據(jù)NPD DisplaySearch   中國大陸廠商面板采購量在8月、9月兩個(gè)月持續(xù)超預(yù)期表現(xiàn)，使得面板廠后續(xù)幾個(gè)月出貨計(jì)劃持續(xù)樂觀。根據(jù)NPD DisplaySearch最新的月度LCD市場動(dòng)態(tài)報(bào)告 (MarketWise - LCD Industry Dynamics)指出，10月份大陸廠商面板采購量較9月衰退4%(M/M)，但較預(yù)期7%的衰退表現(xiàn)來得好。

根據(jù)我們近期的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，預(yù)估11月份出貨至中國本土廠商面板將持續(xù)成長，到12月達(dá)到720萬片，該月份將是2012全年單月出貨量最高；而到2013年1月和2月，出貨至中國本土廠商電視面板數(shù)量將持續(xù)回落，分別為-17%（M/M）和-15%（M/M）。雖然1月份如預(yù)期大幅下跌，但根據(jù)面板廠商當(dāng)前出貨計(jì)劃和本身需求季節(jié)性變化，明年第一季度整體面板需求的回落幅度并不是特別明顯。

近期平板電視持續(xù)旺銷，加之第二批“家電下鄉(xiāng)”補(bǔ)貼區(qū)域?qū)⒃?013年1月底全面結(jié)束，部分消費(fèi)者將趕在補(bǔ)貼政策結(jié)束前提前消費(fèi)，從而將產(chǎn)生一定消費(fèi)“翹尾”效應(yīng)。這些因素促使相當(dāng)多數(shù)品牌廠商積極地為元春旺銷季備貨，品牌廠持續(xù)的備貨行動(dòng)無疑增加了農(nóng)歷新年后2013年第一季度庫存修正的風(fēng)險(xiǎn)。

由于品牌廠持續(xù)的備貨，部分面板廠商開始擔(dān)心2013年第一季度面板的部分需求可能提前發(fā)生在今年第四季度；品牌廠商在春節(jié)后存在可能的庫存修正，使其對(duì)面板的采購回歸至市場真實(shí)需求。因此，部分面板廠未來幾個(gè)月對(duì)中國本土廠商積極的出貨計(jì)劃，有可能導(dǎo)致整體面板供需在短期內(nèi)失衡，從而產(chǎn)生價(jià)格調(diào)整的需要。從長期來看，我們預(yù)計(jì)2013年下半年面板需求成長將放緩，其中有今年下半年面板出貨強(qiáng)勁原因，也有相關(guān)的政府需求補(bǔ)貼計(jì)劃不確定性影響因素。

圖一、Oct’12~Feb’13出貨至中國本土廠商電視面板數(shù)量走勢 (單位：百萬片)

NPD DisplaySearch中國市場研究總監(jiān)張兵表示：“除本土平板電視需求持續(xù)旺盛之外，一線本土廠商液晶電視出口也取得了非常顯著地成長，其中包括電視代工和自有品牌業(yè)務(wù)。隨著本土廠商在海外持續(xù)擴(kuò)張，預(yù)計(jì)在未來一段時(shí)間內(nèi)，海外業(yè)務(wù)成為拉動(dòng)本土廠商面板采購持續(xù)成長的主要?jiǎng)恿?；而本土市場則因?yàn)槭袌龀墒於炔粩嗵岣叨鴾睾统砷L”。

以下為NPD DisplaySearch針對(duì)近期出往中國大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:

. 受國慶旺銷及能效補(bǔ)貼的拉動(dòng)，10月份液晶電視銷售成長達(dá)20%，節(jié)后整機(jī)庫存下跌至4-5周的正常水位。

. 由于不同的供貨商選擇和產(chǎn)品布局，中國大陸品牌廠商采購面板產(chǎn)品組合和策略逐步呈現(xiàn)分化的狀況。相當(dāng)多品牌廠商仍擔(dān)心未來幾個(gè)月面板的供應(yīng)持續(xù)緊張，尤其是對(duì)于32”, 39”, 40”和42”；但有個(gè)別品牌廠商認(rèn)為當(dāng)前部份面板恐有供過于求的風(fēng)險(xiǎn)。

. 10月，奇美電出貨至中國大陸電視面板達(dá)到170萬片，較上月回落6%（M/M），但仍較預(yù)期高31%左右。奇美電持續(xù)為中國大陸液晶電視面板最大供貨商。但LG Display 11月達(dá)到180萬片的出貨計(jì)劃，以及未來幾個(gè)月奇美電針對(duì)季節(jié)性需求變化對(duì)其出貨目標(biāo)有所下修，未來需要觀察LG Display是否有機(jī)會(huì)超越奇美電成為中國大陸廠商的第一大電視面板供貨商。奇美電持續(xù)在中國市場推進(jìn)58” FHD，以及50”和65” 4K2K超高分辨率的電視面板產(chǎn)品。

. 華星10月份出貨量再創(chuàng)新高，為中國電視廠商第二大電視面板供貨商，其出貨量達(dá)到115萬片，較前月(M/M)上升5%。從2012年第三季度開始，華星開始拓展其客戶構(gòu)成，尤其是針對(duì)二三線品牌廠商和代工商。但目前為止，華星前五大客戶集中度高達(dá)95%。

. 緊隨著華星的是LG Display，10月份以微小的出貨差距少于華星，為中國廠商的第三大電視面板供貨商。

LG Display 10月份出貨量回落11%(M/M)，比預(yù)期高3個(gè)百分點(diǎn)，未來幾個(gè)月也將持續(xù)加大對(duì)于中國本土廠商的面板出貨，尤其是在11月和12月，分別成長59%(M/M)和17%(M/M)。不過, 據(jù)悉LG Display也認(rèn)為設(shè)定目標(biāo)達(dá)成有一定挑戰(zhàn)。

. 由于京東方海外客戶面板需求的提升，其10月份出貨至中國本土廠商液晶電視面板下降12%(M/M)，為中國廠商的第五大電視面板供貨商。