狀況，將可望慢慢復(fù)元，但這段期間仍須多留意屬較仰賴日本的高階零組件供應(yīng)狀況。

展望未來(lái)，日本強(qiáng)震引起重大災(zāi)害，化學(xué)原材料廠停工，電子業(yè)供應(yīng)鏈部分受到影響，惟暫時(shí)有庫(kù)存因應(yīng)，短期內(nèi)不致于斷料。目前觀察重點(diǎn)在輻射塵擴(kuò)散與電子供應(yīng)狀況以及復(fù)工進(jìn)度，目前各家廠商訂單并未減少，短線基本面并未受到影響。