“建立一套簡單的、無國界的全球金融基礎設施是必然趨勢，Libra只是個開始?！边@是前不久VNT Chain聯(lián)合發(fā)起人黃步添博士接受鋅財經采訪時所說的一句話。

Libra這個“開始”，無疑加速推動了我國央行數(shù)字貨幣的研究進程。2019年8月10日，中國人民銀行支付結算司副司長穆長春在第三屆中國金融四十人（CF40）論壇上表示，央行數(shù)字貨幣即將推出，將采用雙層運營體系，并不預設技術路線。一石激起千層浪，央行法定數(shù)字貨幣再次被推到大眾視野，引起社會各界廣泛關注。其實早在2014年，中國央行就已經開始了關于數(shù)字貨幣和央行數(shù)字貨幣的研究。那么經過五年時間的打磨，已經呼之欲出的央行數(shù)字貨幣將會是什么模樣？又會給我們帶來什么樣的挑戰(zhàn)與機遇？

推動央行數(shù)字貨幣研究意義何在？

央行數(shù)字貨幣（簡稱CBDC），是現(xiàn)有中央銀行發(fā)行的法定貨幣延伸。在Libra之前，雖然已有一些國家嘗試并推出CBDC，但全球對于CBDC的研發(fā)卻一直處于不慍不火的狀態(tài)，沒有掀起什么大的波瀾。Libra白皮書發(fā)布之后，各國視乎都嗅到了危機，大家對CBDC的研究明顯加速，一場主權數(shù)字貨幣地位之爭已然開啟。2019年初國際清算銀行對包括中美日韓英法等國（地區(qū)）央行在內的63個央行調查顯示，2018年70%的央行正在進行有關CBDC的研發(fā)，相比2017年有所增長，雖然大多數(shù)央行尚處于研究或實驗階段，但也有不少國家已經從研究階段邁入實驗階段，甚至開始試點。

數(shù)字經濟時代已經到來，可以預見的是未來數(shù)字主權將構成各國綜合國力的重要部分，如何在數(shù)字貨幣浪潮中占據(jù)主動權顯然十分重要。

我國央行數(shù)字貨幣將以怎樣的角色出現(xiàn)？

和其他國家的CBDC不同，中國的央行數(shù)字貨幣具有自己的特色。中國的央行數(shù)字貨幣英文簡稱為“DC/EP”，“DC”是“Digital Currency（數(shù)字貨幣）”的縮寫，“EP”是“Electronic Payment（電子支付）”的縮寫，主要是對法幣進行技術升級——即對原先的央行貨幣（M0）進行了數(shù)字化升級，本質上并沒有改變銀行存款準備金和現(xiàn)鈔的貨幣屬性。

中國央行數(shù)字貨幣的設計將采用雙層運營體系，和中心化的管理模式。在雙層運營體系下，不再是由人民銀行直接對公眾發(fā)行數(shù)字貨幣的單層運營體系，而是將上層設為央行，由央行對發(fā)行的法定數(shù)字貨幣做信用擔保，因此央行的數(shù)字貨幣與人民幣一樣具有無限的法償性；運營投放體系的下面一層再由不同的商業(yè)銀行構成，商業(yè)銀行等機構負責面向公眾發(fā)行央行數(shù)字貨幣的同時，需要向央行100%繳納全額準備金，以保證央行數(shù)字貨幣不超發(fā)。此外，在技術道路的選擇上，中國的央行數(shù)字貨幣并不預設技術路線，也不依賴某一項技術。由央行指定部分運營機構采用不同的技術路線做法定數(shù)字貨幣的研發(fā)，最終通過市場競爭實現(xiàn)數(shù)字貨幣的系統(tǒng)優(yōu)化。這也就意味中國的央行數(shù)字貨幣將會是企業(yè)和政府共同推動的模式。

未來已來，我們如何迎接挑戰(zhàn)抓住機遇？

央行數(shù)字貨幣如果推出，將涉及眾多參與方，對組織變化產生的影響不容小覷，甚至可能會進一步推進我國企業(yè)未來格局改變?，F(xiàn)在，央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣已經是大勢所趨，那么面對未來，我們又該如何去迎接挑戰(zhàn)和尋找機遇。我想以下幾個方面值得我們思考：

1.搶占先機，研發(fā)數(shù)字貨幣衍生金融服務

未來央行數(shù)字貨幣若發(fā)行，伴隨而來的基于數(shù)字貨幣衍生出金融服務創(chuàng)新也必然會層出不窮，例如數(shù)字信貸、數(shù)字資產和數(shù)字負債等等。如何在數(shù)字貨幣衍生金融服務方面進行創(chuàng)新，搶占市場先機，這對商業(yè)銀行及金融機構來講，即是挑戰(zhàn)更是機遇。

2.面向C端，數(shù)字貨幣支付場景應用是剛需

如果未來央行數(shù)字貨幣廣泛推行，針對C端用戶搭建豐富多元的數(shù)字貨幣支付場景必然會是剛需。面對全球尤其中國的龐大用戶基數(shù)，未來將會在多鏈數(shù)字錢包開發(fā)、基于數(shù)字錢包的消費應用產品等方面出現(xiàn)很大的市場機遇。例如數(shù)字貨幣存儲的首選工具-錢包，擁有一款安全可靠支持央行數(shù)字貨幣的數(shù)字錢包無疑尤為重要。這里就可以從兩方面切入市場，其一自主研發(fā)推出相應錢包產品，其二為銀行及第三方金融機構提供數(shù)字錢包研發(fā)技術服務。

3. 瞄準B端，提供底層體系技術支撐

對于任何一種數(shù)字貨幣，底層體系技術支撐都非常重要。為央行和商業(yè)銀行等提供穩(wěn)定、安全、可靠的數(shù)字貨幣基礎設施和技術服務，這類B端市場未來也將擁有廣闊前景。

頂層設計往往決定技術選擇，而針對我國央行數(shù)字貨幣研究，央行層面則表示將保持技術中性，不預設技術路線，也不依賴某一種技術。央行在技術路線選擇上采用是市場競爭模式，通過競爭選優(yōu)來實現(xiàn)更好的技術應用。隨著創(chuàng)新技術的不斷涌現(xiàn)，競爭也將會是一個動態(tài)的過程，這也意味著“你我”皆有機會。

4.成為“節(jié)點”，接入生態(tài)推動央行數(shù)字貨幣普及

央行發(fā)行數(shù)字貨幣采取雙層運營體系，這種由企業(yè)和政府共同推動的模式，無疑能夠很好的發(fā)揮政府與商業(yè)機構的資源、人才和技術優(yōu)勢互補，促進體系創(chuàng)新和正向市場競選。央行數(shù)字貨幣的第二層雖然只提到了商業(yè)銀行，不過隨著央行數(shù)字貨幣的推進落地，我們相信未來將會有更多商業(yè)機構加入這一生態(tài)，成為央行數(shù)字貨幣的“節(jié)點”，圍繞央行這個中心，共同推進中國央行數(shù)字貨幣的國際化。

目前，VNT Chain商業(yè)生態(tài)已逐漸成熟，并成功打造了中國商業(yè)銀行體系首個跨機構的聯(lián)盟區(qū)塊鏈，已有數(shù)十家銀行及金融機構加入聯(lián)盟生態(tài)。未來，VNT Chain可以通過跨鏈技術與央行數(shù)字貨幣底層網絡實現(xiàn)無縫交互，在VNT Chain網絡提供央行數(shù)字貨幣金融服務；也可以通過接入到央行數(shù)字貨幣體系中，參與央行數(shù)字貨幣生態(tài)的建設。如果未來政策放開，云象和VNT Chain 將會結合自身多年沉淀的資源優(yōu)勢，積極主動的探尋央行數(shù)字貨幣的相關合作。

雖然央行方面表示我國的央行數(shù)字貨幣即將推出，但目前仍然處于研發(fā)階段，還未正式發(fā)行。不過機會向來青睞有準備的人，對于即將到來的央行數(shù)字貨幣世界，你準備好了嗎？