本土市場(chǎng)不景氣狀況加劇

本期嘉賓

曾 韜 零點(diǎn)研究咨詢集團(tuán)資深電信分析師

譚炎明 德國電信咨詢公司中國區(qū)高級(jí)顧問

今年第一季度，國內(nèi)電信業(yè)務(wù)收入2505億元，同比增長10.2%，這是自2009年以來同期的最高增速。與GDP增速相比，已連續(xù)第四個(gè)季度高于同期GDP增速。

相比之下，歐洲的電信運(yùn)營商境況并不佳：法國電信一季度毛利和總收入增長雙雙下滑；德國電信一季度凈利潤下跌50%；瑞士電信凈利同比下降3.8%；意大利電信宣布出售其固話資產(chǎn)……本土市場(chǎng)接近飽和加之競(jìng)爭(zhēng)激烈，還承受著歐債危機(jī)帶來的沖擊，歐洲電信運(yùn)營商越來越將希望寄托在海外新興市場(chǎng)。

飽和市場(chǎng)上的激烈競(jìng)爭(zhēng)

冰凍三尺，非一日之寒。歐洲電信運(yùn)營商并不是突然出現(xiàn)疲態(tài)，“歐洲運(yùn)營商在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域有兩個(gè)明顯的特點(diǎn)：一是市場(chǎng)已經(jīng)飽和，二是競(jìng)爭(zhēng)激烈。”譚炎明表示。在這種狀況下，運(yùn)營商想要過上“好日子”難度甚高。曾韜表示，歐洲電信行業(yè)整體趨勢(shì)也不樂觀，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。

在固網(wǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，歐盟市場(chǎng)有個(gè)強(qiáng)制性管制要求，這就是LLU開放(本地環(huán)路開放)。“這個(gè)政策比較狠的地方在于，監(jiān)管部門要求主導(dǎo)運(yùn)營商必須將本地接入網(wǎng)開放給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。某家運(yùn)營商借助本地網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)想獲取比較高的利潤，這點(diǎn)是不存在的。不然，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可以投訴。”譚炎明稱。而且，運(yùn)營商提供給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格不得高于自己運(yùn)營的價(jià)格。

在移動(dòng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，主管部門要求基站共享、網(wǎng)絡(luò)漫游共享，“如果一家運(yùn)營商在某個(gè)地方信號(hào)覆蓋不到，可以找其他運(yùn)營商簽署網(wǎng)絡(luò)漫游協(xié)議，保證市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)。”

歐盟對(duì)電信業(yè)的監(jiān)管從未放松過，今年3月底，歐盟委員會(huì)和各成員國政府初步達(dá)成協(xié)議，準(zhǔn)備于7月1日再次下調(diào)語音和短信業(yè)務(wù)漫游費(fèi)，并首次對(duì)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)漫游費(fèi)規(guī)定了上限。更值得關(guān)注的是，這項(xiàng)協(xié)議還希望通過允許消費(fèi)者在出國后自由選擇漫游服務(wù)提供商增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。監(jiān)管部門的舉措，給歐洲電信運(yùn)營商帶來不小壓力。

德國電信公司首席執(zhí)行官奧伯曼曾公開表示了對(duì)監(jiān)管過緊的擔(dān)憂。他稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求電信運(yùn)營商對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性服務(wù)商保持網(wǎng)絡(luò)中立，但運(yùn)營商卻要獨(dú)力承擔(dān)建網(wǎng)和運(yùn)維的巨大成本，這將使運(yùn)營商淪為“管道”。

歐債危機(jī)讓“后院起火”

整體市場(chǎng)環(huán)境已經(jīng)相當(dāng)嚴(yán)峻，席卷而來的歐債危機(jī)則更讓歐洲運(yùn)營商雪上加霜。

從2009年下半年開始，希臘債務(wù)問題開始浮出水面，債務(wù)危機(jī)進(jìn)而席卷開來，西班牙、意大利、葡萄牙等國紛紛被卷入。“歐債危機(jī)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不樂觀，電信行業(yè)不可避免受到牽連，”曾韜表示。譚炎明認(rèn)為，受歐債危機(jī)的影響，公眾客戶、集團(tuán)用戶在通訊方面的支出會(huì)有所壓縮，導(dǎo)致運(yùn)營商收入增速放緩，甚至是負(fù)增長。

意大利是歐債危機(jī)中的重災(zāi)區(qū)，宏觀經(jīng)濟(jì)的不景氣讓意大利最大的運(yùn)營商意大利電信的財(cái)務(wù)狀況被拖累。2011年，意大利電信在本土的收入下滑了5.2%，稅前虧損19.5億歐元，而2010年則實(shí)現(xiàn)了56億歐元的稅前盈利。目前，意大利電信的負(fù)債額約為300億歐元。今年4月，意大利電信稱，為削減債務(wù)并阻止公司情況進(jìn)一步受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)惡化的影響，該公司可能不得不出售其最大的資產(chǎn)——本土銅線固網(wǎng)，售價(jià)可望達(dá)到40億歐元。

歐洲第二大電信運(yùn)營商西班牙電信在本土市場(chǎng)的表現(xiàn)同樣疲軟。在2010年，西班牙電信在國內(nèi)的收入暴跌5.0%，去年一季度其國內(nèi)銷售收入下降了5.6%。根據(jù)此前公布的今年一季度數(shù)據(jù)，西班牙電信在歐洲市場(chǎng)的業(yè)務(wù)出現(xiàn)6.6%的下滑。面對(duì)嚴(yán)峻形勢(shì)，在分紅上一向慷慨的西班牙電信也不得不縮減支出，采取了裁員的措施，并將股息削減了20%。

作為歐洲最大的運(yùn)營商，德國電信的境況似乎更差。此前，德國電信收購了希臘最大的運(yùn)營商希臘電信，而隨著希臘債務(wù)危機(jī)的發(fā)生，德國電信遭受了數(shù)十億歐元的經(jīng)濟(jì)損失。希臘電信股價(jià)已經(jīng)跌去了80%左右，凈債務(wù)高達(dá)40多億歐元，負(fù)擔(dān)如此之重，讓德國電信得不償失。

掀起“脫歐入非”風(fēng)潮

歐洲運(yùn)營商前些年開始就已經(jīng)布局海外市場(chǎng)，現(xiàn)在隨著本土市場(chǎng)不景氣的加劇，潛力巨大的非洲、拉美等新興市場(chǎng)的戰(zhàn)略地位愈發(fā)顯著。

“在尋找新的增長空間時(shí)，一個(gè)重要方向就是地域上的擴(kuò)張。在新的市場(chǎng)，非洲、印度、南美等，購買子網(wǎng)或者新建子網(wǎng)，通過這種方式擴(kuò)大新的收入規(guī)模。”譚炎明表示。

西班牙電信去年宣布了一項(xiàng)為期4年的投資計(jì)劃，將為其在巴西的運(yùn)營投入146億歐元，比之前的4年計(jì)劃增加了52%。拉美市場(chǎng)正成為西班牙電信保持其業(yè)績?cè)鲩L的引擎，目前該公司近一半的總收入來自于拉美市場(chǎng)。

意大利電信也開始將更多的精力放在高速增長的新興海外市場(chǎng)上，以減少國內(nèi)市場(chǎng)收入下滑帶來的影響。為強(qiáng)化在快速增長的巴西市場(chǎng)的地位，意大利電信在巴西的移動(dòng)部門去年以10億美元收購了巴西的電信基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營商AES Atimus集團(tuán)，后者在圣保羅和里約熱內(nèi)盧擁有一張長達(dá)5500公里的光纖網(wǎng)絡(luò)。

法國電信在去年公布了其未來5年的投資戰(zhàn)略，新興市場(chǎng)的擴(kuò)張成為重要一環(huán)，法國電信CEO Stephane Richard表示，2015年來自新興市場(chǎng)的營收將翻番。

與進(jìn)軍新興市場(chǎng)形成鮮明對(duì)比的是，運(yùn)營商們?cè)跉W洲本土市場(chǎng)則采取了收縮戰(zhàn)線的策略。在今年初，法國電信以21億美元出售了瑞士移動(dòng)業(yè)務(wù)。同樣是今年年初，德國電信透露考慮退出英國移動(dòng)市場(chǎng)。荷蘭KPN公司也表示，正在為其比利時(shí)移動(dòng)資產(chǎn)尋求買主。

不過曾韜表示，歐洲運(yùn)營商拓展海外市場(chǎng)，只能延緩衰退，“運(yùn)營商不僅要開源，還要在節(jié)流上多下功夫。”