近兩年來，隨著國內(nèi)高世代液晶面板生產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，面板產(chǎn)能出現(xiàn)供大于求的局面，導(dǎo)致面板價格持續(xù)下跌，有些產(chǎn)品甚至下跌到成本價以下，使得LGD、友達(dá)光電、群創(chuàng)光電等面板廠商紛紛陷入虧損。為應(yīng)對LCD面板持續(xù)下跌的現(xiàn)狀，各大面板廠商不得不進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，以使面板產(chǎn)能過剩的局面得到有效控制。

隨著面板大廠減產(chǎn)有效舒緩供給壓力，加之歐美傳統(tǒng)消費性電子旺季狀況佳、印度等新興市場備貨需求，液晶面板市場趨于向好，近期面板廠與下游客戶開始傳出明年“面板漲價”的信息。不少分析師斷言，由于供需關(guān)系開啟反轉(zhuǎn)，面板行業(yè)有望迎來新一輪景氣周期，而價格上漲的時間節(jié)點或許就落在明年1月。

明年1月份LCD面板或漲價

經(jīng)過了一年多的下跌后，液晶面板價格終于在2019年底迎來了漲價曙光。根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，受供需雙方的聯(lián)動影響，全球液晶電視面板市場供需趨于平衡，12月TV面板價格全面回穩(wěn)，而1月在整機(jī)廠積極備貨及面板廠積極價格策略推動下，預(yù)計主流尺寸價格有望迎來上漲，上漲幅度在1美元到2美元之間。

有消息稱，京東方和LGD給到中小品牌和代工廠的報價已經(jīng)上調(diào)，但對重點客戶的成交價仍維持不變。針對此事,集微網(wǎng)12月26日向京東方求證,截至發(fā)稿前仍未得到回復(fù)。不過，部分下游業(yè)者透露，已接獲一線面板大廠通知，2020年首季將調(diào)漲報價，以反映整體供需結(jié)構(gòu)，讓報價回到面板廠現(xiàn)金成本之上。

在上周末舉行的電話會議上，TCL集團(tuán)負(fù)責(zé)人表示，“從產(chǎn)業(yè)鏈來看，面板價格波動實際上與產(chǎn)品庫存有很大的關(guān)聯(lián)。經(jīng)歷Q2和Q3兩個季度去庫存后，再加上廠家在控制產(chǎn)能和部分的產(chǎn)線退出，現(xiàn)有的庫存水平和未來的預(yù)期都發(fā)生了變化。11月中旬左右面板廠商的庫存水平已經(jīng)比較低，正常在兩三周左右，在整機(jī)端原來高位有7-8周，10月已經(jīng)回到3-4周的平均水位。”

他進(jìn)一步稱，“庫存在下降，業(yè)界對明年4、5月的銷量比較有信心，一些廠商退出的趨勢或者信號已經(jīng)比較明朗，整個行業(yè)的利潤降到歷史低點。在這樣的預(yù)期下無論是整機(jī)廠商還是面板廠商，大家覺得有上漲動力了，要引導(dǎo)市場覺得該漲了。但是下個月上漲兌現(xiàn)的時間點，需要等待采購方或者整機(jī)廠商一起做反應(yīng)了?！?/p>

面板價格即將反彈，各大企業(yè)也重新開始對產(chǎn)品進(jìn)行評估。據(jù)行業(yè)人士表示，面板廠對終端廠的訴求是明年一季度把面板價格標(biāo)準(zhǔn)推平到成本線，下半年的面板價格標(biāo)準(zhǔn)則至少在現(xiàn)在基礎(chǔ)上調(diào)高20%左右，基本上在成本線上浮約5%，以保證明年全年能保持面板產(chǎn)品層面的盈虧平衡。

受到面板漲價消息的刺激，12月以來京東方A、TCL集團(tuán)和深天馬A等面板股上市公司價都呈現(xiàn)上升的趨勢。對于面板產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，成本不斷降低的周期性行業(yè)來講，相比于前兩次漲價周期，2020年面板漲價一旦落地，面板企業(yè)的股價或有望持續(xù)走高。

這一輪面板漲價會持續(xù)多久？

在新一輪的周期調(diào)整下，面板漲價或許是大勢所趨，但當(dāng)前全球面板市場仍處于供大于求的局面，面板漲價幅度也不會很大。另外，由于三星和LG需要保持TV業(yè)務(wù)的競爭力，兩家企業(yè)關(guān)閉產(chǎn)線的計劃可能會有所調(diào)整。LGD和三星在韓國本土合計有800K產(chǎn)能，最終退出的節(jié)奏將極大影響面板價格波動。

TCL集團(tuán)負(fù)責(zé)人表示，“面板價格何時漲或漲到何時，將取決于很多不確定因素。如果有2座韓國廠商在Q1退了，Q2又退2座，面板反彈力度就會非常大。因為韓國合計占面板供應(yīng)有30%，前提是兩家企業(yè)退出5%還是10%，何時退出，都會直接影響到這一輪價格變動的可持續(xù)性，甚至整個觸達(dá)的頂部。如果韓國三星、LGD這兩家已經(jīng)按照既定戰(zhàn)略層面堅定的退出，后續(xù)退出的產(chǎn)能主要劃歸給中國的龍頭企業(yè)，一些小規(guī)模的廠商真正能瓜分到的市場份額不多。具體的反彈力度倚賴于太多外部輸出要素了，核心還是看行業(yè)是否有根本性的變革，該退出的徹底退出了?！?/p>

群智咨詢認(rèn)為，面板價格上漲持續(xù)時間取決于明年電視市場需求增長力度與中國大陸高世代的液晶面板新增產(chǎn)能。所以預(yù)計預(yù)計此輪液晶電視價格反彈持續(xù)時間不長，價格漲幅在20%以內(nèi)，上漲時間可以維持到明年二季度。

至于明年下半年全球液晶電視面板價格，群智咨認(rèn)為存在更多不確定因素。李亞琴說，這要看兩大因素：一是看明年幾條新增的高世代線產(chǎn)能爬坡和釋放的情況；二是看2020東京奧運會推動彩電市場銷售的情況，這兩大因素將影響明年下半年全球液晶電視面板的價格走勢。

而天風(fēng)電子組的分析師張健也非常看好面板行業(yè)1月份開始漲價，他認(rèn)為，這次漲價不是反彈，而是反轉(zhuǎn)的大周期，是兩年景氣向上的周期。另外這次漲價的幅度可能比2016年至2017年更樂觀，業(yè)績彈性比較大。在他看來，漲價可分兩階段：第一階段是超跌，行業(yè)會慢慢恢復(fù)到稍微正常的盈利水平，不是暴利的狀態(tài)。第二階段看新增產(chǎn)能，明年四季度以后行業(yè)開始貢獻(xiàn)新增產(chǎn)能，也就是說從今年第四季度開始到明年二、三季度，是新增產(chǎn)能的缺口期，行業(yè)面板價格會出現(xiàn)持續(xù)上漲的局面。

從供求關(guān)系來看，目前面板廠商庫存水位已經(jīng)逐步回到正常的水平，隨著明年東京奧運會和歐洲杯兩大賽事，加上5G和物聯(lián)網(wǎng)的加速商用帶來的“智慧屏”等新應(yīng)用需求增長，彩電市場有望迎來新一波換機(jī)潮，終端需求或?qū)⒅我壕姘鍍r格重回高位。