1月13日消息，據(jù)日經(jīng)新聞12日報(bào)導(dǎo)，全球半導(dǎo)體硅片供需持續(xù)緊繃，2021年全球半導(dǎo)體硅片出貨量有望創(chuàng)下歷史新高紀(jì)錄。日本半導(dǎo)體硅片大廠SUMCO會(huì)長兼CEO橋本真幸近日在接受專訪時(shí)表示，產(chǎn)能將滿到2026 年。

橋本真幸表示：“半導(dǎo)體硅片依直徑區(qū)分種類，而所有種類的半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能持續(xù)呈現(xiàn)緊繃狀態(tài)，SUMCO已決定在日本佐賀縣和臺(tái)灣興建新工廠。佐賀縣新工廠將自2023下半年開始生產(chǎn)，并計(jì)劃2025年產(chǎn)能全開。臺(tái)灣工廠預(yù)定2024年開始生產(chǎn)。新工廠生產(chǎn)前，只能靠改善現(xiàn)有設(shè)備生產(chǎn)性來匐匍前進(jìn)。”

橋本真幸進(jìn)一步指出，“數(shù)據(jù)通訊量、處理件數(shù)急增，廠商相繼新設(shè)數(shù)據(jù)中心，加上新冠肺炎疫情推動(dòng)在家辦公普及，導(dǎo)致半導(dǎo)體硅片生產(chǎn)追不上需求。從事半導(dǎo)體業(yè)界近40年時(shí)間來，半導(dǎo)體硅片短缺情況持續(xù)如此長時(shí)間前所未見?！?

當(dāng)被問到是否憂心各家半導(dǎo)體硅片廠增產(chǎn)是否會(huì)引發(fā)供應(yīng)過剩時(shí)，橋本真幸表示，“半導(dǎo)體市場需求逐年擴(kuò)大，產(chǎn)能已滿到2026年，顧客接受漲價(jià)，半導(dǎo)體硅片在被生產(chǎn)出來前就已賣出去了。今后將配合市場成長，逐步增產(chǎn)?！?

“國晶半導(dǎo)體在成立之初，就確立了對標(biāo)全球最先進(jìn)半導(dǎo)體大硅片廠商的目標(biāo)，立志組建全球頂尖的專家技術(shù)團(tuán)隊(duì)，造全球領(lǐng)先的大尺寸硅片?！痹诎l(fā)布會(huì)上，國晶半導(dǎo)體董事長陸仁軍介紹，國晶半導(dǎo)體主要研發(fā)、生產(chǎn)、銷售集成電路核心半導(dǎo)體材料12英寸大硅片及滿足28納米以下制程標(biāo)準(zhǔn)的拋光片和外延片。

需要提及的一個(gè)產(chǎn)業(yè)背景是，全球?qū)呻娐返男枨蟪掷m(xù)增長，半導(dǎo)體硅片尤其是12英寸大硅片供不應(yīng)求，產(chǎn)能缺口持續(xù)增長。SEMI(國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì))統(tǒng)計(jì)，2020年全球晶圓制造材料市場總額達(dá)349億美元，其中硅片和硅基材料的銷售額占比達(dá)到36.64%約為128億美元。SEMI預(yù)測，全球半導(dǎo)體制造商將在2022年前開建29座高產(chǎn)能晶圓廠，絕大部分為12英寸晶圓廠，這將持續(xù)提升12英寸硅片的需求。

但在供給端，全球半導(dǎo)體硅片市場壟斷在日本信越、日本三菱住友SUMCO、環(huán)球晶圓、德國Siltronic、韓國SKSiltron等五大供應(yīng)商手里，合計(jì)占據(jù)了全球超過90%的市場份額。

“不管是從存量市場看，還是從增量市場展望，國內(nèi)半導(dǎo)體廠商包括大硅片廠商都迎來巨大的發(fā)展前景?！标懭受娊榻B，目前，國內(nèi)外晶圓廠持續(xù)處于滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，且產(chǎn)品不斷漲價(jià)。

記者了解到，產(chǎn)能方面，國晶半導(dǎo)體規(guī)劃產(chǎn)能為年產(chǎn)12英寸半導(dǎo)體硅片480萬片。該項(xiàng)目分為兩期實(shí)施，其中一期規(guī)劃建設(shè)月產(chǎn)能15萬片，二期規(guī)劃建設(shè)月產(chǎn)能30萬片。

柘中股份轉(zhuǎn)型半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)邁出一大步

國晶半導(dǎo)體建成全自動(dòng)12英寸半導(dǎo)體硅片生產(chǎn)線，意味著柘中股份轉(zhuǎn)型半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)邁出一大步。

記者查閱，柘中股份2021年9月27日公告，為布局集成電路上游產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，公司擬出資8.16億元，認(rèn)購中晶半導(dǎo)體8億元新增注冊資本。本次增資完成后，中晶半導(dǎo)體注冊資本增至18億元，柘中股份持有中晶半導(dǎo)體44.44%股份;同時(shí)，康峰投資將其持有的中晶半導(dǎo)體14.25%股權(quán)對應(yīng)表決權(quán)無條件委托給柘中股份;最終，柘中股份合計(jì)持有中晶半導(dǎo)體58.69%表決權(quán)，成為其控股股東。2021年11月24日，柘中股份披露，公司控股子公司中晶(嘉興)半導(dǎo)體有限公司改名為國晶(嘉興)半導(dǎo)體有限公司。

柘中股份表示，公司根據(jù)現(xiàn)金流安排和國晶半導(dǎo)體目前經(jīng)營情況及未來發(fā)展，在國晶半導(dǎo)體尚未投產(chǎn)前增資入股，有利于在避免承擔(dān)國晶半導(dǎo)體設(shè)立初期投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鎖定投資低價(jià)，降低上市公司投資成本。本次投資后，柘中股份主營業(yè)務(wù)將涉及半導(dǎo)體材料行業(yè)。

陸仁軍介紹，國晶半導(dǎo)體12英寸硅片生產(chǎn)線是嘉興市著力引進(jìn)的項(xiàng)目，也是南湖區(qū)重大集成電路項(xiàng)目。為提升技術(shù)及硅片品質(zhì)，國晶半導(dǎo)體成立了晶體生長實(shí)驗(yàn)室、物理、化學(xué)以及應(yīng)用實(shí)驗(yàn)室，并爭取2022年躋身為國家一流實(shí)驗(yàn)室;屆時(shí)將填補(bǔ)南湖區(qū)在集成電路產(chǎn)業(yè)核心原材料方面的空白，并帶動(dòng)長三角地區(qū)大硅片相關(guān)輔助材料、設(shè)備投資及相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

當(dāng)半導(dǎo)體周期來臨時(shí)，大致會(huì)經(jīng)歷設(shè)備先行——制造接力——材料缺貨的周期規(guī)律，基本的邏輯是下游需求增加，中游晶圓廠積極擴(kuò)產(chǎn)，由于半導(dǎo)體設(shè)備交付一般需要一年左右，晶圓廠會(huì)提前給設(shè)備商下訂單，半導(dǎo)體設(shè)備公司最先受益。

擴(kuò)產(chǎn)1-2年后，晶圓廠新增產(chǎn)能釋放，晶圓廠成長空間打開，同時(shí)，新增產(chǎn)能帶動(dòng)半導(dǎo)體材料需求，材料漲價(jià)。

美股半導(dǎo)體板塊的表現(xiàn)非常明顯，全球芯片短缺問題在去年三季度全面爆發(fā)，晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)的消息不斷，半導(dǎo)體設(shè)備龍頭應(yīng)用材料在去年10月份爆發(fā)，不到半年時(shí)間股價(jià)翻了將近3倍。

在芯片短缺之下，晶圓廠產(chǎn)能利用率維持滿載，像臺(tái)積電5nm工藝投產(chǎn)，在新增產(chǎn)能未釋放的情況下，股價(jià)同樣大漲。

A股相對滯后，去年10月半導(dǎo)體設(shè)備有所表現(xiàn)，持續(xù)到一月，但2-3月大勢拖累下跌，真正啟動(dòng)是在5月之后，5-7月份行情半導(dǎo)體設(shè)備最強(qiáng)，跟半導(dǎo)體周期基本相符。

A股芯片制造跟外圍的走勢不太相符，主要是因?yàn)辇堫^晶圓廠中芯國際受禁令的影響，市場對擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度的擔(dān)憂，同時(shí)也面臨高管層的人事調(diào)整，股價(jià)持續(xù)弱勢，但制造環(huán)節(jié)也有走出來比較強(qiáng)的公司，比如IDM公司士蘭微。

半導(dǎo)體板塊上漲的大邏輯

目前階段，半導(dǎo)體主要有三個(gè)邏輯，一是半導(dǎo)體周期，二是景氣度高的細(xì)分行業(yè)，三是國產(chǎn)替代。

國產(chǎn)替代是長期邏輯，會(huì)持續(xù)5-10年，我之前說過很多次，現(xiàn)在半導(dǎo)體的大多數(shù)細(xì)分行業(yè)不用考慮成長空間，成長空間都非常大，國產(chǎn)替代的邏輯長期存在。

當(dāng)然，在廣闊的成長空間之下，疊加高景氣度的細(xì)分行業(yè)成長性會(huì)更好，比如汽車半導(dǎo)體，占據(jù)半導(dǎo)體、新能源車兩個(gè)超級(jí)賽道，再比如第三代半導(dǎo)體材料SiC，同樣靠新能源車應(yīng)用拉動(dòng)，近期都比較火。

半導(dǎo)體周期驅(qū)動(dòng)的設(shè)備，我們看到景氣度還在延續(xù)，不管是美股應(yīng)用材料，還是A股北方華創(chuàng)，最近都在創(chuàng)新高，特別是近期國內(nèi)存儲(chǔ)大廠長江存儲(chǔ)的中標(biāo)數(shù)據(jù)，華創(chuàng)中標(biāo)12臺(tái)設(shè)備的消息，國產(chǎn)替代+半導(dǎo)體周期+高景氣三個(gè)邏輯同時(shí)驅(qū)動(dòng)。

時(shí)至今日，我們再看半導(dǎo)體板塊，設(shè)備、汽車半導(dǎo)體以及業(yè)績高增長的設(shè)計(jì)公司，基本都已經(jīng)起來了，對手上沒有籌碼的投資者來說，除了跟蹤趨勢，別無他法，沒起來的公司一定是有這樣或那樣的原因。

那么就半導(dǎo)體板塊而言，還有沒有位置較低、沒被市場挖掘，明年有望保持高增長的板塊呢?有。

這一輪硅含量提升的超級(jí)周期，設(shè)備表現(xiàn)接近完美，制造表現(xiàn)也不差，材料相對比較弱，主要是材料爆發(fā)還沒有真正到來，但在2022年即將到來。