近日，市場傳出蘋果最快于今年內(nèi)推出低階iPhone的消息。大摩最新報告分析，蘋果若真推出低階iPhone，為了成本考量，委托第三方來生產(chǎn)整合基頻(baseband)晶片和應(yīng)用處理器(AP)解決方案的可能性就很高，而臺積電便可望因此受惠。大摩預(yù)估，倘若蘋果多推出1億臺的低階iPhone，每年就可望推升臺積電營收成長約5%。

大摩進一步分析，蘋果若要推出低階iPhone，壓低生產(chǎn)成本可說是最重要的工作，而這點如果不靠采用整合晶片組的解決方案(且需采28奈米制程生產(chǎn))，幾乎不可能做到。由蘋果目前仍僅有采用自己設(shè)計的AP處理器來看，顯示其并不具備基頻晶片的技術(shù)，因此仰賴第三方來生產(chǎn)整合AP和基頻晶片的整合晶片組是勢在必行。

大摩指出，蘋果目前采用高通的基頻晶片，也因此若推低階iPhone，持續(xù)委托高通設(shè)計整合晶片組解決方案的機會相當大，而高通的整合晶片組于臺積電投片的可能性也很高。雖蘋果也可能選擇與高通之外的廠商合作，但以臺積電的28奈米全球市占率逾9成來看，蘋果選擇和哪家晶片廠合作其實差別不大，臺積電都可望有最大程度的受惠。

大摩認為，就蘋果自己設(shè)計的AP而言，可能要等到制程轉(zhuǎn)進20奈米才可能在臺積電投片(時間點估計最快是2013年底，但以2014年初較為可能)。不過，如果蘋果推出需要整合基頻和AP的低階iPhone，其AP訂單就可能透過臺積電的晶片客戶提早涌入。

因此，蘋果每推出1億臺的低階iPhone，就可能推升臺積電年營收有6-8%的成長。而即使低階iPhone的出貨量可能受原有iPhone的擠壓，低階iPhone一旦推出，就可望推升臺積電年營收成長5%以上，應(yīng)是相當合理的預(yù)估。

此外，巴黎證(BNP)出具的最新報告，也看好臺積電今年的28奈米制程成長動能，以及于下一世代20奈米的領(lǐng)先地位，將其目標價從112元大升至130元，為各家外資中最樂觀者。 （責編：Anna）