臺廠1月營收向好,再創(chuàng)新高:在LED照明需求超預期的帶動下,臺灣LED廠商1月產能利用率提高,營收向好。晶電1月合并營收18.88億元,雖然受到工作天數(shù)較少的影響,月減7.7%,但仍創(chuàng)下歷年元月新高,比去年同期成長39.7%。璨圓1月營收2.84億元,月成長17.03%,璨圓今年有多項新產品陸續(xù)會導入,營收可望逐月上揚。新世紀1月營收3.76億元,月成長29.41%,比去年同期成長38.28%,新世紀新增LED照明訂單,今年營運有轉機。LED封裝大廠億光1月合并營收為21.08億元,比前一個月的22.61億元小幅下滑6.7%,但比2013年同期大幅成長27.55%。

LED行業(yè)需求增長,景氣持續(xù)強勁:LED照明領域政策給力,各國政策陸續(xù)推出兌現(xiàn),LED照明產品價格不斷下降,加速推動產品普及,LED照明市場將步入快車道。預計2016年市場規(guī)模將超過300億歐元,市場份額則快速提升至40%,2020年進一步提升至600億歐元,屆時LED照明的滲透率將超過60%,成為照明市場的主流。LED背光領域,隨著環(huán)保、節(jié)能、輕薄、用戶體驗等要求進一步提升,2012年LED背光需求總量將達500億顆,同比增長43%,未來隨著智能手機、平板電腦、筆記本電腦、LED液晶電視出貨量的持續(xù)攀升,將為LED背光需求的快速增長提供保障。

關注產業(yè)鏈中領先廠商:目前國內LED行業(yè)已初具規(guī)模,隨著技術的升級,政策的支援及需求的提升,我們認為將迎來快速發(fā)展的“甜蜜期”,建議關注產業(yè)鏈中的渠道和技術領先廠商:陽光照明、鴻利光電、聚飛光電等。?風險提示:行業(yè)景氣度低迷,產品價格下滑過快,訂單低于預期。