LED半導(dǎo)體照明網(wǎng)訊 半導(dǎo)體2014榮景可期。經(jīng)歷了短暫滑鐵盧之后,半導(dǎo)體行業(yè)即將蓄勢待發(fā)。展望2014年,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭更為明朗,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度將顯著提升,需求多元化、政策扶持、技術(shù)創(chuàng)新等因素構(gòu)成多點(diǎn)支撐。我們給予半導(dǎo)體行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。一方面,需求平穩(wěn)增長且產(chǎn)能投放收緊,行業(yè)景氣步入上行周期,下游訂單增長,行業(yè)產(chǎn)能利用率顯著提高;另一方面,全球半導(dǎo)體產(chǎn)能繼續(xù)向國內(nèi)轉(zhuǎn)移,本土IC設(shè)計(jì)企業(yè)茁壯成長,部分技術(shù)取得突破的企業(yè)迎來進(jìn)口替代的發(fā)展良機(jī);第三,政府扶持重點(diǎn)企業(yè)做大做強(qiáng),行業(yè)龍頭盡享政策紅利。從細(xì)分行業(yè)配置來看,先進(jìn)封裝子行業(yè)為首選,該子行業(yè)未來5年有望實(shí)現(xiàn)高速成長。推薦技術(shù)取得突破、商業(yè)模式變革的華天科技、北京君正、長電科技。

2014年多因素驅(qū)動(dòng)LED照明進(jìn)入收獲季。據(jù)LED網(wǎng)預(yù)測,2014年全球LED照明產(chǎn)品出貨量較2013年將有68%的增長。其中,北美地區(qū)增長率預(yù)計(jì)達(dá)到72%,中國大陸市場LED照明產(chǎn)品用量增長率將達(dá)到86%。我們看好2014年LED照明領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。隨著LED行業(yè)大洗牌的推進(jìn),有品牌、有技術(shù)、有資本實(shí)力的企業(yè)將會(huì)立足于業(yè)界,我們長期看好具有照明渠道和品牌的個(gè)股,推薦擁有渠道優(yōu)勢的陽光照明、德豪潤達(dá),同時(shí),下游需求起來后業(yè)績彈性最大的當(dāng)屬上游芯片制造,看好上游芯片龍頭企業(yè)三安光電。