鴻海（ 2317 ）對(duì)夏普的入股案短期內(nèi)難有明確結(jié)果，各界也對(duì)不同的可能性進(jìn)行優(yōu)劣分析，不過基本上花旗環(huán)球證券認(rèn)為，即便鴻海與夏普的合作案最終破局，對(duì)鴻?？赡芊炊姓鎺椭?，且認(rèn)為最終重點(diǎn)還是在于鴻海的獲利改善。
花旗認(rèn)為鴻海是1家很有競(jìng)爭(zhēng)力的公司，且決定將工廠搬遷到中國(guó)內(nèi)陸地區(qū)的決策比同業(yè)快了 2 年，相信在中國(guó)沿海缺工問題愈趨嚴(yán)重，以及沿海政府開始追求高附加價(jià)值且低污染產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)下，鴻海這項(xiàng)決策可以帶來很大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而花旗相信這也是為什么至今蘋果還無法找到足以和鴻海相抗衡的第2家 iPhone/ iPad 代工廠的主因。
而在鴻海得以掌握蘋果多數(shù)訂單，取得幾近獨(dú)家供應(yīng)商的地位，理應(yīng)也可以帶給鴻海比較好的議價(jià)能力，然而就鴻海過去幾年的獲利表現(xiàn)來看卻不是如此。
花旗認(rèn)為，這主要是因?yàn)轼櫤Ｔ谌缃襁@么大的營(yíng)收規(guī)模下，管理階層仍在追求每年 15% 的年?duì)I收成長(zhǎng)，因而削弱了鴻海的議價(jià)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也因此有一些欠缺考慮的輕率投資，例如對(duì)奇美電 (3481) 和夏普的投資。
因此就花旗來看，鴻海若不改變長(zhǎng)期策略，回頭專注于獲利的改善，則夏普投資案只是1個(gè)沒有建設(shè)性的題材。而花旗也表示，之所以會(huì)給予鴻海買進(jìn)評(píng)等，主要是基于季節(jié)性的毛利率和獲利率回升，以及投資人對(duì)夏普這項(xiàng)投資的低度期待。預(yù)期新iPhone 的發(fā)表量產(chǎn)，將會(huì)推升鴻海未來3~6 個(gè)月的股價(jià)表現(xiàn)。