近日，《第一財經日報》來到佛山南海的西聯(lián)東村工業(yè)區(qū)，借助路人指引找到帥亮五金制品廠，但工廠大門已緊鎖，原有的“佛山帥亮五金制品廠”的牌子也不見蹤影。透過窗戶可以窺見空空的廠房，文件和紙箱散落一地。只有散落在地上和窗臺的兩三個LED筒燈模具，似乎證明這里曾是一個LED燈具生產廠。

“聽說是LED燈的訂單被取消了。沒有想到工廠老板這么快就跑路了，被欠款的供應商只好搬走工廠設備，以減少損失。”一名員工說。

過高的市場預期，最終讓國內LED泡沫在2011年下半年逐步破滅。“LED背光和LED照明兩大市場是國內LED投資熱潮出現(xiàn)的主要誘因。”瑞豐光電董事長龔偉斌表示，行業(yè)原本預期是，LED電視爆發(fā)性增長，將把LED的市場規(guī)模提高5倍。實際情況卻是，盡管今年LED電視滲透率已超過40%，但隨著技術的成熟和轉變，讓LED背光芯片的絕對數(shù)量沒有成倍增長。

記者從多家LED企業(yè)了解到，原本預期今年國內LED照明市場滲透率將上升至6%，但事實還不到1%。LED終端應用市場的現(xiàn)實，與之前瘋狂的LED投入成為不可調和的矛盾。

行業(yè)洗牌

9月，曾宣稱投資25億美元、采購500臺MOCVD設備（LED外延片生產設備）的協(xié)鑫光電突然停建在張家港LED外延芯片項目，拉開了LED產能過剩的市場淘汰賽的序幕。

“保守估計，今年倒閉的LED企業(yè)數(shù)量已超過一成。其中，封裝企業(yè)有100家以上，燈具企業(yè)有300家，大多數(shù)是小企業(yè)。”高工產業(yè)研究院院長張小飛表示，如果按照年初國內LED企業(yè)規(guī)劃的MOCVD數(shù)量算下來的產能，大概是現(xiàn)在市場需求的10倍以上，而現(xiàn)在國內已投產MOCVD的產能也大概是現(xiàn)有市場需求的4倍，產能過剩自然會導致行業(yè)洗牌。

蕪湖、揚州等地政府紛紛出臺LED發(fā)展優(yōu)惠措施，特別高額的MOCVD設備補貼，讓資本涌入和LED企業(yè)的擴張都充滿盲目性和機會主義色彩。今年二三季度隨著MOCVD產能集中釋放，相反，下游出貨不暢，自然導致LED企業(yè)出現(xiàn)巨大庫存。

11月中旬，國內LED龍頭企業(yè)三安光電突然宣布高層換血，其中一個原因就是庫存積累嚴重。三安光電今年公布季報數(shù)據(jù)顯示，到第三季度三安光電存貨已從年初的3.1億元，迅速飚升至9.33億元。

“按照年初LED上游公布的投資計劃，LED上游產能可能提前透支3年以上的市場增長需求。”江西晶和照明公司董事長王敏透露，目前大多數(shù)LED上游廠家至少停產了1/3產能，甚至有些停產50%；而LED封裝和應用等中下游企業(yè)普遍開工不足。

不過，過剩不僅僅體現(xiàn)在LED上游產能，還有LED下游應用市場。

多家LED照明企業(yè)在年初或年中時都表示，由于稀土和熒光粉價格一路攀升，直接導致節(jié)能燈價格上漲，使LED照明替換節(jié)能燈成為可能，海外市場和國內市場均可能出現(xiàn)爆發(fā)性增長。

而事實上，由于歐美經濟不景氣，今年10月的廣交會大部分LED照明企業(yè)并沒有獲得預期的訂單。國內LED照明市場也主要集中在政府采購、部分高級酒店、寫字樓等。“LED照明在國內市場的滲透率還不到1%，根本沒有真正進入老百姓家里。”吉華光電運營經理張亞軍說。龔偉斌指出，8元節(jié)能燈取代2元白熾燈花了10年以上的時間，要讓50元的LED燈取代2元的白熾燈只是個夢想，消費者只會等待價格進一步下降。

LED顯示屏廠家東莞坤碩公司總經理王水仙透露，很多LED應用企業(yè)的擴張策略都是，以整體項目計劃投資額的10%~30%投產LED項目，向地方政府要地要錢，而其大部分訂單還是來自于政府項目。

苦等明天

就在國內LED行業(yè)籠罩在泡沫破滅的危機之際，白熾燈淘汰圖和明年初可能發(fā)布80億元LED照明補貼措施，又讓LED行業(yè)產生新的市場預期，三安光電、瑞豐光電、國星光電等LED上市公司的股票價格均在11月4日漲停。

但是，按照白熾燈淘汰圖計劃，從現(xiàn)在到2012年為過渡期，到2012年10月首先是100瓦及以上的白熾燈進入淘汰期，兩年后淘汰60瓦及以上的白熾燈。 一位LED照明高層指出，現(xiàn)在家庭基本上用的是日光燈，很少用60瓦以上的白熾燈，所以白熾燈淘汰圖促進LED照明發(fā)展，又是一個虛幻的LED市場預期。

但對于被資本左右的LED上游企業(yè)來說，有市場預期總好過沒有。原因是MOCVD設備停工的損失都很大。同方股份副總裁王良海表示，如果MOCVD一天出兩爐，1天的成本就是1萬美元，一個月就是30萬美元，但又不能輕易停機。

目前，國內MOCVD設備已投產的廠家有近20家，包括三安光電、迪源光電、乾照光電、華燦、山東浪潮、士蘭微等。而已投產的MOCVD設備引發(fā)另外一個惡果就是，帶動上游藍寶石襯底的非理性擴產。2英寸藍寶石襯底的價格已從年初的35美元/片，下降到目前的10美元/片左右。