周三，LED概念股全線暴漲，雷曼光電、東晶電子、遠(yuǎn)方光電等3股漲停，長方照明、瑞豐光電、大族激光漲超6%。

國都證券發(fā)布電子行業(yè)半月報稱：給予電子行業(yè)“中性”的投資評級。截至10月31日,電子板塊市盈率為53.08X,雖然較10月份上半個月有所下滑,但是相對于業(yè)績增速,估值依然處于較高水平。從上市公司披露的三季報情況來看,電子行業(yè)3季度整體業(yè)績增速較今年二季度下滑。展望四季度,行業(yè)有可能面臨著旺季不旺的局面,而且明年一季度是行業(yè)傳統(tǒng)淡季,因此我們認(rèn)為短期內(nèi)其景氣度難以有較大的回升。

(1)下半年P(guān)C市場持續(xù)未見起色,加上終端市場的需求未如年初預(yù)估強(qiáng)勁,第4季每個月的半導(dǎo)體設(shè)備訂單出貨比可能持續(xù)走滑。明年隨著市場需求的好轉(zhuǎn),明年的半導(dǎo)體廠資本支出可望優(yōu)于今年。

(2)近期蘋果新品銷售表現(xiàn)平平,預(yù)計(jì)新品ipadair銷售量也將難以超預(yù)期,給予蘋果產(chǎn)業(yè)鏈謹(jǐn)慎態(tài)度。智能終市場銷售的增長由高價智能型設(shè)備轉(zhuǎn)向中低價位設(shè)備推動,建議關(guān)注中低端智能設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈。

(3)在家電補(bǔ)貼政策有望重新啟動下,四季度背光回補(bǔ)庫存將啟動,電視背光需求有望恢復(fù)增長。由于LED市場競爭加劇,終端照明產(chǎn)品價格下降明顯,將刺激市場買氣。預(yù)計(jì)到2014年,LED照明市場產(chǎn)值為353億美元,較2013年成長47.8%,滲透率也將提升至32.7%,因此LED行業(yè)高景氣度將持續(xù)。在電子產(chǎn)業(yè)鏈逐漸向中國大陸轉(zhuǎn)移大背景下,一些成長空間較大的龍頭企業(yè)將有望受益,建議優(yōu)質(zhì)個股下調(diào)時積極買入。