三安入股璨圓開了LED界陸資參股的第一槍，進(jìn)入照明時代后，兩岸甚至是全球整合已不可逆。為降低成本，國際大廠加速釋單，晶電是此一趨勢受惠者。

喧騰一時的中國最大LED廠三安入股臺灣LED磊晶二哥璨圓專利、不得挖角人才、不得介入經(jīng)營及不得技術(shù)移轉(zhuǎn)，三安同意前述的“四不原則”，因此全案已定。三安將以每股19元、共新臺幣23.52億元取得璨圓19.9%股權(quán)，擠下日商三井，成為璨圓的最大法人股東，這也創(chuàng)了首宗陸資參股臺灣LED廠的紀(jì)錄。

璨圓董事長簡奉任表示，璨圓的優(yōu)勢在于背光源，而三安優(yōu)勢在于LED照明，二者攜手合作，將可共同開發(fā)大陸市場，也有助于三安搶攻全球訂單，雙方互蒙其利。

安璨戀寫下歷史紀(jì)錄

而璨圓擴(kuò)大LED晶粒出海口的計劃，除了水平整合的“安璨戀”之外，還有垂直整合的方面，就是與中國彩電大廠TCL、中國LED封裝廠深圳瑞豐光電，三方合資設(shè)立LED背光源及模組、照明光源及模組廠的投資案，正在等待投審會通過，一旦過關(guān)，對于璨圓搶攻大陸LED市場商機(jī)自是多了一分競爭力。

至于陸資參股臺灣LED廠，璨圓恐怕不會是唯一的案例，因?yàn)槭袌鍪髦袊鳯ED二哥德豪潤達(dá)將來臺找伴，對于隆達(dá)及新世紀(jì)有興趣。

LED業(yè)界大老指出，LED產(chǎn)業(yè)大者恒大是趨勢，臺灣LED磊晶廠技術(shù)領(lǐng)先中國，但是陸廠具有資金及市場的優(yōu)勢，因此積極向臺廠招手，先前三安就曾鎖定隆達(dá)、新世紀(jì)和璨圓，所以德豪潤達(dá)會找隆達(dá)及新世紀(jì)并不令人意外。

德豪潤達(dá)在2009年切入LED封裝領(lǐng)域，之后積極往上游發(fā)展。

去年底以61.2億元取得中國最大照明廠雷士照明二成股權(quán)，雙強(qiáng)聯(lián)手產(chǎn)生的效益，為德豪潤達(dá)可以生產(chǎn)優(yōu)勢結(jié)合雷士的品牌與通路強(qiáng)項(xiàng)，等于從上游的磊晶、中游的封裝，一直通吃到下游的照明產(chǎn)品及通路。

而今年8月30日，德豪潤達(dá)公告與雷士照明分別出資4080萬元人民幣(約1.96億臺幣)及3920萬人民幣(約1.88億臺幣)在廣州設(shè)立LED封裝廠，擴(kuò)充封裝產(chǎn)能。

德豪潤達(dá)在中游封裝產(chǎn)能、下游照明品牌、通路都有了，但該公司的MOCVD機(jī)臺只有50～60臺，遠(yuǎn)遜于晶電(含廣鎵)的三百臺，而三安加上璨圓合計達(dá)二七七臺，這也讓德豪潤達(dá)芒刺在背。

該公司認(rèn)為，MOCVD機(jī)臺至少要達(dá)一百臺以上，才足以站穩(wěn)第三勢力，而不論入股隆達(dá)還新世紀(jì)，不需要擴(kuò)產(chǎn)就可以讓MOCVD機(jī)臺數(shù)沖到一百臺以上，也不會因?yàn)楫a(chǎn)能過度擴(kuò)充而影響供需秩序。

德豪潤達(dá)擬來臺招親

市場傳言德豪潤達(dá)將隆達(dá)列為首選，除了隆達(dá)跟德豪潤達(dá)一樣采“一條龍”營運(yùn)模式之外，更重要的是，隆達(dá)有替飛利浦、歐司朗和Panasonic等國際大廠代工的經(jīng)驗(yàn)，并坐擁友達(dá)集團(tuán)的資源。

不過，入股隆達(dá)要友達(dá)集團(tuán)董事長李焜耀同意，況且隆達(dá)已有友達(dá)這個出?？?，讓德豪潤達(dá)入股恐怕沒有很大的加分效果，因此恐不易譜成戀曲。

新世紀(jì)表示，并未對外發(fā)布任何有關(guān)洽談策略合作夥伴資訊。

不過，新世紀(jì)沒有“富爸爸”能靠，也沒有通路和強(qiáng)大的品牌力，如果德豪潤達(dá)真的入股，對于新世紀(jì)的加分效果是比較大的。

另外，兩岸最大的LED磊晶廠晶電，擬以不超過2.5億股的上限辦理私募，引進(jìn)LED照明的策略夥伴，傳言已有多家國際照明廠來臺探詢。

不過，晶電大股東不愿意“賤賣”，要求私募價不得低于每股凈值(今年第二季底的每股凈值是49.27元)，因此預(yù)料在成功私募之前，晶電的股價表現(xiàn)應(yīng)該不會太差。

為什么近來兩岸LED產(chǎn)業(yè)整合風(fēng)起云涌呢?因?yàn)殡S著LED進(jìn)入照明時代，孤軍奮戰(zhàn)已經(jīng)過時，能夠合縱連橫才是王道。早在兩岸LED這波整合風(fēng)潮之前，國際大廠就已進(jìn)行整合。

據(jù)統(tǒng)計，全球光是路燈的替換商機(jī)就高達(dá)二兆元，若是加計商用照明及室內(nèi)照明，整體LED照明商機(jī)至少有數(shù)十兆元，如此龐大的商機(jī)相當(dāng)誘人，因此除了原有的LED磊晶、封裝廠外，半導(dǎo)體及面板業(yè)者也想分一杯羹，而生產(chǎn)傳統(tǒng)照明燈具的業(yè)者因害怕被取代，也不得不投入此一戰(zhàn)場，競爭激烈程度可見一斑。

過去LED應(yīng)用在消費(fèi)性電子產(chǎn)品，大多是標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)格品，因此單打獨(dú)斗是可行的。

然而，進(jìn)入照明市場后就不是如此，未來的發(fā)展很有可能是LED元件與模組為標(biāo)準(zhǔn)化及規(guī)?；?，LED燈具則朝客制化與在地發(fā)展為主，因?yàn)橄袷亲≌蜕逃媒ㄖ璧臒艟咭欢ú煌?，戶外和室?nèi)也不可能一樣。

而日本住宅空間狹小，不適合歐美地區(qū)家庭愛用的吊燈，因此LED照明勢必要因地制宜。

集團(tuán)作戰(zhàn)是王道

而LED燈具必須仰賴在地企業(yè)以區(qū)域品牌與通路進(jìn)行銷售，為了克服在地化的障礙，國際大廠陸續(xù)進(jìn)行并購與整合，當(dāng)中飛利浦是目前在LED照明領(lǐng)域布局最完整的企業(yè)，其他包括CREE、歐司朗及GE等大廠近年也持續(xù)整合上下游。

原本LED照明市場沒有領(lǐng)導(dǎo)廠商，前十大廠合計市占率低于25%，然而，此一情形已出現(xiàn)變化，以飛利浦為首的國際大廠的上下游整合效益發(fā)揮，市占率因而提升。

根據(jù)Digitimes Research預(yù)估，飛利浦今年市占率將達(dá)13.8%、歐司朗將達(dá)9.3%，而Panasonic將達(dá)6.6%，全球前三大廠合計市占率逼近三成，剩下的七成市場由全球數(shù)千家廠商分食，殺價競爭在所難免，所以有許多廠商是“有營收、沒獲利”。