近日，有外媒報道稱，特斯拉正計劃大規(guī)模生產更便宜的電池，且起名為“Roadrunner”計劃，若該項計劃達成，電動車每千瓦時的成本有望下降至100美元，這也意味著特斯拉Model 3的成本或可降低4000元左右。

業(yè)內人士指出，特斯拉因與電池合作方松下產生分歧，希望松下能進一步降低電池價格，但松下讓步有限，才一度有尋找合作伙伴甚至自產電池的計劃。據(jù)悉，松下主要為特斯拉提供圓柱型動力電池，屬于三元材料一種，主要為鎳鈷鋁酸鋰（NCA）。

而在近期寧德時代的業(yè)績說明會上，公司發(fā)言人稱早已與特斯拉團隊有過溝通，預計供貨時間在今年下半年，并且特別強調供貨不限于磷酸鐵鋰或者三元電池，供貨產品取決于市場需求，更不限于特斯拉國內超級工廠。

那么該高調宣言是否與寧德時代提出的無鈷電池革新相關呢？新浪財經(jīng)通過梳理券商研報發(fā)現(xiàn)，新能源車中最關鍵材料為動力電池，動力電池總成約占汽車總成本38%，其中的正極材料是主要成本來源，占到電池成本的約40%，而原材料鋰和鈷的供應價格影響較大。

正極材料或向高鎳化發(fā)展 電池成本有待下降

國君產業(yè)研究中心稱，我國電池企業(yè)正極主要采用三元材料-鎳鈷錳酸鋰（NCM），根據(jù)Ni、Mn和Co三種元素占比又可分為NCM111、NCM523、NCM622、NCM811等不同類型產品，目前主流的三元技術以523為主。

不過高工鋰電資料顯示，NCM523能量密度約為160MAh/g，循環(huán)性能和自放電之間的平衡較差，且NCM523中鈷含量占比較高，約為20%左右，較易受到原材料鈷供應價格影響。

相較而言，NCM622/NCM811能量密度高達170MAh/g和190MAh/g，且鈷含量較低，受到市場歡迎，尤其是NCM811。不過其燒結條件苛刻、生產環(huán)境要求高，國內較少企業(yè)實現(xiàn)生產。近期，寧德時代發(fā)言人稱，目前三元鋰電中811占比20%左右。

據(jù)悉，我國鈷原料歷來依賴進口，USGS研究報告稱，全球鈷儲量約有50%分布在剛果（金），其次為澳大利亞（17%）和古巴（7%）等，受產能供應和需求端影響，鈷價曾在在2016-2018年從10美元/磅上漲至45美元/磅。

國君產業(yè)研究中心表示，高鎳三元（NCM622和NCM811）以高容量、價格低等特點或是未來發(fā)展方向，電池成本有待下降。

值得注意的是，寧德時代發(fā)言人在業(yè)績發(fā)布會上表示，公司有自己的“無鈷”電池技術儲備，目前研發(fā)進展順利，正在想辦法搞好供應鏈，因為是一個全新的、顛覆性的產品。

電池毛利繼續(xù)下滑 結構創(chuàng)新吊打比亞迪？

若電池成本下降，是否意味著電池毛利得到改善？若以國內電池龍頭寧德時代為例，由于新能源車補貼退坡，動力電池降價影響，興業(yè)證券測算稱，寧德時代的動力電池成本從2015年的1.33元/Wh下降至2019年的0.67元/Wh，下降幅度達49.62%，而動力電池單位毛利卻從0.95元/Wh下降至0.27元/Wh，降幅達71.58%，使得公司毛利也屢屢下滑。

不過公司發(fā)言人表示，雖鋰電價格有下降趨勢，但降幅會逐漸減緩。而且公司在CTP電池包方面，由于省去了電池模組組裝環(huán)節(jié)，使得電池包零件數(shù)量減少40%，生產效率提升了50%，有效降低動力電池成本。

值得注意的是，動力電池技術的創(chuàng)新分為結構創(chuàng)新和電化學體系的創(chuàng)新，早前報道的比亞迪生產的刀片電池即是CTP電池包創(chuàng)新概念的一種。但發(fā)言人表示，目前據(jù)報道的刀片電池公司在2016年已實現(xiàn)量產，且已經(jīng)選擇并量產CTP結構創(chuàng)新里最優(yōu)的幾種，比如CTP-0、CTP-1、CTP-2。而根據(jù)比亞迪官網(wǎng)，刀片電池是其今年3月29日推出。

寧德宣布進軍海外 市場競爭或現(xiàn)白熱化

電池優(yōu)勢的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，也讓寧德時代海內外布局的腳步不曾停歇。據(jù)發(fā)言人介紹，在國際市場，從和客戶聯(lián)合開發(fā)產品A、B、C樣到量產一般經(jīng)歷36-48個月不等，而客戶一般而言在第二樣品階段時開始定點，很多項目的定點競爭已結束，公司已經(jīng)和松下、三星、LG在國際市場定點的爭奪里取得了驕人的成績。

另外，公司財務總監(jiān)稱，公司本年預計花費18億歐元建設歐洲基地，持續(xù)擴大公司產能。根據(jù)公司公告，公司在海外市場已獲包括寶馬、豐田、戴姆勒、現(xiàn)代、捷豹、路虎、PSA、大眾、沃爾沃等車企多個項目定點。

圖1 ：全球動力電池-車企配套關系

隨著寧德時代進軍海外市場，松下、三星、LG也將進入國內市場，巨頭之間將直面競爭。值得注意的是，之前網(wǎng)傳松下電池成本約為111美元/kWh，而寧德時代動力電池的成本則為150美元/kWh，高出約20%以上，業(yè)績發(fā)布會上公司副董事長稱這純屬無稽之談。