今年3月，在布宜諾斯艾利斯舉行了20國集團(tuán)央行行長和財(cái)政部長會(huì)議，會(huì)議討論了從國際貿(mào)易到全球基礎(chǔ)設(shè)施投資的相關(guān)事宜。所涵蓋的主題中也討論了加密貨幣的監(jiān)管問題，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的采用變得更加普遍，加密貨幣市場(chǎng)也擁有更多的追隨者，這引起了越來越多的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政治參與者的關(guān)注。

從那時(shí)起，G20就已經(jīng)開始深入研究降低加密貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法，并制定不會(huì)扼殺區(qū)塊鏈創(chuàng)新潛力的監(jiān)管規(guī)則。雖然該領(lǐng)域的許多企業(yè)家和投資者都擔(dān)心，政府合規(guī)會(huì)阻礙未來的增長，但現(xiàn)實(shí)情況是，參與合作為潛在的轉(zhuǎn)折點(diǎn)提供了最佳途徑，加速了主要企業(yè)級(jí)用戶和更多機(jī)構(gòu)投資者對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的采用，并帶來深遠(yuǎn)影響。

各國央行行長和財(cái)政部長計(jì)劃于今年夏天在阿根廷召開會(huì)議，討論加密貨幣事宜；將召開G20全體會(huì)議，會(huì)議的一舉一動(dòng)都將深刻影響加密貨幣市場(chǎng)。區(qū)塊鏈社區(qū)在現(xiàn)在和將來之間的任何選擇，都可能為政府和企業(yè)家的長期關(guān)系發(fā)展奠定基調(diào)。

正如英國央行行長兼20國集團(tuán)金融穩(wěn)定委員會(huì)主席Mark Carney在2018年3月指出的那樣，區(qū)塊鏈“有可能提高金融體系和經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的效率和包容性”，但要想釋放出這種潛力，仍需大量工作。

一個(gè)理想的論壇

G20最初是在1997年亞洲債務(wù)危機(jī)之后建立的財(cái)政部長和央行行長論壇。自那時(shí)起，G20就成為國家元首之間的合作機(jī)構(gòu)，以應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)具有挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟(jì)問題。

在經(jīng)濟(jì)大蕭條之后，G20成立了金融穩(wěn)定委員會(huì)，以更好地協(xié)調(diào)對(duì)金融不穩(wěn)定的預(yù)防和連貫反應(yīng)。自成立以來，F(xiàn)SB一直是通過巴塞爾協(xié)議（Basel Accords）加強(qiáng)銀行監(jiān)管的關(guān)鍵所在，巴塞爾協(xié)議是一個(gè)旨在加強(qiáng)全球金融體系彈性，促進(jìn)良好經(jīng)濟(jì)治理的選擇性跨國框架。

G20與FSB一起，為全球監(jiān)管框架提供了最佳機(jī)會(huì)，因?yàn)樗麄兛梢哉偌罹珳?zhǔn)的利益相關(guān)者和決策者，制定跨國框架，研究加密貨幣對(duì)許多不同領(lǐng)域的影響。

任何監(jiān)管框架都需要政府首腦的合作，這些政府首腦擁有政治權(quán)力，可以推動(dòng)立法，平衡國內(nèi)考慮。財(cái)政和經(jīng)濟(jì)部長具有技術(shù)能力可以制定良好政策，執(zhí)行法律。而央行行長則具有巨大影響力，可以在各自國內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管。

此外，G20能夠確保任何框架都可以跨國實(shí)行，因?yàn)橹T如逃稅、洗錢和投資者保護(hù)等問題超越了國界。這樣的框架還可以最大限度地降低利用監(jiān)管套利帶來的風(fēng)險(xiǎn)，防止企業(yè)利用漏洞、地理優(yōu)勢(shì)非法獲利。

最后，由于G20成員國和FSB工作人員已經(jīng)在處理這些問題，大量的注意力、關(guān)注和期望都會(huì)推動(dòng)政策的制定，而這些政策不會(huì)扼殺創(chuàng)新。

議程

不同國家對(duì)加密貨幣及相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管采取了不同的方法。雖然建立一個(gè)全面框架可能需要數(shù)年時(shí)間，但在制定監(jiān)管機(jī)制方面卻有一些突出的關(guān)鍵點(diǎn)。

G20和FSB可以調(diào)解的最簡(jiǎn)單問題就是加密貨幣的分類定義。像瑞士和以色列等幾個(gè)國家，通過FINMA和以色列證券管理局，采取措施將加密貨幣分為支付代幣、公用事業(yè)代幣和證券代幣。

在這方面做到完全清晰并不容易，但定義加密貨幣將使企業(yè)家和投資者在建立項(xiàng)目方面可以有更加堅(jiān)定的立場(chǎng)，政府在監(jiān)管方面也會(huì)有更多指導(dǎo)。

另一個(gè)重點(diǎn)是，現(xiàn)階段的監(jiān)管并不需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解所以有關(guān)加密貨幣的知識(shí)。這為英國金融行為管理局（Financial Conduct Authority）在金融科技領(lǐng)域創(chuàng)建沙箱提供了支持，這將提供靈活性和發(fā)展能力，滿足行業(yè)成熟時(shí)的發(fā)展需求。

在交易所方面，日本監(jiān)管機(jī)構(gòu)-金融服務(wù)廳要求需要許可證，并與自律組織（SRO）合作，幫助監(jiān)察該領(lǐng)域和主流加密貨幣。

交易所對(duì)于弄清楚銀行如何與加密貨幣互動(dòng)以及最終如何收集稅款至關(guān)重要。隨著加密貨幣市值的增加，人們?cè)絹碓疥P(guān)注客戶了解（KYC）和反洗錢（AML）的合規(guī)性。

行業(yè)影響

總的來說，上述一些問題相互關(guān)聯(lián)，以反映G20在銀行監(jiān)管方面所做的努力。與巴塞爾相當(dāng)?shù)腪ug或Valletta協(xié)議可以創(chuàng)建選擇框架，各國同意通過行業(yè)的積極投入來管理加密貨幣。

然而，增加監(jiān)管并不意味著區(qū)塊鏈和加密貨幣項(xiàng)目會(huì)無法生存。相反，只要通過行業(yè)利益相關(guān)者的合作并以降低大眾市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為目的，加強(qiáng)監(jiān)管將加速大型企業(yè)用戶采用區(qū)塊鏈，并使機(jī)構(gòu)投資者放心。

許多大公司已經(jīng)開始探索區(qū)塊鏈應(yīng)用和潛在用例，以簡(jiǎn)化成本并與同行獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。通過建立監(jiān)管框架，可以滿足公開交易公司的內(nèi)部和外部合規(guī)要求，并且可以進(jìn)入傳統(tǒng)S型曲線的真正增長階段。

與監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，行業(yè)利益相關(guān)者可以幫助制定使企業(yè)家和政府雙贏的規(guī)則。G20這樣的框架可能只是幫助釋放區(qū)塊鏈的長期創(chuàng)造潛力和承諾所需的行動(dòng)。