5月27日消息，據(jù)外媒The Register報道，外資機構(gòu)Jefferies Group近日發(fā)布報告顯示，在目前芯片供應(yīng)鏈庫存增加、終端需求又出現(xiàn)下滑跡象，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能會在2022 年下半或2023 年初，爆發(fā)“激烈”的庫存修正。

報告稱，目前個人電腦(PC)銷售放緩，庫存持續(xù)增加。戴爾、惠普、宏碁、華碩、聯(lián)想的平均庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)在去年12月為52.7天、今年3月已升至62.1天，估計第四季將續(xù)升至70天以上。而在2016年P(guān)C市場衰退前，庫存水位也曾飆升，Jefferies對于今年四季度的平均庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)的預(yù)估值比當(dāng)年高峰還要多出20%。

芯片行業(yè)供需當(dāng)前出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，因消費市場需求普遍下降，芯片行業(yè)庫存水平已經(jīng)變成潛在隱憂。國內(nèi)芯片設(shè)計客戶一季度庫存月數(shù)達(dá)6.5個月，環(huán)比增加22%，同比增加74%，而二季度因為部分下游組裝客戶受封控影響，庫存月數(shù)將持續(xù)提升，今年下半年或明年，當(dāng)弱應(yīng)用客戶賣不動、晶圓代工價格漲不動及產(chǎn)能陸續(xù)釋放，部分弱應(yīng)用客戶為避免跌價風(fēng)險，可能將進行庫存及晶圓代工訂單下修。而華虹半導(dǎo)體(01347.HK)、中芯國際(688981.SH)客戶庫存月數(shù)偏高將成為公司下半年或2023年的風(fēng)險。

而因為消費性電子產(chǎn)品需求低迷，價格反應(yīng)較為敏感的NAND Flash(閃存)晶圓因庫存積壓已經(jīng)影響價格走勢。

TrendForce集邦咨詢最新研究顯示，由于零售端需求自3月以來表現(xiàn)疲弱，加上其他終端產(chǎn)品出貨越發(fā)趨于保守，導(dǎo)致供應(yīng)商更加趨向于降價求售，預(yù)計NAND Flash晶圓價格可能自5月起開始走跌，第二季度逐步轉(zhuǎn)向供過于求，第三季度NAND Flash晶圓價格跌幅將可能達(dá)到5%~10%。

存儲器市場主要包括DRAM和NAND Flash，兩者的銷售額合計占整個存儲市場的98%左右。與此同時，DRAM價格也在下行。

市研機構(gòu)Canalys日前公布的數(shù)據(jù)顯示，2022 年第一季度，全球智能手機出貨量3.112億臺，同比下降11%。同時，占據(jù)國內(nèi)手機銷量前三的小米、OPPO、vivo出貨量同比都出現(xiàn)了20%以上的下滑。另一份由中國信通院發(fā)布的報告則給出了更為精確的統(tǒng)計，今年一季度，國內(nèi)市場手機總體出貨量累計6934.6萬部，同比下滑了29.2%。

接近三成的下降很快傳導(dǎo)至上游芯片產(chǎn)業(yè)。天風(fēng)證券分析師郭明錤日前表示，中國大陸安卓手機市場將持續(xù)衰退，今年已砍掉2.7億部訂單。其中3月已砍去了約1.7億部智能手機訂單，到當(dāng)前再砍1億部訂單。以目前穩(wěn)坐手機芯片市場第一的聯(lián)發(fā)科為例，郭明錤透露，前者今年第四季度針對中低階產(chǎn)品的出貨量已砍去30%~35%，而緊隨其后的高通則下修旗艦級芯片平臺驍龍8 Gen1下半年訂單量約10%~15%。伴隨芯片業(yè)迎來砍單潮，市場多家機構(gòu)已發(fā)出預(yù)警。Gartner報告顯示，全球芯片短缺的情況可能在2023年迎來翻轉(zhuǎn)，之后將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。摩根士丹利則在報告中指出，市場低估了未來2~3年可能出現(xiàn)芯片過剩而導(dǎo)致的芯片廠商盈利惡化問題。

“芯片庫存高主要在消費電子行業(yè)，車載等芯片需求還是很旺盛的，而且供應(yīng)還是很緊張的。”

5月28日，2022(第二十六屆)粵港澳大灣區(qū)國際汽車博覽會暨新能源及智能汽車博覽會召開。小鵬汽車董事長何小鵬在演講后的問答環(huán)節(jié)提及，他在5月26日通過個人微博發(fā)布“急求芯片”的可達(dá)鴨視頻后，與一些政府機構(gòu)進行了溝通，可能會有一些芯片可以幫助到小鵬汽車。同時，何小鵬再次提及芯片被炒作問題。何小鵬發(fā)布相關(guān)微博后，其部分朋友有意伸出援手，與其溝通小鵬汽車需求什么規(guī)格的芯片。但是在小鵬汽車說明部分所需芯片規(guī)格后，所提供的芯片報價很貴。

與此同時，為緩解電池和原材料價格上漲帶來的成本壓力，小鵬汽車分別在3月和5月兩次提升產(chǎn)品售價，據(jù)官方回應(yīng)，漲價后的市場需求仍然未受到過多影響，5月訂單量基本已經(jīng)恢復(fù)到漲價前的水平。但是5月具體交付了多少新車，我們還要等待幾天以后的新聞揭曉。