微軟在Build2014大會(huì)上有幾個(gè)新的發(fā)布，其中一大重點(diǎn)即是9寸以下設(shè)備Windows將免費(fèi)。因此，我們可以發(fā)現(xiàn)，移動(dòng)端的系統(tǒng)軟件已經(jīng)基本上走向免費(fèi)。軟件的免費(fèi)將能吸引更多的用戶來(lái)使用廠商的產(chǎn)品，進(jìn)而通過(guò)廣告、收費(fèi)服務(wù)等增值方式來(lái)賺取利潤(rùn)。

同時(shí)，軟件之外，硬件也在走向低價(jià)化。小米是其中最明顯的例子，其在開(kāi)發(fā)端、元器件供應(yīng)鏈以及銷售渠道商降低成本，并以低毛利的方式給用戶提供低價(jià)終端硬件，目的在于更多的用戶使用其產(chǎn)品，進(jìn)而從互聯(lián)網(wǎng)接口、增值產(chǎn)品及服務(wù)方面獲取利潤(rùn)。隨著Facebook、Amazon等互聯(lián)網(wǎng)廠商紛紛推出自己的終端產(chǎn)品，低價(jià)乃至免費(fèi)的硬件將是未來(lái)的潮流。

數(shù)據(jù)追蹤

2014年2月全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額為258.7億美元，同比上升11.2%本周行業(yè)熱點(diǎn)

宏碁月底或發(fā)首款智能手表搭載AndroidWear;新型電子皮膚可存數(shù)據(jù)還能向人體輸藥;高英特爾攜手阿爾特拉，力抗臺(tái)積電賽靈思;英特爾承認(rèn)錯(cuò)失平板轉(zhuǎn)型再押注“可穿戴”；科銳推出業(yè)界首款8,000lmLED模組;三星首款智能燈泡問(wèn)世使用壽命可達(dá)10年

下周觀點(diǎn)

A股電子行業(yè)年報(bào)逐步開(kāi)啟，產(chǎn)業(yè)新思維在年報(bào)中逐步體現(xiàn)。新能源用電容是今年確定性增長(zhǎng)主線，我們持續(xù)看好具有電容全產(chǎn)業(yè)鏈的江海股份以及薄膜電容龍頭法拉電子；LED企業(yè)在一季度均有淡季不淡的良好表現(xiàn)，推薦芯片龍頭三安光電，照明廠商佛山照明與陽(yáng)光照明；智能手機(jī)增速雖然在下滑，但蘋果等領(lǐng)導(dǎo)廠商的硬件創(chuàng)新還在繼續(xù)，藍(lán)寶石從iPhone手機(jī)Home鍵、鏡頭應(yīng)用正在向手機(jī)光學(xué)窗口應(yīng)用拓展，因此獲得大客戶激光切割藍(lán)寶石設(shè)備訂單的大族激光將有望持續(xù)帶來(lái)超預(yù)期的表現(xiàn)。另外，我們還建議關(guān)注前期持續(xù)下跌，估值足夠便宜的電子產(chǎn)業(yè)白馬股票，如德賽、?？?、大華等。

本周市場(chǎng)回顧

本周申萬(wàn)電子指數(shù)跑贏大盤3.02%，申萬(wàn)電子PE（TTM整體法）值為45.67，相比上周上漲2.49。