中國財經(jīng)網(wǎng)公告稱，陽光照明作為傳統(tǒng)照明行業(yè)里面投資LED 最早最積極的企業(yè)，建立了比較完整的研發(fā)和技術團隊，在技術上具有先發(fā)優(yōu)勢。此外公司擁有豐富的海外渠道，目前已經(jīng)和飛利浦、歐司朗、通用展開合作。在國內(nèi)市場上，在政府采購方面表現(xiàn)良好。且資金充足，擴產(chǎn)積極迅速。維持“增持”評級。

陽光照明為傳統(tǒng)出口型企業(yè)，擁有豐富的海外渠道。公司生產(chǎn)的節(jié)能燈在沒有參與政府采購之前，主要為出口。飛利浦節(jié)能燈在全球70%的產(chǎn)品為陽光ODM 生產(chǎn)。飛利浦等國際大廠在LED 燈具領域非常重視，投入了大量人力物力。陽光照明延續(xù)以往的國際渠道，不僅獲得了飛利浦的大單，還獲得了歐司朗、通用的大單。

陽光照明節(jié)能燈在近幾年的政府采購中表現(xiàn)優(yōu)異，有望延續(xù)到LED 燈具。公司在近幾年的中國推廣節(jié)能燈計劃中受益頗多。連續(xù)四年政府采購中標量名列第一。擁有豐富的政府采購經(jīng)驗。公司在2010 年中國政府的第一次LED 采購招標中，中標數(shù)量也是名列頭籌。在去年舉行的LED 政府采購招標中，也因為較好的綜合表現(xiàn)，獲得了廣泛關注。中國財經(jīng)網(wǎng)預計未來陽光照明將在政府主導的國內(nèi)LED 市場中， 獲得較大的收益。

陽光照明去年非公開發(fā)行，募得8.99 個億，本打算一半投微汞節(jié)能燈，一半投資LED。因今年LED 市場需求爆發(fā)，公司已經(jīng)修改募投方向，將全部募投資金投向LED。且擴產(chǎn)積極迅速，今年上半年LED 的銷售收入有望突破4 億，超越去年全年。

中國財經(jīng)網(wǎng)預計陽光照明2013～2015 年EPS 分別為0.45 元、0.59 元、0.73 元，對應2013～2015 年PE 分別為28.01 倍、21.50 倍、17.34 倍。根據(jù)公司的成長性，及行業(yè)景氣度，給予公司30-35 倍市盈率，則對應的公司股價為13.5-15.75 元。維持公司“增持”評級。