中國大陸十二五規(guī)劃已正式激活，該規(guī)劃明確將三網(wǎng)融合定位為全面提高信息化水準的重要手段，并強制性地要求在十二五結(jié)束后，要實現(xiàn)電信網(wǎng)、廣電網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)的三網(wǎng)融合。拓墣產(chǎn)業(yè)研究所預估，2010-2015年三網(wǎng)融合市場規(guī)模將超過3萬億元人民幣，網(wǎng)絡設備和終端產(chǎn)品制造將是最大受益方。

由于智能終端產(chǎn)品最能夠悠游于三網(wǎng)融合所建構的新生活型態(tài)之中，且臺灣業(yè)者在智能手機、平板電腦、NB、連網(wǎng)電視、IPTV機頂盒的上中下游多所布局。因此，只要大陸在三網(wǎng)融合過程中推升智能終端產(chǎn)品的出貨量，臺灣相關零組件廠都將有機會受益。

三網(wǎng)融合政策效益分析

網(wǎng)絡改造為基礎 網(wǎng)通設備先受益

Source：拓墣產(chǎn)業(yè)研究所，2011/10

拓墣指出，三網(wǎng)融合是指電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)的融合，融合的實質(zhì)在于網(wǎng)絡的融合和業(yè)務的融合。根據(jù)目前中國電信網(wǎng)和廣電網(wǎng)的現(xiàn)狀，首要的任務是進行網(wǎng)絡改造，網(wǎng)絡設備產(chǎn)業(yè)將是三網(wǎng)融合最先受益的產(chǎn)業(yè)，預計投資需要6,000多億元人民幣。

而三網(wǎng)融合在終端產(chǎn)品的體現(xiàn)則是三屏或多屏的合一，將使得產(chǎn)品形態(tài)發(fā)生改變，終端產(chǎn)品進入智能化產(chǎn)品時代，機頂盒、連網(wǎng)電視、智能手機、類NB產(chǎn)品將是主要的產(chǎn)品形態(tài)。而運營商和內(nèi)容商，則須依托網(wǎng)絡改造后方能體現(xiàn)業(yè)務形態(tài)的改變，預計受益時間將在十二五的末期。

在首批三網(wǎng)融合的12個試點城市之中，若從區(qū)域政策、產(chǎn)業(yè)鏈實力、區(qū)域成長可能性和大廠投入等方面比較，拓墣認為深圳、武漢、杭州、上海在三網(wǎng)融合試點階段發(fā)展速度較快，且對其他試點城市或隨后的三網(wǎng)融合推廣將產(chǎn)生引導作用。而深圳、武漢更成為三網(wǎng)融合的雙核心，在發(fā)展速度與規(guī)模上皆為翹楚。

三網(wǎng)融合受益行業(yè)順序

智能終端布局深 臺廠爭商機大利多

Source：拓墣產(chǎn)業(yè)研究所，2011/10

三網(wǎng)融合的推進必須以寬帶網(wǎng)絡的建置為基礎，因此，就第一波受惠的網(wǎng)絡設備業(yè)者來說，包括配套設備、光電子器件、收發(fā)器、傳輸設備、接入設備都可望搶搭這波十二五光纖網(wǎng)絡建設的商機。

以生產(chǎn)波長選擇開關（WSS）的科納光通為例，它的WSS是新一代交換技術ROADM（可調(diào)式光波上載/下載系統(tǒng)）的關鍵組件，能顯著提升高速光纖網(wǎng)絡的效能，并具備低功耗特性。雖然中國大陸目前尚未部署內(nèi)建這項高階技術的光纖網(wǎng)絡局端設備，但科納看好未來三網(wǎng)融合帶動的商機，正積極布局中國大陸市場，同時它的WSS也已取得烽火通信的測試驗證?？萍{表示，當光纖網(wǎng)絡朝10G/40G速度發(fā)展時，移轉(zhuǎn)至高階ROADM交換系統(tǒng)是必然趨勢，也預期未來WSS市場將享有15~20%的年成長率。

而其它智能終端受益臺廠部份，智能手機宏達電將持續(xù)擴大銷售據(jù)點，通路商神腦也在大陸22個城市設立沃神腦，協(xié)助中國聯(lián)通提高智能手機的銷售量。另外，臺灣手機芯片廠商聯(lián)發(fā)科技與晨星科技目前在大陸白牌手機也擁有極大的市占率，尤其是聯(lián)發(fā)科技新推出的智能手機芯片，已打入聯(lián)想與中興通訊的低階智能型手機供應鏈，隨著低階智能手機興起，上述芯片廠可望受益。

在平板機與NB部分，臺灣品牌廠華碩跟宏碁在大陸出貨有逐年提高趨勢。中國大陸大廠聯(lián)想的NB與平板機，近7成則是由臺灣代工廠仁寶與緯創(chuàng)所制造，若聯(lián)想的平板機與NB大幅度增加，這2家代工廠的受益也將最深。而核心處理芯片，臺積電與聯(lián)電已為NVIDIA與TI等廠商代工，隨著平板機與NB在大陸銷售持續(xù)成長，臺灣晶圓代工廠商也將間接受益。 　

拓墣調(diào)查顯示，目前臺灣LCD TV組裝廠冠捷已為創(chuàng)維、長虹與海爾代工，景智科技為海爾代工，瑞軒也有幫創(chuàng)維代工。隨著三網(wǎng)融合持續(xù)在大陸地區(qū)發(fā)酵，大陸品牌廠商可能將部分連網(wǎng)電視釋單給臺灣代工廠，冠捷、景智、瑞軒，以及TV芯片廠商聯(lián)發(fā)科技與晨星科技都將受益，友達與奇美電在TV面板出貨也可望成長。

IPTV機頂盒部分，未來三網(wǎng)融合將提高華為在大陸內(nèi)銷Cable或IP機頂盒的數(shù)量，預估百一與鴻海可望受益。而IPTV機頂盒所使用的核心處理芯片，目前臺積電與聯(lián)電也都為Broadcom、STMicro與Sigma Design等廠商代工，隨著IPTV機頂盒在大陸銷售快速成長，臺灣晶圓代工廠商也將受益。