神州泰岳(300002.SZ)的股價(jià)剛剛經(jīng)歷了一次過(guò)山車(chē)，暴漲暴跌背后，皆因飛信。

4月16日，因發(fā)布消息停牌后恢復(fù)交易的神州泰岳，開(kāi)盤(pán)之后就迅速跌停。雖然神州泰岳宣布“與飛信業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)與支撐工作的商務(wù)合同事項(xiàng)已談判完成，現(xiàn)已開(kāi)始履行簽批流程。”

但是，這項(xiàng)合同的期限僅僅是2012年11月1日至2013年6月30日。而中國(guó)移動(dòng)廣東公司已經(jīng)宣布開(kāi)始了新一輪的飛信服務(wù)商招標(biāo)。在新一輪的招標(biāo)中，中國(guó)移動(dòng)把飛信支撐業(yè)務(wù)分為四個(gè)子項(xiàng)目進(jìn)行招標(biāo)。

外界擔(dān)心，這將導(dǎo)致神州泰岳獨(dú)家為飛信提供技術(shù)支撐服務(wù)的局面被打破。由此，神州泰岳股價(jià)暴跌。4月16日收盤(pán)于18.56元，下跌9.99%。

然而，就在不久之前的4月8日、4月9日，神州泰岳還經(jīng)歷了兩個(gè)漲停。因?yàn)閭餮?ldquo;微信被收費(fèi)”，資本開(kāi)始炒作這將給飛信帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)會(huì)，進(jìn)而給神州泰岳帶來(lái)利好。

事實(shí)上，據(jù)移動(dòng)內(nèi)部人士稱(chēng)，中移動(dòng)對(duì)飛信的總體服務(wù)模式并沒(méi)有太大變化。神州泰岳作為一家為飛信提供技術(shù)支持的服務(wù)公司，其收入受到的波動(dòng)變化則更加有限。因?yàn)樗琴嵢」潭ǖ姆?wù)費(fèi)，并不參與分成。

獨(dú)立電信分析師付亮也認(rèn)為，招標(biāo)其實(shí)是例行公事，中移動(dòng)不會(huì)讓飛信的運(yùn)營(yíng)支撐大規(guī)模變動(dòng)。這也意味著，合作多年的神州泰岳不大可能一下子丟掉飛信的全部業(yè)務(wù)。

另有了解續(xù)約的知情人士向記者透露，下一階段的飛信招標(biāo)肯定會(huì)引入競(jìng)爭(zhēng)方(也會(huì)有新的廠(chǎng)商中標(biāo))，但是出于穩(wěn)定及業(yè)務(wù)延續(xù)的考慮，主要的核心項(xiàng)目仍會(huì)由神州泰岳來(lái)運(yùn)營(yíng)。

近期關(guān)于微信、飛信的各種炒作之所以引起這么多關(guān)注，其實(shí)反映的是運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)處于一個(gè)變革期。在發(fā)展新業(yè)務(wù)的思路上能否真正的“去電信化”，借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的思維改變自己，成為運(yùn)營(yíng)商尋找出路的關(guān)鍵。

一個(gè)在運(yùn)營(yíng)商內(nèi)部被廣泛認(rèn)同的觀(guān)點(diǎn)是：飛信不可能打敗微信，因?yàn)榛虿灰粯?。這對(duì)電信的翼聊，聯(lián)通的沃友同樣適用，但運(yùn)營(yíng)商們要做的是，通過(guò)學(xué)習(xí)微信等OTT的經(jīng)驗(yàn)，讓自己在下一步的競(jìng)爭(zhēng)中找到方向。

暴漲暴跌的炒作

神州泰岳2009年躋身創(chuàng)業(yè)板時(shí)，只是一家以運(yùn)營(yíng)飛信為主業(yè)，凈利潤(rùn)1個(gè)多億元的小公司。不過(guò)，當(dāng)時(shí)最初計(jì)劃募資5.03億元的神州泰岳，實(shí)際募資額竟然高達(dá)18.32億元，成為創(chuàng)業(yè)板超募最多的公司。

根據(jù)神州泰岳最新發(fā)布的年報(bào)顯示，經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，中國(guó)移動(dòng)飛信業(yè)務(wù)在神州泰岳收入構(gòu)成中所占的比重，已經(jīng)由最高的60%以上逐步降到2012年的40%左右。

雖然在逐步下降，但是飛信依然是神州泰岳最大的收入來(lái)源。這也解釋了為什么任何一點(diǎn)關(guān)于飛信的風(fēng)吹草動(dòng)，都能引得神州泰岳的股價(jià)隨之波動(dòng)。

4月9日，受運(yùn)營(yíng)商與微信收費(fèi)之爭(zhēng)及飛信公眾平臺(tái)上線(xiàn)等消息影響，神州泰岳連續(xù)兩日漲停，股價(jià)報(bào)收21.69元。

但在通信業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，近期運(yùn)營(yíng)商與微信之間的爭(zhēng)執(zhí)，對(duì)于飛信并沒(méi)有任何直接影響。要說(shuō)直接的受益方，那也是其他互聯(lián)網(wǎng)公司的產(chǎn)品如LINE、米聊等。

對(duì)于連續(xù)兩天的股價(jià)暴漲，神州泰岳4月10日也特地發(fā)布解釋?zhuān)簭哪壳罢趫?zhí)行的主要商務(wù)模式來(lái)看，公司在飛信業(yè)務(wù)上的開(kāi)發(fā)與運(yùn)營(yíng)支撐收入的規(guī)模、增長(zhǎng)與公司所提供的工作量、考核情況直接相關(guān)，其他因素不直接對(duì)公司飛信業(yè)務(wù)的收入產(chǎn)生影響。

神州泰岳稱(chēng)，“公司董事會(huì)認(rèn)為基于目前的商務(wù)模式下，運(yùn)營(yíng)商是否向微信收費(fèi)不會(huì)對(duì)公司飛信業(yè)務(wù)的收入產(chǎn)生重大影響。”

有券商分析人士告訴記者，之前資本之所以借“微信”概念炒作神州泰岳，是因?yàn)橛腥朔懦鱿⒅幸苿?dòng)要重構(gòu)飛信。“只要飛信不死，對(duì)神州泰岳就是利好。因?yàn)橹笆袌?chǎng)估值已經(jīng)基本不考慮飛信，而現(xiàn)在來(lái)看至少還有三年時(shí)間。”

上述人士分析說(shuō)，現(xiàn)在的大跌則是因?yàn)?，大家認(rèn)為未來(lái)神州泰岳在飛信招標(biāo)中只能占到四分之一，所以，之前的利好又化為烏有。

運(yùn)營(yíng)商“去電信化”

4月12日，中國(guó)移動(dòng)廣東公司就2013年飛信技術(shù)服務(wù)發(fā)布了招標(biāo)，總共分為四個(gè)部分，包括：《飛信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)服務(wù)子項(xiàng)目》、《飛信業(yè)務(wù)無(wú)線(xiàn)產(chǎn)品子項(xiàng)目》、《飛信業(yè)務(wù)同窗子項(xiàng)目》、《飛信業(yè)務(wù)公共服務(wù)子項(xiàng)目》。

其中最重要的是《飛信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)服務(wù)子項(xiàng)目》。招標(biāo)資格預(yù)審公告顯示：基礎(chǔ)服務(wù)包括產(chǎn)品實(shí)施與支撐服務(wù)、平臺(tái)及資源支撐服務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)及渠道支撐服務(wù)等三部分工作內(nèi)容。軟件產(chǎn)品開(kāi)發(fā)包括四個(gè)主要工作方向：MAC飛信、WIN8飛信、公眾平臺(tái)、信息推送平臺(tái)。該項(xiàng)目規(guī)模超過(guò)3.1億元。

其次是《飛信業(yè)務(wù)無(wú)線(xiàn)產(chǎn)品子項(xiàng)目》1.24億元，《飛信業(yè)務(wù)同窗子項(xiàng)目》1.19億元，《飛信業(yè)務(wù)公共服務(wù)子項(xiàng)目》0.84億元。付亮認(rèn)為，微信出來(lái)運(yùn)營(yíng)商肯定能從中學(xué)到一些東西。比如：我們看到了飛信公眾平臺(tái)的上線(xiàn)，這顯然是在模仿現(xiàn)在火熱的微信公眾平臺(tái)。

但付亮認(rèn)為，更重要的是運(yùn)營(yíng)商能否在思維模式上轉(zhuǎn)變，像一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司一樣去對(duì)產(chǎn)品快速改變、迭代。

知情人士告訴記者，近期電信正在進(jìn)行一項(xiàng)新的嘗試。中國(guó)電信位于杭州的協(xié)同通信運(yùn)營(yíng)支撐中心除了自己在運(yùn)營(yíng)翼聊，同時(shí)也在和網(wǎng)易合作研發(fā)一款“翼信”的產(chǎn)品。

“電信的思路是，兩款產(chǎn)品同時(shí)開(kāi)發(fā)，看哪個(gè)成功就用哪個(gè)。”上述人士表示。如果消息屬實(shí)，顯然電信學(xué)到了騰訊開(kāi)發(fā)微信的經(jīng)驗(yàn)，即多個(gè)團(tuán)隊(duì)同時(shí)進(jìn)行，優(yōu)勝者生存。同時(shí)依靠引入外部力量，達(dá)到“去電信化”的目的。