多家機(jī)構(gòu)都不約而同認(rèn)為，近期家電股出彩是多方面的合力。除了出口數(shù)據(jù)亮麗，家電下鄉(xiāng)是考量家電板塊的另一個重要緯度，大消費(fèi)領(lǐng)域，城鎮(zhèn)化的力量再次被凸現(xiàn)。
南京證券家電板塊研究員周飛認(rèn)為，從公司的戰(zhàn)略層面來分析，美的、格力、合肥三洋產(chǎn)能擴(kuò)張都比較大，從區(qū)域上向三四線城市、向中西部延伸。
而從城鄉(xiāng)格局來看，國家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，城鎮(zhèn)冰箱、洗衣機(jī)基本飽和，但是，空調(diào)仍沒到飽和程度，城鎮(zhèn)層面看好空調(diào)；加上保障房政策的支持，會有一些促生的刺激作用。另外一端，農(nóng)村的市場仍然不飽和。
“雖然家電下鄉(xiāng)今年5月30日結(jié)束，但是，不會因?yàn)榧译娤锣l(xiāng)的結(jié)束而市場萎縮，兩年來的家電下鄉(xiāng)恰恰會促生農(nóng)村家電市場的實(shí)質(zhì)性打開，后面是自然向上的打開，”周飛分析說，“從二級市場的表現(xiàn)來看，近期主要是估值修復(fù)的過程?！睌?shù)據(jù)顯示，白電的美的、格力、合肥三洋估值普遍在20倍以下。
大智慧TopV iew數(shù)據(jù)顯示，電器板塊近一周(2月23日-3月1日)主力資金流入1403947.07萬元，流出1382343 .03萬元，凈額流入21604.04萬元，漲幅6.22%。其中個股美的電器、格力電器主力資金凈流入居前，分別為16001.36萬元、12677.06萬元。
其中，春節(jié)后第二個交易日，美的電器便迎來漲停，機(jī)構(gòu)的大量買入也為其后市攀升留下空間，昨日創(chuàng)出數(shù)個月來的新高。
具體到公司業(yè)務(wù)來說，空調(diào)業(yè)務(wù)是美的的公司主業(yè)，占公司收入60%以上。2006年通過并購，開始切入冰箱、洗衣機(jī)業(yè)務(wù)。目前，公司在家用空調(diào)業(yè)務(wù)上，與格力各占據(jù)半壁江山，雙寡頭格局已經(jīng)形成。公司空調(diào)市占率在2003年11%，發(fā)展到2009年的26%。2010年公司實(shí)現(xiàn)洗衣機(jī)平臺整合，洗衣機(jī)市占率接近20%。
“空調(diào)未來銷量會有一定的增長驅(qū)動力，至少前期房產(chǎn)調(diào)控對空調(diào)銷售預(yù)期形成的壓力已趨緩。旺盛需求支撐下，未來三年空調(diào)將保持年均12%-16%的復(fù)合增長”。中投證券分析，遵循公司的發(fā)展思路，2011年在穩(wěn)固空調(diào)和洗衣機(jī)業(yè)務(wù)同時，公司將著手大力發(fā)展冰箱業(yè)務(wù)，預(yù)計今年公司在冰箱業(yè)務(wù)上有較大動作，規(guī)模和市場份額會上一個新臺階。
周飛表示，三大白電領(lǐng)域，更看好空調(diào)。美的是空調(diào)龍頭，下面控股了無錫小天鵝，買了美的，相當(dāng)于買了洗衣機(jī)和空調(diào)，比較安全。
此外，周飛也提醒關(guān)注黑電方面的兩個公司，海信與TCL在LED方面都比較成熟。“這一塊與半導(dǎo)體行業(yè)不太一樣的是，半導(dǎo)體基本上受上游控制，而LED方面下游也有話語權(quán)。”