習近平總書記在中央政治局第十八次集體學習時強調，“區(qū)塊鏈技術的集成應用在新的技術革新和產業(yè)變革中起著重要作用，要把區(qū)塊鏈作為核心技術自主創(chuàng)新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關鍵核心技術，加快推動區(qū)塊鏈技術和產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展?！眳^(qū)塊鏈技術作為金融科技的重要組成部分，其發(fā)展和應用也遵循金融科技的發(fā)展規(guī)律。為促進我國區(qū)塊鏈技術及其應用的健康發(fā)展，提升我國區(qū)塊鏈技術的核心競爭力和金融業(yè)的整體實力，需要深入認識區(qū)塊鏈技術在金融領域應用中存在的問題和面臨的挑戰(zhàn)。

區(qū)塊鏈在金融領域應用面臨的挑戰(zhàn)

區(qū)塊鏈技術的研發(fā)力量過于分散

區(qū)塊鏈技術正在逐漸發(fā)展成為金融科技的底層技術，不但能改善現有的金融服務、提升金融業(yè)的效率，還有助于加速其他相關行業(yè)的變革。需要認識到，區(qū)塊鏈技術在當前還不夠成熟，仍處于發(fā)展階段，當前以及未來一段時期內在金融領域的可應用場景還比較有限，還需要加大研發(fā)投入和場景應用的不斷探索。盡管當前對區(qū)塊鏈的研發(fā)和投入已積累了一定的力量，如中科院、達摩院等科研機構都成立了區(qū)塊鏈實驗室，還有一些互聯(lián)網公司也加入到區(qū)塊鏈的研發(fā)隊伍之中，但從區(qū)塊鏈技術研發(fā)的總體情況來看，研發(fā)力量和資源比較分散，不利于快速推動區(qū)塊鏈技術的突破和應用標準的制定。區(qū)塊鏈技術在具體場景的應用需要分散的市場主體進行不斷探索，而區(qū)塊鏈技術的底層研發(fā)需要一定規(guī)模的資源和團隊，過于分散使得資源無法得到充分利用并影響區(qū)塊鏈技術研發(fā)的進展，也會制約區(qū)塊鏈技術在具體場景的應用。

區(qū)塊鏈技術安全與欺詐風險

區(qū)塊鏈是一種新興技術，因此有必要警惕其潛在風險。區(qū)塊鏈技術的安全風險主要集中在系統(tǒng)架構、算力和私鑰等方面。在系統(tǒng)架構方面，不合理的設計可能留下重大的安全漏洞，系統(tǒng)架構中的安全系統(tǒng)和技術開發(fā)規(guī)范等問題都涉及區(qū)塊鏈技術本身。目前區(qū)塊鏈最成功的應用無疑是比特幣，而比特幣交易的最大危機都來自于技術風險而不是業(yè)務風險。在算力方面，算力不足使得區(qū)塊鏈應用系統(tǒng)的穩(wěn)定性難以保證，理論上也容易受“51%算力”攻擊。在私鑰方面，私鑰安全是區(qū)塊鏈技術不可偽造的前提條件，由于私鑰由每個用戶自己生成并且保管，理論上沒有第三方的參與，私鑰一旦丟失便無法對賬戶資產進行任何操作。

區(qū)塊鏈技術在金融領域的應用也存在較大的欺詐風險，一些創(chuàng)業(yè)機構通過貼上“區(qū)塊鏈”標簽來欺騙投資者進行投資，使得對區(qū)塊鏈的投資看似增長很快，實際上真正用于區(qū)塊鏈技術的投資被高估，從而催生區(qū)塊鏈投資泡沫，不利于整個行業(yè)的健康發(fā)展。另外，還有一些P2P平臺通過換上區(qū)塊鏈的外衣來逃避互聯(lián)網金融整治和金融監(jiān)管，特別是一些虛擬幣的交易本身就是非法的，現在又存在打著區(qū)塊鏈旗號繼續(xù)進行非法集資的苗頭，這些行為本身都屬于金融欺詐，嚴重損害金融消費者的利益。

區(qū)塊鏈在金融領域應用的監(jiān)管挑戰(zhàn)

區(qū)塊鏈技術的發(fā)展和在金融領域的不斷應用，在推動金融業(yè)發(fā)展的同時，也對金融監(jiān)管的數據處理、監(jiān)管工具和風險應對等方面提出了挑戰(zhàn)。首先，區(qū)塊鏈在金融業(yè)務中的應用將在一定程度上帶來監(jiān)管真空，基于區(qū)塊鏈的金融業(yè)務去中心化的同時也帶來了去監(jiān)管化，這將改變金融監(jiān)管的基礎環(huán)境。其次，區(qū)塊鏈高度自治的特點和交易的不可逆性使得監(jiān)管措施授權獲取存在邏輯上的困難，而引入中心化的監(jiān)管區(qū)塊，即監(jiān)管區(qū)塊的記賬和交易功能不需要其他區(qū)塊的授權，就違背了區(qū)塊鏈去中心化的特征，區(qū)塊鏈的可信任性將受到影響，這對基于區(qū)塊鏈的金融業(yè)務監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)。另外，基于區(qū)塊鏈技術即時清算的金融交易，交易對手方風險的暴露會迅速擴散，風險的快速傳播會加劇市場的恐慌，這將對監(jiān)管部門的風險處置工作帶來很大的挑戰(zhàn)。

區(qū)塊鏈在金融領域應用的生態(tài)圈

區(qū)塊鏈技術和云計算比較類似，都不能獨立于其他關聯(lián)技術而發(fā)展。雖然目前有很多非常強大的開源組織以及公司聯(lián)盟的支持，但區(qū)塊鏈還沒有完整的生態(tài)圈，而生態(tài)體系的建設并不是一蹴而就的。區(qū)塊鏈需要一系列為其服務的基礎設施，比如，為區(qū)塊鏈加速的網絡服務、適用于區(qū)塊鏈的數據庫和存儲方案、提高安全性的硬件密鑰的廣泛應用、人們對于區(qū)塊鏈產品的接受程度及相關產品使用理念及習慣改變等，因而構建完善的生態(tài)系統(tǒng)并不那么容易。目前的區(qū)塊鏈應用還很少，少數進展比較快的項目仍處于非常早期的階段，能夠達到商用至少需要幾年以上的時間。因此，區(qū)塊鏈在金融領域應用的生態(tài)圈尚不夠完整，這將在短期內制約其發(fā)展和應用。