21ic通信網(wǎng)訊，國家發(fā)改委昨發(fā)布4G產(chǎn)業(yè)化專項通知 通訊板塊受利好刺激漲幅居首

國家發(fā)展改革委辦公廳昨天發(fā)布了《關(guān)于組織實施2013年移動互聯(lián)網(wǎng)及第四代移動通信(TD-LTE)產(chǎn)業(yè)化專項的通知》。受此利好消息影響，昨天通訊行業(yè)概念股集體飆漲，板塊整體漲幅高達7.10%，列漲幅第一。

市場人士認為，十一前后，4G 牌照發(fā)放的預(yù)期較強，通信行業(yè)受此預(yù)期的影響將有所表現(xiàn)。由于4G牌照的發(fā)放日期已經(jīng)越來越臨近，導(dǎo)致三大運營商之間的博弈更趨激烈。從中長期看，無論是行業(yè)景氣度、政策預(yù)期，或者公司業(yè)績等，通信板塊都值得積極關(guān)注。

昨日，國家發(fā)改委公布將組織實施移動互聯(lián)網(wǎng)及第四代移動通信(TD-LTE)產(chǎn)業(yè)化專項，再加上受到工信部醞釀?wù){(diào)整網(wǎng)間結(jié)算費的傳聞刺激，多只4G概念股一度漲停。與此同時，由于4G牌照的發(fā)放日期已經(jīng)越來越臨近，預(yù)計中國移動將率先獲發(fā)4G牌照，導(dǎo)致三大運營商之間的博弈更趨激烈。

　　醞釀方案將利好聯(lián)通電信

一周來，市場傳聞監(jiān)管部門工信部醞釀?wù){(diào)整三大運營商的業(yè)務(wù)牌照，并調(diào)整運營商網(wǎng)間結(jié)算費率。不過，隨后中國聯(lián)通和中國電信均予以澄清：公司未從相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)中接獲有關(guān)更改移動網(wǎng)間結(jié)算收費的通知。

去年底在全國工業(yè)和信息化工作會議上，工信部部長苗圩透露，今年除了頒發(fā)4G牌照外，還將調(diào)整網(wǎng)間結(jié)算政策。

市場預(yù)計工信部將于本月底開聽證會，討論三大電信運營商業(yè)務(wù)牌照及網(wǎng)間結(jié)算調(diào)整方案?？赡艿姆桨笧椋郝?lián)通和電信向移動繳交結(jié)算費減半為0.03元/分鐘，而移動所支付結(jié)算費維持0.06元/分鐘。這被認為是給中國移動發(fā)寬帶和4G牌照的一種交換條件。

如果按此方案，移動每年向聯(lián)通和電信網(wǎng)間結(jié)算的支出，將每年增加120億元人民幣。有券商報告指出，由于中國移動用戶群較大，預(yù)計中國聯(lián)通和中國電信可分別省下57億元和76億元網(wǎng)間成本，聯(lián)通純利將有27%上行空間，而電信純利則有29%上行空間。

　　三家公司新增市場已趨均衡

連日來，該調(diào)整方案在業(yè)界引起較大反響。此舉被認為是在頒發(fā)4G牌照之前對中國移動采取“不對稱管制”政策，意在打破中國移動“一家獨大”局面。從三大運營商今年上半年業(yè)績看，中移動半年賺631億元，中電信半年賺102.1億元，中聯(lián)通半年賺53.2億元。中國移動一家占據(jù)三家總利潤的80%，電信占13%，聯(lián)通占7%。

有移動內(nèi)部人士說：多年來，中移動一直承受著“不對稱管制”政策，比如在固網(wǎng)寬帶市場受限、單向號碼攜帶等，已造成中移動“增量不增收”局面。他還認為，中聯(lián)通得益于WCDMA牌照，中電信得益于固話手機寬帶捆綁，三家公司其實在新增市場已趨均衡。

板塊分析

政策利好或營造通訊概念股投資良機

國家發(fā)展改革委辦公廳昨天發(fā)布了《關(guān)于組織實施2013年移動互聯(lián)網(wǎng)及第四代移動通信(TD-LTE)產(chǎn)業(yè)化專項的通知》。受此利好消息影響，昨天通訊行業(yè)概念股集體飆漲，板塊整體漲幅高達7.10%，列漲幅第一。

該通知重點支持的8大領(lǐng)域上市公司主要有：中興通訊(智能手機出貨量位列全球第四)，北京君正(智能穿戴低功耗芯片技術(shù)全球領(lǐng)先)，拓爾思、銀信科技(大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)勢明顯)，三元達、華星創(chuàng)業(yè)、世紀鼎利(無線接入技術(shù)領(lǐng)先)等。

昨天通訊行業(yè)概念股集體飆漲，中國聯(lián)通和杰賽科技等多家個股漲停。同洲電子、中創(chuàng)信測等14家個股漲幅在5%以上。同時4G概念股昨天也位列題材股漲幅第一，華星創(chuàng)業(yè)漲停，中興通訊、富春通信上漲8%以上。

分析人士普遍認為，十一前后，4G 牌照發(fā)放的預(yù)期較強，通信行業(yè)受此預(yù)期的影響將有所表現(xiàn)。4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，將會給通信設(shè)備行業(yè)帶來一輪新的投資周期，從中長期看，無論是行業(yè)景氣度、政策預(yù)期，或者公司業(yè)績等，通信板塊都值得積極關(guān)注。

而從市盈率角度來看，目前通信設(shè)備板塊的整體市盈率為40倍左右，通信運營板塊為22倍左右。

渤海證券分析報告中指出對于板塊未來整體走勢而言，將取決于兩個方面，一是行業(yè)基本面驅(qū)動因素的進一步明朗；二是通信板塊積累的估值壓力的消化程度。對于第一個方面，尚存在不確定性。第二個方面， A股估值水平的上移將減弱通信板塊積累的估值壓力，而4G的高景氣持續(xù)周期也能夠?qū)乐灯鸬揭欢ㄖ巫饔?。因此，通信板塊短期內(nèi)延續(xù)震蕩走勢的概率較大。

長期角度，推薦4G產(chǎn)業(yè)鏈、鐵路通信、智能卡、行業(yè)專網(wǎng)、廣電設(shè)備等子行業(yè)，操作層面注重安全邊際、控制倉位，股票推薦數(shù)碼視訊、烽火通信、光迅科技、國脈科技、輝煌科技。

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4G產(chǎn)業(yè)專項化

8大領(lǐng)域受益

據(jù)發(fā)改委官網(wǎng)通知，專項支持重點涉及8個方面，包括移動智能終端新型應(yīng)用系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、面向移動互聯(lián)網(wǎng)的可穿戴設(shè)備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、移動互聯(lián)網(wǎng)和智能終端公共服務(wù)平臺建設(shè)、移動智能終端開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化環(huán)境建設(shè)、高速寬帶無線接入設(shè)備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、高速寬帶無線接入技術(shù)研發(fā)及創(chuàng)新應(yīng)用示范、移動互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、基于TD-LTE的行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用示范。