北京時間5月22日下午消息（張月紅）2012年，浙江聯(lián)通推出的網內隨意打2G套餐，“一石激起千層浪”，它表明國內語音業(yè)務資費加速下滑的序幕已經拉開。從發(fā)展形勢來看，一方面聯(lián)通迎來了占領大眾市場的最好時機，原有的格局改變，另一方面整個電信行業(yè)競爭加劇，行業(yè)估值下降。那么2012年，三大電信運營商如何演繹“三國爭霸”，未來的競爭格局將有何變化，瑞銀證券（UBS）在實地調研了三家運營商和業(yè)內專家后，發(fā)布了對2012年的電信業(yè)競爭形勢報告。

聯(lián)通成為數(shù)據(jù)流量增長最大贏家

瑞銀基于對未來低端3G智能手機的價格持續(xù)降至500元的水平的判斷，認為三四線城市的3G普及率將進一步提高，從而開發(fā)出一大部分潛在市場，預計到2015年，84%的中國人將使用數(shù)據(jù)服務。

聯(lián)通會成為3G增長的最大贏家，這主要歸益于其差異化的3G 服務，WCDMA 技術強大的價值鏈為其提供了競爭優(yōu)勢并成為主要增長動力，聯(lián)通未來將占領零售手機市場的最大份額。瑞銀同時認為，中國正走向數(shù)據(jù)服務的轉折點，一二線城市的數(shù)據(jù)流量在強勁增長，三四線城市也在加速增長，需求顯而易見，但進入門檻必須降低，因此聯(lián)通必須開發(fā)出適當?shù)牡投?G 套餐（低資費、無補貼）。

另一方面，聯(lián)通的2G網絡總體而言容量過剩，目前不存在資本支出壓力，有能力推出低價2G套餐，與中國移動在2G業(yè)務上進行直接競爭。

從政策層面來看，工信部的資費規(guī)則主要是限制資費（上限），并鼓勵市場化資費競爭，因此瑞銀預計監(jiān)管部門不會對聯(lián)通的2G“隨意打”業(yè)務采取強而有力的行動。

中國移動受負面影響最大

根據(jù)瑞銀的渠道調查，自聯(lián)通推出“隨意打”以來，其2G用戶、收入和ARPU（平均每戶每月收入）一直在增長。不僅網內流量回升，而且網間流量也有所增長。

對中國移動來說，如果仿效聯(lián)通，它將面臨收入和ARPU值雙降的風險；若不仿效聯(lián)通，將面臨市場份額喪失的風險。

瑞銀報告稱，中國移動手機產生的數(shù)據(jù)流量逾90%仍在駐留在其2G網絡，而2G網絡正在接近其理論的最大容量，這個最大容量取決于GSM網絡的頻譜利用率，并受到GSM技術性質的限制。

另一方面，TD-SCDMA技術落后，對TD-LTE的預期也不切實際。由于沒有一個現(xiàn)成的、完善的3G網絡作基礎，中國移動需要建立全覆蓋的LTE網絡，而全覆蓋網絡的建設難度將比熱點網絡建設要大得多，另外，瑞銀認為中國政府最早會在2014年上半年發(fā)放LTE牌照。

未來，由于競爭升級并且中國移動的用戶總數(shù)龐大，瑞銀認為中國移動在用戶挽留以及網絡運營上的成本可能大幅上升，雖然中國移動仍將主宰第三方分銷渠道，但已經進入“負”規(guī)模效應時期。

中國電信競爭優(yōu)勢穩(wěn)固前景可觀

瑞銀認為，中國電信兼具3G增長和良好的執(zhí)行力兩大優(yōu)勢，一直在改善其手機產品組合和第三方分銷渠道，也在實施從捆綁銷售向單一移動產品的正確轉變。另外在固網寬帶市場，雖然競爭加劇，但中國電信已經很好地完成了傳輸基礎設施和重要地區(qū)“最后一英里”設施的建設。

瑞銀認為，2012年后，iPhone將為中國電信貢獻更多的盈利，預計2013和2014年，中國電信的iPhone相關業(yè)務將實現(xiàn)30%以上的盈利同比增幅。

瑞銀的渠道調查顯示，中國電信在手機和第三方分銷渠道方面進展良好，其3G增長也進展良好且執(zhí)行穩(wěn)健。

隨著三四線城市的3G普及率提高，市場增長也潛力巨大，通過數(shù)據(jù)分析，中國電信在三四線城市擁有最佳的3G網絡覆蓋。