重點關(guān)注：谷歌發(fā)布一季報，智能眼鏡正式上市

日前谷歌發(fā)布2014年第一季財報，營收同比增長19.1%，凈利潤同比增長3%，均低于市場預(yù)期。低于預(yù)期的主要原因在于桌面搜索廣告收入的降低，以及收購Nest等行為并沒有帶來業(yè)績的增厚。我們認(rèn)為，隨著移動化的逐漸深入，谷歌的Android系統(tǒng)占據(jù)近80%份額的情況下，未來谷歌從移動端實現(xiàn)盈利將變得非常樂觀。同時，本周谷歌眼鏡正式開始銷售，其白色款已經(jīng)售罄，這說明量產(chǎn)的可穿戴產(chǎn)品路徑已經(jīng)逐漸明確，眼鏡作為信息交互的終端將具有吸引力。另外，谷歌發(fā)布Ara模塊化智能機平臺，這樣將更加利于用戶按照個人喜好來定制手機。谷歌將通過低成本的柔性化制造來降低成本。

綜合看，谷歌的軟硬件布局已經(jīng)完成，未來將不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而是科技行業(yè)的創(chuàng)新驅(qū)動主軸。

本周行業(yè)熱點

三星于本月底發(fā)布GalaxyK配10倍光變鏡；英特爾尋求中國平板廠商幫助躲過PC萎縮劫；耐克FuelBand硬件團(tuán)隊大批裁員重心轉(zhuǎn)向軟件；Gartner：2013年全球半導(dǎo)體公司營收排行榜；一秒250MB，SanDisk推全球最快速SD記憶卡；進(jìn)軍LED照明互聯(lián)，飛利浦野心勃勃；快速擴產(chǎn)危機浮現(xiàn)三安合資首爾變相代工尋出?？冢粐鴥?nèi)電視廠商發(fā)展分化叫板OLED電視。

下周觀點

近期產(chǎn)業(yè)交流結(jié)論，大陸電子產(chǎn)業(yè)未來的方向就是基礎(chǔ)材料、基礎(chǔ)元器件、核心加工設(shè)備方面的不斷提升，這一點也契合于我們看好的投資主線-電容器、LED與藍(lán)寶石?；A(chǔ)器件電容器方面，中國龍頭廠商逐步在產(chǎn)品及規(guī)模方面實現(xiàn)了進(jìn)口替代，重點看好超級電容龍頭江海股份以及薄膜電容龍頭法拉電子。

LED企業(yè)受益于全球化的照明替代，看好出?？诓粩鄶U張的企業(yè)，比如芯片廠商三安光電，照明廠商佛山照明及陽光照明。藍(lán)寶石領(lǐng)域設(shè)備是關(guān)鍵，我們看好直接供給于大客戶的激光切割龍頭大族激光。

本周市場回顧

本周申萬電子指數(shù)跑贏大盤2.91%，申萬電子PE（TTM整體法）值為49.187，相比上周下降0.51。