4 月 16 日消息，CINNO Research 最新報告顯示，受到 2 月底開始的俄烏局勢嚴(yán)重惡化影響，歐洲市場需求下滑，全球前兩大液晶電視品牌三星和 LG 均下調(diào)了面板廠訂單。報告指出，三星電子大幅下調(diào)面板廠 3 月及 4 月訂單總量達(dá) 250 萬片，LG 電子下調(diào)了第二季度液晶面板采購量約 70 萬片。

了解到，報告稱全球兩大電視巨頭率先縮減電視面板采購量，特別是大尺寸液晶電視面板，不僅使面板價格止跌延后，也使大尺寸面板跌幅超過預(yù)期。CINNO Research 預(yù)計，4 月份全球液晶電視面板 32”、43”將繼續(xù)下跌 1~2 美元;50”將止跌;55”將下跌 2~4 美元;65”、75”面板跌幅超過預(yù)期，仍為 8 美元左右，4 月預(yù)計平均報價將分別跌至 152 美元和 242 美元。

不久前，一臺只在線上銷售的86英寸液晶電視因不到6000元的低價，被業(yè)內(nèi)稱為大屏電視的“白菜價天花板”。然而，這種讓消費(fèi)者暗爽、讓液晶面板廠商“心里苦”的日子或?qū)⒔Y(jié)束。近日，行業(yè)龍頭京東方表示面板價格觸底了。

繼年報顯示全年營收首次突破2000億元兩周后，近日，京東方在網(wǎng)上業(yè)績說明會上表示，面板價格是基于供給關(guān)系來定的，但今年比較特殊，有世界政經(jīng)形勢的疊加影響。目前來看，面板價格已經(jīng)觸底，相信會穩(wěn)定一段時間。長期來看，一旦經(jīng)濟(jì)回暖，仍然會促進(jìn)有價值產(chǎn)品的價格提升。

同時根據(jù)業(yè)績說明會披露，今年京東方柔性O(shè)LED屏的出貨量目標(biāo)為超1億片，基本實現(xiàn)滿產(chǎn)，位于成都和綿陽兩條AMOLED生產(chǎn)線良率均達(dá)到了80%以上。　　3月底，作為面板龍頭的京東方發(fā)布2021年年報顯示，實現(xiàn)營收2193.1億元，同比增長61.79%;歸母凈利潤為258.31億元，同比增長412.96%。這也是京東方全年營收首次突破2000億元。雖然涉及目前，京東方的最大利潤來源仍然是液晶面板。根據(jù)年報，主流半導(dǎo)體顯示器件業(yè)務(wù)上，京東方在手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視五大應(yīng)用領(lǐng)域市場份額均穩(wěn)居全球首位。

近兩年來，面板行業(yè)處于罕見的周期波動中，在經(jīng)歷了近十年來最長的景氣周期后，行業(yè)自2021年下半年開始迎來反轉(zhuǎn)，面板價格也持續(xù)下跌至今。而其漲跌幅度超出TCL科技等面板企業(yè)的預(yù)期，其經(jīng)營業(yè)績也出現(xiàn)一定的波動。

盡管如此，面板企業(yè)為保證規(guī)模優(yōu)勢及市場地位，依舊維持較高的稼動率。業(yè)內(nèi)人士指出，“在市場低迷的情況下，三星電子砍單30%，將會引起市場恐慌。而其他品牌廠也就此要求面板廠商，面板價格或持續(xù)下降至二季度末，而Q3能否迎來反轉(zhuǎn)，與面板廠商控產(chǎn)力度、俄烏談判結(jié)果、以及國內(nèi)6.18銷量情況等因素息息相關(guān)?！?

行業(yè)周知，在終端市場強(qiáng)勁的帶動下，LCD TV面板價格從2020年6月開始上漲，且漲勢延續(xù)至2021年6月，迎來了近十年最長的漲價周期。據(jù)筆者統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，32吋55吋及以下尺寸面板價格實現(xiàn)翻倍增長，而65吋、75吋面板價格也迎來較大的漲幅。

受益于液晶面板價格上漲，以及韓國企業(yè)陸續(xù)退出LCD市場，產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)移至國內(nèi)，京東方、TCL科技等國內(nèi)面板廠商營收大增，且凈利潤出現(xiàn)暴增的情況。

數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，京東方實現(xiàn)營收1072.85億元，同比增長89.04%;扣非凈利潤更是達(dá)到116.62億元，實現(xiàn)扭虧為盈;而TCL科技營收為742.99億元，同比增長153.29%;扣非凈利潤為54.98億元，同比增長2923.06%。

這種漲勢也反映了面板雙雄的股價上，2021年上半年，京東方和TCL均觸及到歷史最高股價，一時風(fēng)光無限。

但就在2021年7月之后，面板價格陡然向下。而究其原因是全球LCD TV面板市場的供需環(huán)境發(fā)生了明顯變化，包括歐美補(bǔ)貼同期退坡、海外通脹加劇、海運(yùn)成本持續(xù)上漲和宅經(jīng)濟(jì)對需求的部分透支等因素。

對產(chǎn)業(yè)鏈來說，電視面板在近2年的時間里呈現(xiàn)出了“過山車”的盛況，疫情出現(xiàn)后的價格持續(xù)高漲，后疫情時代的價格下行。在一漲一跌之中，產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)賺的盆滿缽滿，比如2021年京東方同比增長62%，TCL華星光電同比增長113.1%。

不過，自去年電視面板開啟價格下行以來，到目前為止已經(jīng)持續(xù)了將近十個月，在這十個月的區(qū)間里，面板價格一直持續(xù)下行，雖然降價幅度有所放緩或收窄，但并沒有止住跌勢。去年就有業(yè)界機(jī)構(gòu)和相關(guān)人士指出今年二季度將會止跌。但是，目前從行業(yè)幾大機(jī)構(gòu)給出的預(yù)測是止跌失敗。

日前，有投資界人士表示，面板價格下跌周期開啟，一般需要一年才能止住。對于面板價格何時止跌，群智咨詢TV面板分析師表示，受供需預(yù)期影響，預(yù)計明年一季度LCD TV面板價格依然維持下跌趨勢，但跌幅將顯著收窄;二季度價格有望止跌回穩(wěn)。

另外，群智咨詢相關(guān)人士在接受記者采訪時表示，“目前，LCD TV面板價格還沒跌破現(xiàn)金成本，整體在現(xiàn)金成本之上，預(yù)計二季度LCD TV面板還會是一個下跌行情。電視和筆記本各尺寸面板價格都在下跌，這意味著全球LCD面板市場景氣度處于整體下行通道中，形勢比較不利。”

面對不斷下跌的形式，面板企業(yè)都有哪些變化或動作呢?

頭部企業(yè)或減產(chǎn)應(yīng)對。過去一年，面板企業(yè)大賺，但是進(jìn)入下行區(qū)間的時候也面臨壓力，目前面板廠的壓力已經(jīng)從芯片等原材料供應(yīng)不足轉(zhuǎn)移到需求側(cè)，全球疫情緩解使得需求回落和供應(yīng)鏈風(fēng)險逐步解除，進(jìn)而帶動品牌開始去庫存。

在此形勢下，面板企業(yè)存在兩級分化的情形，有一部分面板企業(yè)將面臨虧損，有一部分企業(yè)也面臨庫存壓力。所以，面板廠必須做出一些實質(zhì)性調(diào)整來應(yīng)對去庫存帶來的需求收縮風(fēng)險，例如，降低產(chǎn)線稼動率。在面板行業(yè)競爭接近尾聲的時候，面板企業(yè)面對需求波動，更多的是考慮在規(guī)模和效益之間達(dá)到平衡。

韓廠或重啟停產(chǎn)計劃。隨著京東方、TCL華星等國內(nèi)面板廠商的強(qiáng)勢崛起，LCD行業(yè)競爭十分激烈。導(dǎo)致在2020年初，領(lǐng)跑LCD面板多年的韓企LG Display、三星顯示相繼傳出將停止LCD生產(chǎn)。但是，疫情的出現(xiàn)讓液晶面板的價格持續(xù)上漲，這些頭部面板企業(yè)也就推遲了LCD面板產(chǎn)線的關(guān)停計劃。