訊：今年以來，受益于國產智能機的高增長和智能可穿戴的興起，前三季度電子股相對于大盤而言表現(xiàn)強勢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前三季度電子板塊134只個股中，只有11只個股下跌，而翻倍的股票則有14家之多。

相對于強周期股和藍籌股今年的冷遇，電子行業(yè)因為概念十足、多為中小盤且有十足的業(yè)績貢獻等多重原因，一直被資金熱炒，億緯鋰能、丹邦科技、聚飛光電等漲幅靠前牛股也來自不同的細分行業(yè)，顯示出整個電子行業(yè)的高景氣度。

自2007年蘋果開啟了新一輪的智能手機創(chuàng)新周期之后，此輪大行情在今年上半年達到了頂峰，前期過度依賴進口終端的局面正發(fā)生悄然變化，以“中華酷聯(lián)”為代表的國產智能機興起瞬間打開了智能手機的市場份額。

盡管智能手機的市場滲透率早已經過了60%的頂峰，但進口替代的大邏輯仍然被資金所認可，市場更多是認可總量的進一步提升，而不是國產智能機帶來的產業(yè)鏈總體利潤率下降。欣旺達、歌爾聲學、歐菲光等代表性企業(yè)仍然創(chuàng)出了階段性新高，且每一次的定增擴產舉動也被市場理解成利多信號，繼而形成做多的強勢動能。

與智能手機已經接近完成了整個創(chuàng)新周期不同，可穿戴設備作為一個預期開始在業(yè)內抬頭，今年一季度關于蘋果、三星等消費電子巨頭將涉足可穿戴電子的消息在業(yè)內普遍流傳，而去年谷歌眼鏡工程機的面市更是讓市場看到可穿戴設備的無線前景。今年上半年涉可穿戴必大漲幾乎成為和“手游”“賣座電影”一樣的市場鐵律。這其中既有北京君正這樣的集成電路芯片設計企業(yè)，也有九安醫(yī)療、丹邦科技這樣的偏概念性的企業(yè)。可穿戴行情同樣在三季度達到一個高點，三星在前期推出的GS Gear成為業(yè)內第一款實現(xiàn)商用的可穿戴產品，而為Gear做CNC配套產品的長盈精密在二、三季度走勢也相當樂觀。

但通過近期的市場走勢和機構觀點不難發(fā)現(xiàn)，前期被三千寵愛于一身的電子板塊已經在不斷走弱，策略上也看空居多，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，進入到四季度以來，電子板塊中下跌的個股已經達到74家，有12家公司跌幅超過10%，丹邦科技、北京君正等前期熱點個股跌幅已經在兩成左右，這也完全符合成長股的周期形態(tài)，可以預見電子行業(yè)總體上頂部已經得到確立。