2012年液晶電視需求：面板需求上行，整機需求下降

2012年的電視用液晶面板價格，42英寸、40英寸及32英寸等從第二季度起持續(xù)著上漲的趨勢。由這種價格趨勢看，對電視品牌這些尺寸的面板供應，可以說2012年全年均較緊張。而且，液晶電視面板供貨量的增加在2012年下半年超出預想，2012年總供貨量有可能會達到2.28億塊（比2011年增加8.6％）。而液晶電視整機供貨量從第一季度到第三季度均比上年減少1～3％，2012年總供貨量的預測值估計將不得不下調(diào)至2.6億萬臺（比2011年增加0.4％，上次預測為2.8億臺）。

這樣，DisplaySearch對2012年液晶電視市場的預測，就成了面板供貨量趨于上漲，而整機供貨量趨于下滑。如果這一預測準確的話，那么到2012年底品牌廠商的面板組件庫存就會有積壓趨勢。

這里，我們從2010年開始來比較一下液晶電視面板組件的供貨量?！懊姘?整機”的比率2010年為115％，2011年為102％，2012年為111％。盡管有對該比率為多少才合理的討論，但DisplaySearch認為“2012年，105～110％較為合理”。從面板到整機供貨時間比電視短的筆記本電腦和顯示器的這種比率，在截至2011年的過去5年間平均為105％左右。

從以上分析可知，以2011年年底時電視品牌廠商的液晶電視面板組件庫存為合理水平，則2012年底時感覺就有些過剩了。但在面板廠商與電視品牌廠商之間，從面板價格趨勢以及電視品牌廠商反映的情況來看，截至2012年11月時，32英寸面板的供應可以說仍處于緊張狀況。那么，庫存究竟積壓在什么地方了呢？

圖1：全球液晶電視整機供貨量和面板供貨量
出處：DisplaySearch《季刊 全球電視供貨調(diào)查報告》、《季刊 大型TFT面板供貨調(diào)查報告》（點擊放大）

在補貼政策下，中國電視品牌廠商對32英寸面板的需求有些過熱？

首先拿32英寸面板來分析一下全球面板組件供貨量的關(guān)系（圖1）。從圖1可以看出，2012年32英寸面板供貨量與同尺寸整機供貨量的比率為115％，接近于面板供應過剩的2010年的117％。在中國政府的新節(jié)能補貼政策下，中國各電視品牌廠商積極增產(chǎn)，以32英寸產(chǎn)品為中心的面板組件庫存是否在不斷增加？——DisplaySearch專門針對于中國的32英寸面板作了考查。

2012年中國液晶面板廠商的供貨量中有90％為32英寸產(chǎn)品，2012年第四季度有三分之一左右供給了中國品牌以外的廠商。而中國電視品牌廠商也有30％左右是從中國以外的面板廠商采購的。因此，只拿中國市場上的32英寸整機和面板來做比較是有意義的。

從中國液晶面板廠商的32英寸電視面板供貨量來看，2012年第二季度為420萬塊，第三季度為730萬塊，第四季度計劃為840萬塊。而中國電視品牌廠商的32英寸電視供貨量，2012年第三季度為570萬臺，第四季度最多設(shè)想為770萬臺。其中需要注意的是，在第二季度以后的連續(xù)3個季度里，面板供貨量均比整機供貨量超出10％以上（圖2）。DisplaySearch指出，在2012年下半年，雖然32英寸面板的供應在中國以外的電視品牌中感覺緊張，但向中國電視品牌廠商卻有可能有超出實際需求的過剩供貨。

圖2：中國電視品牌廠商32英寸液晶電視全球供貨量和中國液晶面板廠商32英寸面板全球供貨量
出處：DisplaySearch《季刊 全球電視供貨調(diào)查報道》、《季刊 大型TFT面板供貨調(diào)查報告》（點擊放大）

中國電視品牌廠商的庫存調(diào)整、中國液晶面板廠商的生產(chǎn)調(diào)整會在何時？

在2012年10月國慶節(jié)商戰(zhàn)結(jié)束后，以32英寸面板為中心量產(chǎn)的中國液晶面板廠商的電視面板生產(chǎn)線仍將繼續(xù)滿負荷生產(chǎn)，預計直到2013年春節(jié)商戰(zhàn)臨近前的1月份都將保持高水平的開工率。由于中國政府的新補貼政策要延續(xù)到2013年5月底，因此也有觀點認為這一階段不會做生產(chǎn)調(diào)整。但DisplaySearch認為，中國電視品牌廠商的32英寸面板庫存調(diào)整以及中國液晶面板廠商的32英寸面板生產(chǎn)將從春節(jié)商戰(zhàn)后的2月下旬開始調(diào)整，一直持續(xù)至第二季度。

在這種生產(chǎn)調(diào)整的同時，擁有第8.5代生產(chǎn)線的中國液晶面板廠商為了應對18面裁切的32英寸面板的減產(chǎn)，估計將嘗試增產(chǎn)8面裁切及6面裁切的46英寸及55英寸等大尺寸面板。于是，中國第8.5代生產(chǎn)線的裁切面數(shù)將從18面驟減至8面、6面，可能會導致供應不足的議論聲頓起。不過，很難想像46英寸及55英寸面板增產(chǎn)的部分會全部被需求所消化，最終不得不調(diào)整第8.5代線的生產(chǎn)。

根據(jù)各液晶面板廠商的計劃，很多的觀點指出，2013年可能會出現(xiàn)32英寸面板全面供應不足的情況。不過，2012年32英寸面板的供應預計將過剩600萬～700萬塊，需要考慮2013年整機需求要消化2012年供應過剩部分的因素。DisplaySearch認為，2013年因留有這部分供應過剩的因素，32英寸面板的供應不會出現(xiàn)嚴重不足的情況。

最后，DisplaySearch預計，全部電視用液晶面板的供需平衡在春節(jié)商戰(zhàn)后到第二季度期間，將有“供應過剩、生產(chǎn)調(diào)整、面板價格下滑”的趨勢。不過，之后在2013年下半年將出現(xiàn)比2012年更緊張的情況，估計仍像DisplaySearch以前預計的一樣，到2013年第三季度，電視面板價格將會上升。

順利提一句，在預定2013年1月23～24日舉行的“第24屆顯示器研究論壇”上，筆者將基于最新情況的分析，闡述2013年全球FPD市場最新動向。（特約撰稿人：田村喜男，DisplaySearch）