比特幣作為一種基于區(qū)塊鏈發(fā)行的去中心化加密代幣，其價格不會受到政府干預、通貨膨脹或戰(zhàn)爭等外在因素的控制，但投資者態(tài)度和市場供求關系則直接關系到比特幣價格的走向，由此，便產生了“比特幣鯨魚”這一概念。

鯨魚是海洋中體型最大的哺乳動物，生活在深海，平時很難見到。由于其體型巨大，在浮出海面呼吸或者在離海平面較近的地方活動時，總會掀起翻天巨浪，顧名思義，比特幣鯨魚就是在暗中人為制造影響比特幣價格走向的因素，從而賺取利益的個人或團體，比特幣鯨魚的巨大體型指的是其持有的比特幣數量，通常在 1000 到 10000 不等，有些甚至會更多。

那么，這些暗藏在比特幣市場中“龐然大物”又是如何人為地制造出“翻天巨浪”的呢？

比特幣鯨魚可以利用很多市場策略來獲利，“沖洗”和重復循環(huán)就是其中最常用的一種方法。這種方式已經被用于各種交易市場，如果選取的時機恰當，則可以賺取相當大的利潤。最開始，這些持有大量比特幣的個人或團體會以低于市場的價格大量出售比特幣以引起市場恐慌，此時，便會有很多持幣數量不多的投資者開始跟風出售手中的比特幣，在這種情況下，比特幣的價格一般會持續(xù)走低，等到價格等于或低于鯨魚的預想時，他們就會以低價大量購入比特幣。每過一段時間，比特幣鯨魚就會重復一次“沖洗”行為，他們手中持有的比特幣數量就會越來越多，其制造波浪的能力也會越來越大。從長期發(fā)展來看，比特幣的價格仍舊會持續(xù)走高，所以以這樣的方式低價購買比特幣使得鯨魚在每一次“沖洗”行動中賺地盆滿缽滿。

有時候，比特幣鯨魚并不會在傳統(tǒng)的市場進行交易，因為大量的交易訂單或許會引起市場的轟動，而鯨魚們并不是時時刻刻都想制造“波浪”。所以，在人們看不到的暗網市場或 OTC 市場中，存在著大量的比特幣交易，這也能使得比特幣鯨魚帶有某些目的的操作更加隱秘，不易被追蹤。通常情況下，OTC 市場和暗網市場會設定最低的交易額度，只允許一次性購買大量比特幣的交易者進入市場。這些數量和金額巨大的交易會對明面上的比特幣市場產生一定的影響，有時如果遇到了政府干預，造成了暗網市場的崩盤，比特幣的價格也會隨之下跌，這是另一種“波浪”的體現。

雖然這些比特幣鯨魚總是像幕后黑手一樣，在暗中制造著影響比特幣價格走向的事件，但他們并不總是能夠達到自己的目的，其中，在 2014 年 10 月份發(fā)生的一次投資者蜂擁搶購低價比特幣的事件就是比特幣鯨魚“吃癟”的著名案例。

當時，一條“體型巨大”的比特幣鯨魚以 300 美元的價格出售 30000 個比特幣，這個價格遠低于當時比特幣的市場價格，很多投資者和分析師都這認為這個舉動會造成比特幣市場的恐慌，跟風低價出售比特幣的行為將越來越多，從而破壞比特幣市場的穩(wěn)定。不過，事情并沒有往造勢者預想的方向上發(fā)展，由于價格很低，當時立馬出現了一大批購買這批比特幣的投資者，比特幣的價格受到刺激反而上漲了。這一次事件被人們永遠的記錄在了比特幣的發(fā)展史上，因為這是大多數市場投資者完勝比特幣鯨魚的一場戰(zhàn)役。

實際上，比特幣鯨魚一直都是臭名昭著的市場交易者，多數人通常會指著這些在幕后制造風浪的個人或團體。但也有些人認為，比特幣鯨魚的 行為之所以能夠成功，與投資者自身不了解市場行情也有關系，如果大家都使用冷靜地方式來應對每一次價格的波動或者大量拋售行為，市場上根本掀不起什么風浪。

除此之外，比特幣市場和傳統(tǒng)貨幣市場以及其他資產市場相比，其規(guī)模仍舊很小。目前，比特幣的總價值約為 410 億美元，這還不到世界首富比爾·蓋茨資產的一半，換言之，假設比爾·蓋茨想買下目前所有的比特幣，那么比特幣市場就是他一個人說了算。而像法定貨幣和黃金這樣的資產，其總價值分別達到了 83.6 萬億美元和 8.2 萬億美元，比特幣和這些資產市場的規(guī)模相比，還差十萬八千里。規(guī)模過小就容易使得整體市場的走向受到一些占據資產比重較大的個人或團體的影響，這也是即便比特幣價格遠超黃金和美元，但后兩者更穩(wěn)定的原因。

面對現在的狀況，不少專家學者指出，比特幣市場的發(fā)展還在初級階段，所以比特幣的價格還會上漲，隨著比特幣市場的規(guī)模逐漸擴大，市場的流動性也會逐漸增強，比特幣鯨魚的影響力就會逐漸減弱，這也是市場發(fā)展的歷史規(guī)律，投資者需要更冷靜地面對每一次的價格波動，才能避免總是被比特幣鯨魚牽著鼻子走的窘境。