北京時(shí)間5月22日下午消息（張?jiān)录t）2012年，浙江聯(lián)通推出的網(wǎng)內(nèi)隨意打2G套餐，“一石激起千層浪”，它表明國(guó)內(nèi)語音業(yè)務(wù)資費(fèi)加速下滑的序幕已經(jīng)拉開。從發(fā)展形勢(shì)來看，一方面聯(lián)通迎來了占領(lǐng)大眾市場(chǎng)的最好時(shí)機(jī)，原有的格局改變，另一方面整個(gè)電信行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)估值下降。那么2012年，三大電信運(yùn)營(yíng)商如何演繹“三國(guó)爭(zhēng)霸”，未來的競(jìng)爭(zhēng)格局將有何變化，瑞銀證券（UBS）在實(shí)地調(diào)研了三家運(yùn)營(yíng)商和業(yè)內(nèi)專家后，發(fā)布了對(duì)2012年的電信業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)報(bào)告。

聯(lián)通成為數(shù)據(jù)流量增長(zhǎng)最大贏家

瑞銀基于對(duì)未來低端3G智能手機(jī)的價(jià)格持續(xù)降至500元的水平的判斷，認(rèn)為三四線城市的3G普及率將進(jìn)一步提高，從而開發(fā)出一大部分潛在市場(chǎng)，預(yù)計(jì)到2015年，84%的中國(guó)人將使用數(shù)據(jù)服務(wù)。

聯(lián)通會(huì)成為3G增長(zhǎng)的最大贏家，這主要?dú)w益于其差異化的3G 服務(wù)，WCDMA 技術(shù)強(qiáng)大的價(jià)值鏈為其提供了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并成為主要增長(zhǎng)動(dòng)力，聯(lián)通未來將占領(lǐng)零售手機(jī)市場(chǎng)的最大份額。瑞銀同時(shí)認(rèn)為，中國(guó)正走向數(shù)據(jù)服務(wù)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，一二線城市的數(shù)據(jù)流量在強(qiáng)勁增長(zhǎng)，三四線城市也在加速增長(zhǎng)，需求顯而易見，但進(jìn)入門檻必須降低，因此聯(lián)通必須開發(fā)出適當(dāng)?shù)牡投?G 套餐（低資費(fèi)、無補(bǔ)貼）。

另一方面，聯(lián)通的2G網(wǎng)絡(luò)總體而言容量過剩，目前不存在資本支出壓力，有能力推出低價(jià)2G套餐，與中國(guó)移動(dòng)在2G業(yè)務(wù)上進(jìn)行直接競(jìng)爭(zhēng)。

從政策層面來看，工信部的資費(fèi)規(guī)則主要是限制資費(fèi)（上限），并鼓勵(lì)市場(chǎng)化資費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)，因此瑞銀預(yù)計(jì)監(jiān)管部門不會(huì)對(duì)聯(lián)通的2G“隨意打”業(yè)務(wù)采取強(qiáng)而有力的行動(dòng)。

中國(guó)移動(dòng)受負(fù)面影響最大

根據(jù)瑞銀的渠道調(diào)查，自聯(lián)通推出“隨意打”以來，其2G用戶、收入和ARPU（平均每戶每月收入）一直在增長(zhǎng)。不僅網(wǎng)內(nèi)流量回升，而且網(wǎng)間流量也有所增長(zhǎng)。

對(duì)中國(guó)移動(dòng)來說，如果仿效聯(lián)通，它將面臨收入和ARPU值雙降的風(fēng)險(xiǎn)；若不仿效聯(lián)通，將面臨市場(chǎng)份額喪失的風(fēng)險(xiǎn)。

瑞銀報(bào)告稱，中國(guó)移動(dòng)手機(jī)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)流量逾90%仍在駐留在其2G網(wǎng)絡(luò)，而2G網(wǎng)絡(luò)正在接近其理論的最大容量，這個(gè)最大容量取決于GSM網(wǎng)絡(luò)的頻譜利用率，并受到GSM技術(shù)性質(zhì)的限制。

另一方面，TD-SCDMA技術(shù)落后，對(duì)TD-LTE的預(yù)期也不切實(shí)際。由于沒有一個(gè)現(xiàn)成的、完善的3G網(wǎng)絡(luò)作基礎(chǔ)，中國(guó)移動(dòng)需要建立全覆蓋的LTE網(wǎng)絡(luò)，而全覆蓋網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)難度將比熱點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)要大得多，另外，瑞銀認(rèn)為中國(guó)政府最早會(huì)在2014年上半年發(fā)放LTE牌照。

未來，由于競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)并且中國(guó)移動(dòng)的用戶總數(shù)龐大，瑞銀認(rèn)為中國(guó)移動(dòng)在用戶挽留以及網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)上的成本可能大幅上升，雖然中國(guó)移動(dòng)仍將主宰第三方分銷渠道，但已經(jīng)進(jìn)入“負(fù)”規(guī)模效應(yīng)時(shí)期。

中國(guó)電信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固前景可觀

瑞銀認(rèn)為，中國(guó)電信兼具3G增長(zhǎng)和良好的執(zhí)行力兩大優(yōu)勢(shì)，一直在改善其手機(jī)產(chǎn)品組合和第三方分銷渠道，也在實(shí)施從捆綁銷售向單一移動(dòng)產(chǎn)品的正確轉(zhuǎn)變。另外在固網(wǎng)寬帶市場(chǎng)，雖然競(jìng)爭(zhēng)加劇，但中國(guó)電信已經(jīng)很好地完成了傳輸基礎(chǔ)設(shè)施和重要地區(qū)“最后一英里”設(shè)施的建設(shè)。

瑞銀認(rèn)為，2012年后，iPhone將為中國(guó)電信貢獻(xiàn)更多的盈利，預(yù)計(jì)2013和2014年，中國(guó)電信的iPhone相關(guān)業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)30%以上的盈利同比增幅。

瑞銀的渠道調(diào)查顯示，中國(guó)電信在手機(jī)和第三方分銷渠道方面進(jìn)展良好，其3G增長(zhǎng)也進(jìn)展良好且執(zhí)行穩(wěn)健。

隨著三四線城市的3G普及率提高，市場(chǎng)增長(zhǎng)也潛力巨大，通過數(shù)據(jù)分析，中國(guó)電信在三四線城市擁有最佳的3G網(wǎng)絡(luò)覆蓋。