況且，當(dāng)下四處蔓延的芯片荒正暴露出半導(dǎo)體供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，一些主要國(guó)家因此開始推動(dòng)讓半導(dǎo)體生產(chǎn)回歸國(guó)內(nèi)。史上罕見全球范圍大規(guī)模投資熱潮也由此掀起。

目前半導(dǎo)體制造高度集中于亞洲，尤其以中國(guó)臺(tái)灣為芯片制造重鎮(zhèn)，該地晶圓代工廠的投資去向牽動(dòng)著全世界的神經(jīng)！

臺(tái)灣晶圓廠手握半導(dǎo)體代工半壁江山，卻偏好臺(tái)灣本地投資，不愿肥水流外人田。但臺(tái)灣缺水缺電情形嚴(yán)重，業(yè)內(nèi)擔(dān)心臺(tái)積電等晶圓大廠將來可能因此面臨停擺風(fēng)險(xiǎn)。

為何臺(tái)企不愿出海投資是在顧忌什么？有沒有外遷可能？未來全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的會(huì)如何重構(gòu)呢？對(duì)中國(guó)影響幾何？

全球掀半導(dǎo)體投資潮

芯片荒自2020年持續(xù)至今，已嚴(yán)重影響了汽車、智能手機(jī)、家電等下游市場(chǎng)，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。與之形成鮮明對(duì)比的是，芯片供不應(yīng)求的局面給晶圓代工、封裝等半導(dǎo)體制造業(yè)務(wù)帶來豐收的結(jié)果，芯片制造廠商產(chǎn)能滿載，業(yè)績(jī)飆升。

在此行業(yè)背景下，各國(guó)爭(zhēng)相投資半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，美國(guó)、歐盟、日本、韓國(guó)、印度等國(guó)家陸續(xù)推出投資規(guī)劃、確立稅負(fù)減免政策、招商引資建廠。

各國(guó)爭(zhēng)相投資的動(dòng)機(jī)，短期來看，是為了解決芯片緊缺的問題，解救遭受沖擊的下游各行業(yè)經(jīng)濟(jì)；長(zhǎng)期來看，恐怕是為了占據(jù)尖端科技制高點(diǎn)，搶占未來的5G、人工智能等市場(chǎng)先機(jī)。

各國(guó)半導(dǎo)體投資計(jì)劃具體內(nèi)容如下：
來源：芯三板

上述投資規(guī)劃中可以看出，吸引海外廠商投建工廠是一項(xiàng)重頭戲。

臺(tái)灣晶圓代工廠自然成為各國(guó)想要招攬的對(duì)象，尤其是臺(tái)積電。晶圓代工領(lǐng)域，臺(tái)積電市占有率超過5成！全球范圍內(nèi)的重要芯片基本都在臺(tái)積電制造，任何風(fēng)吹草動(dòng)都是全球IC的大地震。

臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀毫不諱言地說，晶圓制造和制程突破在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中是一個(gè)技術(shù)、資本雙密集的領(lǐng)域，臺(tái)積電通過30年的努力所建立出來的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)讓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手望塵莫及。

如此咖位級(jí)別的臺(tái)積電引得太平洋對(duì)岸的山姆大叔和歐盟爭(zhēng)相拉攏其前往當(dāng)?shù)卦O(shè)廠，甚至連東瀛島國(guó)也想贏得臺(tái)積電的青睞。如何吸引臺(tái)資工廠將成為歐美等國(guó)的重點(diǎn)工作。

臺(tái)企：9成半導(dǎo)體投資在臺(tái)灣

盡管美、日、歐等國(guó)頻送秋波，但臺(tái)灣半導(dǎo)體廠商卻不太感興趣。

臺(tái)灣最新的半導(dǎo)體投資研報(bào)顯示，臺(tái)積電、南亞科技、聯(lián)電、力積電4家主要半導(dǎo)體代工廠發(fā)布了投資計(jì)劃，投資總額約1280億美元。其中9成以上資金用在臺(tái)灣本地投資，臺(tái)灣地區(qū)以外的投資僅限于很小一部分：臺(tái)積電計(jì)劃投入120億美元建設(shè)美國(guó)亞利桑那州工廠、投入28億美元在中國(guó)南京市現(xiàn)有工廠的擴(kuò)產(chǎn)上，僅此2件 。

臺(tái)企不愛出海投資有何顧忌？

臺(tái)灣廠商不愛出海的背后肯定隱藏著不少的阻力。

企業(yè)全球布局一般有三種考量：制造、市場(chǎng)及研發(fā)。以臺(tái)積電為例，其投建的美國(guó)工廠不僅有制造、市場(chǎng)，還有研發(fā)定位，主要研發(fā)五納米尖端制程。

美國(guó)制造人才嚴(yán)重缺失，臺(tái)積電未來運(yùn)營(yíng)美國(guó)工廠必然需要委派很多臺(tái)灣本土優(yōu)秀人才赴美。如果要在臺(tái)灣地區(qū)以外運(yùn)營(yíng)半導(dǎo)體的新工廠，需要以百人為單位將優(yōu)秀人才派往當(dāng)?shù)亍?/span>這無疑將給臺(tái)積電帶來人才流失和技術(shù)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)。

除此之外，海外建廠起碼要符合經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、成本有優(yōu)勢(shì)、供應(yīng)鏈完備三大條件才能考慮。

然而，去歐美建廠的成本高得讓臺(tái)企望而卻步。此前外媒報(bào)道，臺(tái)積電美國(guó)建廠還沒動(dòng)工之前，在獲取報(bào)價(jià)的階段的成本已經(jīng)高得嚇人，光是基礎(chǔ)建設(shè)費(fèi)用就要6倍多，因?yàn)槊绹?guó)工人的用工成本高出三成，而且生產(chǎn)效率低下。

除了建設(shè)成本之外，還要承擔(dān)有法律規(guī)定不同導(dǎo)致的額外成本。總結(jié)起來就是，臺(tái)企擔(dān)心去美國(guó)等國(guó)家建廠成本太高導(dǎo)致毛利率低，賺不到錢。

不僅各種成本高，供應(yīng)鏈缺乏更是一大考驗(yàn)。積電董事長(zhǎng)劉德音公開表示，盡管美國(guó)亞利桑那州是美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展完善的地方，距離加州及硅谷也近，但仍遠(yuǎn)不及臺(tái)灣以及亞洲地區(qū)具有更完整與彈性的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，包括后段封測(cè)、材料、設(shè)備等。

除了以上提及的人才、技術(shù)、成本、配套供應(yīng)鏈等原因之外，還有一個(gè)不得不提的讓臺(tái)企有所顧忌的因素：各國(guó)高喊的補(bǔ)貼可能不太靠譜。富士康赴美建廠落得個(gè)“騙補(bǔ)貼”的罵名就是個(gè)慘痛的教訓(xùn)！

前幾年，富士康赴美建廠過程中，由于產(chǎn)線高成本、缺少合格的工人等難題眾多，未能完全按計(jì)劃進(jìn)行投產(chǎn)，未能完成就業(yè)指標(biāo)，美國(guó)政府表示拒絕為富士康提供承諾的30億美元稅收補(bǔ)貼。這意味著富士康過去幾年所做的所有工作都不會(huì)獲得任何該州補(bǔ)貼。

老美的嘴，騙人的鬼。如今，臺(tái)積電赴美建廠的補(bǔ)貼同樣懸而未絕，美國(guó)政府對(duì)于提供多少補(bǔ)貼一事在美國(guó)國(guó)內(nèi)很長(zhǎng)一段時(shí)間仍未達(dá)成一致意見。

假若出海，只能是被迫出走

搶手的臺(tái)灣半導(dǎo)體廠商卻也有著自己的痛處，那就是“水”、“電”危機(jī)！畢竟，芯片廠不僅是吃水怪獸，同時(shí)也是吃電怪獸。

半導(dǎo)體制造過程中需要依賴大量的水源，尤其是水質(zhì)高的超純水。光是臺(tái)積電臺(tái)灣廠區(qū)的日用水量就達(dá)到15萬噸左右。恰逢近期臺(tái)灣遭遇百年罕見干旱，水情告急，包括臺(tái)積電在內(nèi)的大廠已啟動(dòng)水車供水，但仍無法滿足用水需求。

在缺電問題上，形勢(shì)同樣嚴(yán)重。據(jù)臺(tái)媒報(bào)道，臺(tái)灣核二廠1號(hào)機(jī)預(yù)估僅能運(yùn)轉(zhuǎn)到今年6月初，后續(xù)將停機(jī)。過去一段時(shí)間，臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀老先生也多次提到“電”，臺(tái)積電一分鐘都不能缺少電能。

根據(jù)臺(tái)灣地區(qū)供電部門的資料，僅臺(tái)積電一家企業(yè)一年的用電量就占臺(tái)灣地區(qū)總量的5%，但半導(dǎo)體投資就是一條“不歸路”，臺(tái)積電非得繼續(xù)投資、切入更先進(jìn)的制程不可，這意味著臺(tái)積電的用電需求會(huì)繼續(xù)增加。

像臺(tái)積電這類24小時(shí)的全時(shí)運(yùn)作工廠，一旦缺水或斷電，將造成上億元的重大損失。有誰(shuí)會(huì)想到，全球最大的芯片代工廠面臨的最大發(fā)展危機(jī)不是來自三星等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而是來自水電荒。

如若長(zhǎng)時(shí)間未能解決缺水缺點(diǎn)問題，給生產(chǎn)造成影響，臺(tái)積電等晶圓廠外遷將成為可能。

編者寄語(yǔ)

對(duì)臺(tái)積電等晶圓代工廠來說，去歐美等地投資建廠的成本太高，且各種阻力大，可能也賺不到什么錢。歐美國(guó)家嘴上喊得那么響亮要給你補(bǔ)貼，實(shí)際上最終也可能因?yàn)楦鞣N變數(shù)讓補(bǔ)貼落空。

但臺(tái)企如果繼續(xù)留在臺(tái)灣省本地投建更多先進(jìn)制程項(xiàng)目，必然會(huì)消耗更多水電資源，屆時(shí)臺(tái)灣的能源情形將會(huì)更加嚴(yán)峻。未來臺(tái)灣若未能克服這些問題，臺(tái)積電等耗能產(chǎn)業(yè)的新投資將存在外遷的變數(shù)。

而中國(guó)大陸5G、新基建、AI等市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，不免讓臺(tái)灣同胞為之所動(dòng)——哪里有錢賺就去哪里！翻閱臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)部投審會(huì)的調(diào)查數(shù)據(jù)，芯三板發(fā)現(xiàn)，近年來臺(tái)企對(duì)于大陸的投資已經(jīng)脫離成本面考量轉(zhuǎn)向市場(chǎng)需求面考量。不過，考慮到中美貿(mào)易沖突，出口關(guān)稅居高等問題，臺(tái)企進(jìn)軍越南也不是不可能。