[導讀]“是說芯語”已陪伴您1006天作者?|?大王來源?|芯世相（ID：xinpianlaosiji）圖片來源：華強北朋友圈，此圖9月中旬廣泛傳播?????????7、8月份，就有市場上的朋友向我們反映：“MCU最近出貨變多，價格也在回落，但部分型號的價格仍處于高位”；進入9月份，這一...
“是說芯語”已陪伴您1006天
作者?|?大王來源?| 芯世相（ID：xinpianlaosiji）
圖片來源：華強北朋友圈，此圖9月中旬廣泛傳播
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7、8月份，就有市場上的朋友向我們反映：“MCU最近出貨變多，價格也在回落，但部分型號的價格仍處于高位”；進入9月份，這一風向迅速轉(zhuǎn)變，朋友直呼：“GD在暴跌”，緊隨其后的是各類IC交易群里開始冒出越來越多芯片出貨需求，標注低價、超低價甚至明碼標價。
MCU自以“ST單片機漲價十幾倍”聞名之后，其一直活躍在熱門料號排行榜前列，之后以汽車缺MCU（芯）停產(chǎn)而出圈，堪稱芯片缺貨漲價潮中的“常青樹”。從一“芯”難求到當下各類行業(yè)IC交易群頻繁出現(xiàn)的“出貨”截圖，大家不禁會在內(nèi)心敲問一擊：堅挺一年的MCU市場要崩盤了嗎？
出貨增多釋放了什么信號？是個例還是普遍存在？如何看待MCU的“暴跌”？……通過一系列采訪和驗證，芯世相將就以下問題為你詳細解答：
01?
ST、GD MCU“跌跌不休”
TOP100料號排行榜中MCU市場變化？
全球MCU供應商以國外廠商為主，行業(yè)集中度相對較高：全球MCU廠商主要為瑞薩電子（日本,Renesas）、恩智浦（NXP，荷蘭）、英飛凌（Infineon，德國）、微芯科技（MicroChip,美國）、意法半導體(ST）等，TOP7頭部企業(yè)市占率超過80%。
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具體到國內(nèi)，目前活躍在國內(nèi)市場的MCU主要包括以下三類：
國外MCU：代表廠家有ST、NXP、Renesas、Ti等，以工控、醫(yī)療、汽車等領域見長；臺系MCU：如新唐、盛群等，性價比較高，是以往歐美MCU芯片缺貨時的優(yōu)先替換選項；中國大陸生產(chǎn)MCU，如GD、華大、航順等，主要集中在消費電子領域。
早在9月初的時候，就有了文章開頭IC采購小力和朋友的那段對話，“8月份，GD在市場上貨開始增多，總覺得的這價格要下來了，9月份之后，貨變得更多了，價格開始暴跌”。除了GD外，ST MCU的出貨需求也在不斷增多，GD MCU價格在現(xiàn)貨市場的降幅高于ST。
但值得關(guān)注的是，“暴跌”是相對的，這些芯片較常態(tài)下仍有不同程度的“溢價”，大概是一顆芯片賺100還是50的差別。
一組MCU芯片代表型號感受一下：
芯世相結(jié)合正能量電子網(wǎng)熱門料號排行榜 TOP100 中的 MCU 為大家作以下總結(jié)分析：
? ? ? ?? ? ? ? ?? ? ? ? ?芯片熱搜排行榜 Top100 中共有 49 個 MCU 型號，其中?ST?35 個，GD?7個，ON?2個，ATMEL?1個，新唐 1個，NXP?1個，Ti?2個；
ST 品牌 MCU 主要以 32 位 MCU 為主，35個 MCU 中有 31 個均為 32位 MCU;其中 STM32F103 型號11個，STM32F030 型號 5個，STM32F407 型號4個，STM32F105型號3個；其中103是主流入門級，030屬于入門級，303是103的升級，帶DSP和模擬外設，407是高性能，帶DSP和FPU。
結(jié)合從現(xiàn)貨市場獲得的消息來看，ST、GD是市場拋貨最多的品牌，除個別品牌型號外，大部分品牌的MCU價格都有所回落，所謂價格“暴跌”只是相對的。
當前來看，中國大陸生產(chǎn)MCU的市場溢價在1到3倍甚至更多；臺系MCU的溢價在1到4倍之間，歐美MCU的溢價仍在幾倍到幾十倍不等。STM32F103 、030、 072 系列，GD32F103、 030 系列價格一直在不斷下跌。（以上溢價空間僅供參考，因渠道不同，溢價區(qū)間有差別）
02?
MCU為什么缺？
為什么漲？
深圳的華強北市場，長期以來是深圳的地標，曾被譽為“中國電子第一街”，掌握著國內(nèi)近五成公開市場電子元器件現(xiàn)貨。因此，華強北芯片現(xiàn)貨市場的表現(xiàn)基本代表了各類芯片在渠道市場的表現(xiàn)。
在山寨機的鼎盛時期，業(yè)界表示，當時的華強北一跺腳，整個中國、甚至全球手機產(chǎn)業(yè)都要抖三抖。而在今年芯片缺貨大漲價的背景下，華強北的芯片是下游終端電子業(yè)企業(yè)的重要補給，談不上讓全球電子產(chǎn)業(yè)抖三抖，著實讓國內(nèi)的電子制造業(yè)抖幾抖，以至于當前關(guān)于華強北的信息搜索中多了幾分瘋狂、投機、暴富故事彌漫的色彩。
? ? ? ?? ????要弄清楚MCU為什么缺漲?首先要清楚MCU多達十幾倍的缺漲以及出圈主要指芯片在現(xiàn)貨市場的表現(xiàn)。
綜合MCU缺貨漲價史，其大概經(jīng)歷了一下進程：
→漲幅十幾倍，比深圳的房價還高→汽車因缺MCU停產(chǎn)→國外MCU原廠喊漲，國內(nèi)MCU群起替換→國內(nèi)MCU跟漲→漲價從車用MCU擴散到工業(yè)、消費等領域→部分中小企業(yè)無法承擔高昂成本趨向“躺平”→MCU價格有所回落但仍處高位→MCU零星拋貨價格開始松動→ST、GD品牌MCU拋貨增多，價格繼續(xù)回落
去年12月4日，一篇名為《南北大眾今起停產(chǎn)！“缺芯”將影響百萬產(chǎn)能！》的文章在電子圈蔓延、發(fā)酵，汽車缺“芯”話題話題被迅速引爆，有消息追溯到，這家公司停產(chǎn)的主要原因是生產(chǎn)對應ECU的MCU的短缺，而南北大眾停產(chǎn)也意味當時的情況已經(jīng)處于無路可走的“窮盡”地步。
結(jié)合我們此前總結(jié)的芯片漲價的三個必備因素(1.存貨少；2.有需求；3.有客戶為高價芯片買單。)來看，汽車因缺“芯”停產(chǎn)是坐實MCU漲價事實、促進MCU價格堅挺的重要因素，這從后來摻雜了汽車人“芯酸”如“博世中國高管在朋友圈相約“跳樓”、“汽車芯片廠商繞過Tier1廠商到市場上掃貨”、“汽車芯片從13元漲到漲到4000元”等新聞中可以感受到。
車用MCU的緊缺讓MCU價格拱起，反之，其供給的緩解讓MCU價格松動。
早在今年6月份，就有汽車供應鏈人士向芯片超人反映，全面缺貨已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)椴糠秩必洠玀CU還是缺；至8月份該人士表示部分車用MCU供應已經(jīng)開始緩解，開始有期貨；日前，產(chǎn)業(yè)鏈釋放消息：十月份供給情況比九月份有較好提升，約有 20%-30%增長。
與此相對應地，在芯片現(xiàn)貨市場的MCU也開始出現(xiàn)松動，從幾顆典型的汽車芯片價格走勢也可以對照上。從當前了解到，目前車用MCU緊缺已經(jīng)相對緩解，目前汽車芯片緊缺主要集中冷門領域。? ? ? ?? ? ? ? ?當汽車領域需求回落后，在行業(yè)淡季、部分行業(yè)不堪成本上漲影響“躺平”、監(jiān)管部門出手整治價格等多重因素影響下，MCU市場像劃傷的皮球一樣，不斷“泄氣”，彈性越來越弱。
03?
如何看待MCU的“暴跌”？MCU會崩盤嗎？
過去我們講到“暴跌”，往往會看到“價格跳水”、“明碼標價拋售”等關(guān)鍵詞，具體可以參照STM8S003在2018年涼涼的行情，彼時，原價1.2元左右的MCU最高漲至4元，時隔8個多月，003價格腰斬，短時間迅速跌價市場價1.3元可拿到，朋友圈和各種群組現(xiàn)大面積拋貨，明碼標價。
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但今年這波芯片缺漲行情中，過去的判斷方法似乎已經(jīng)不再奏效，無論是芯片的漲價觸發(fā)機制、漲價的品類，漲價范圍和程度甚至是行業(yè)分析師分析“缺芯何時結(jié)束”都到了“階段內(nèi)有效”、“幾近失靈”的境地。
電子供應鏈是一個整體，從原材料、設計、制造、封裝、測試到芯片、模組、終端工廠再到遍布全球的消費者，以往其中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)差錯都會受“牛鞭效應”影響產(chǎn)業(yè)鏈。
在芯片缺貨大漲價的當下，幾乎每個環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了不同程度的漲價，各環(huán)節(jié)廠商為了供應鏈安全加價搶產(chǎn)能、芯片、原材料，變量因素增多也在很大程度上放大供需的誤差，為暴漲芯片的出現(xiàn)提供了溫床。? ? ? ?
以本文的主角MCU來看，其價格下跌主要有以下因素：
但放眼整個芯片現(xiàn)貨市場，出貨增多的何止是ST、GD，也有瑞薩、Ti、Vishay等各類品牌。有人把其當作出貨做生意的渠道，有人因恐慌出貨回籠資金，有時候或許可以思考，ST、GD的出貨增多、價格下跌，是否和其溢價太多有關(guān)？
從當前來看，“缺芯何時了？市場何時崩盤？”沒有定性答案，因為牽扯的芯片品牌、漲價的幅度、參與的人數(shù)龐雜，不同的因素相互掣肘：漲時，一鼓作氣各方參與把價格的皮球充滿；大勢回落，有人放棄吹氣出貨倒戈，充盈的皮球開始出現(xiàn)一點點針孔，隨著時間的推移，它不斷泄氣，價格不斷回落。
但本輪芯片缺貨漲價潮中，被充滿的皮球不止一只。
因此我們看到：芯片沒有“暴跌”，只會慢慢跌，有的跌、有點漲，一點不按套路出牌。
當我把以上分享給IC采購小力的時候，他的回答似乎解答了我的疑惑：
有需求，有人找，一缺貨，價格馬上漲;沒需求，有人找，沒下單，價格一直跌跌跌；
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日前也有行業(yè)分析師轉(zhuǎn)述業(yè)內(nèi)前輩的話：“要提示風險了，天天到貨壘庫存，頻頻砍單砍產(chǎn)能，不要相信缺貨信息了，除了汽車產(chǎn)業(yè)鏈其他基本都不缺了”。不過該分析師認為，可能是部分產(chǎn)品出現(xiàn)了這樣的局面，但目前還未到全產(chǎn)業(yè)鏈不缺貨的局面，不過可能離這個局面不遠了。
本文作者 大王，文章首發(fā)于公眾號芯世相（ID：xinpianlaosiji）。國產(chǎn)替換、工廠呆料、應用模塊就找「芯世相」。
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作者?|?大王來源?| 芯世相（ID：xinpianlaosiji）
圖片來源：華強北朋友圈，此圖9月中旬廣泛傳播? ? ? ?
?? ? ? ?7、8月份，就有市場上的朋友向我們反映：“MCU最近出貨變多，價格也在回落，但部分型號的價格仍處于高位”；進入9月份，這一風向迅速轉(zhuǎn)變，朋友直呼：“GD在暴跌”，緊隨其后的是各類IC交易群里開始冒出越來越多芯片出貨需求，標注低價、超低價甚至明碼標價。
MCU自以“ST單片機漲價十幾倍”聞名之后，其一直活躍在熱門料號排行榜前列，之后以汽車缺MCU（芯）停產(chǎn)而出圈，堪稱芯片缺貨漲價潮中的“常青樹”。從一“芯”難求到當下各類行業(yè)IC交易群頻繁出現(xiàn)的“出貨”截圖，大家不禁會在內(nèi)心敲問一擊：堅挺一年的MCU市場要崩盤了嗎？
出貨增多釋放了什么信號？是個例還是普遍存在？如何看待MCU的“暴跌”？……通過一系列采訪和驗證，芯世相將就以下問題為你詳細解答：
- MCU市場現(xiàn)狀
- MCU為什么缺，為什么漲？
- 如何看待MCU的“暴跌”？要崩盤了嗎？
01?
ST、GD MCU“跌跌不休”
TOP100料號排行榜中MCU市場變化？
MCU芯片是微控制單元的縮寫，又名單片機。是把中央處理器、內(nèi)存、計數(shù)器、串口等周邊接口都整合在單一芯片上，形成芯片級的計算機，為不同的應用場合做不同控制功能。
全球MCU供應商以國外廠商為主，行業(yè)集中度相對較高：全球MCU廠商主要為瑞薩電子（日本,Renesas）、恩智浦（NXP，荷蘭）、英飛凌（Infineon，德國）、微芯科技（MicroChip,美國）、意法半導體(ST）等，TOP7頭部企業(yè)市占率超過80%。
? ? ? ?
? ? ???來源：方正證券具體到國內(nèi)，目前活躍在國內(nèi)市場的MCU主要包括以下三類：
國外MCU：代表廠家有ST、NXP、Renesas、Ti等，以工控、醫(yī)療、汽車等領域見長；臺系MCU：如新唐、盛群等，性價比較高，是以往歐美MCU芯片缺貨時的優(yōu)先替換選項；中國大陸生產(chǎn)MCU，如GD、華大、航順等，主要集中在消費電子領域。
早在9月初的時候，就有了文章開頭IC采購小力和朋友的那段對話，“8月份，GD在市場上貨開始增多，總覺得的這價格要下來了，9月份之后，貨變得更多了，價格開始暴跌”。除了GD外，ST MCU的出貨需求也在不斷增多，GD MCU價格在現(xiàn)貨市場的降幅高于ST。
但值得關(guān)注的是，“暴跌”是相對的，這些芯片較常態(tài)下仍有不同程度的“溢價”，大概是一顆芯片賺100還是50的差別。
一組MCU芯片代表型號感受一下：
- GD32F103C8T6常態(tài)下5元左右，6月中旬報價為35元，當前市場報價為18元；（國產(chǎn)GD)
- N76E003AT20常態(tài)下1元左右，6月中旬市場8元左右，當前市場報價為5.8元；(臺系新唐）
- STM32F103C8T6常態(tài)下6元左右，最高漲至65元，6月中旬報價為55元，當前市場報價為50元；（MCU漲價“鼻祖”ST)
- FS32K144HAT0MLHT常態(tài)下為20元左右，市場最高漲至585元，6月中旬報價500元，當前市場報價為170元；(車用MCU NXP)
芯世相結(jié)合正能量電子網(wǎng)熱門料號排行榜 TOP100 中的 MCU 為大家作以下總結(jié)分析：
? ? ? ?? ? ? ? ?
? ? ? ? ?芯片熱搜排行榜 Top100 中共有 49 個 MCU 型號，其中?ST?35 個，GD?7個，ON?2個，ATMEL?1個，新唐 1個，NXP?1個，Ti?2個；ST 品牌 MCU 主要以 32 位 MCU 為主，35個 MCU 中有 31 個均為 32位 MCU;其中 STM32F103 型號11個，STM32F030 型號 5個，STM32F407 型號4個，STM32F105型號3個；其中103是主流入門級，030屬于入門級，303是103的升級，帶DSP和模擬外設，407是高性能，帶DSP和FPU。
結(jié)合從現(xiàn)貨市場獲得的消息來看，ST、GD是市場拋貨最多的品牌，除個別品牌型號外，大部分品牌的MCU價格都有所回落，所謂價格“暴跌”只是相對的。
當前來看，中國大陸生產(chǎn)MCU的市場溢價在1到3倍甚至更多；臺系MCU的溢價在1到4倍之間，歐美MCU的溢價仍在幾倍到幾十倍不等。STM32F103 、030、 072 系列，GD32F103、 030 系列價格一直在不斷下跌。（以上溢價空間僅供參考，因渠道不同，溢價區(qū)間有差別）
02?
MCU為什么缺？
為什么漲？
深圳的華強北市場，長期以來是深圳的地標，曾被譽為“中國電子第一街”，掌握著國內(nèi)近五成公開市場電子元器件現(xiàn)貨。因此，華強北芯片現(xiàn)貨市場的表現(xiàn)基本代表了各類芯片在渠道市場的表現(xiàn)。
在山寨機的鼎盛時期，業(yè)界表示，當時的華強北一跺腳，整個中國、甚至全球手機產(chǎn)業(yè)都要抖三抖。而在今年芯片缺貨大漲價的背景下，華強北的芯片是下游終端電子業(yè)企業(yè)的重要補給，談不上讓全球電子產(chǎn)業(yè)抖三抖，著實讓國內(nèi)的電子制造業(yè)抖幾抖，以至于當前關(guān)于華強北的信息搜索中多了幾分瘋狂、投機、暴富故事彌漫的色彩。
? ? ? ?
? ????要弄清楚MCU為什么缺漲?首先要清楚MCU多達十幾倍的缺漲以及出圈主要指芯片在現(xiàn)貨市場的表現(xiàn)。- 在芯片分銷體系中，一般大客戶由原廠直接直接供貨，無論在價格還是支持服務上都更能得到芯片原廠更好的支持，拿到的都是“出廠價”。
- 而對于一些中小客戶來說主要通過分銷商和經(jīng)銷商渠道獲得的芯片，這部分體現(xiàn)的即是芯片現(xiàn)貨市場的價格，暴漲的芯片多發(fā)生在這一環(huán)節(jié)。
綜合MCU缺貨漲價史，其大概經(jīng)歷了一下進程：
→漲幅十幾倍，比深圳的房價還高→汽車因缺MCU停產(chǎn)→國外MCU原廠喊漲，國內(nèi)MCU群起替換→國內(nèi)MCU跟漲→漲價從車用MCU擴散到工業(yè)、消費等領域→部分中小企業(yè)無法承擔高昂成本趨向“躺平”→MCU價格有所回落但仍處高位→MCU零星拋貨價格開始松動→ST、GD品牌MCU拋貨增多，價格繼續(xù)回落
去年12月4日，一篇名為《南北大眾今起停產(chǎn)！“缺芯”將影響百萬產(chǎn)能！》的文章在電子圈蔓延、發(fā)酵，汽車缺“芯”話題話題被迅速引爆，有消息追溯到，這家公司停產(chǎn)的主要原因是生產(chǎn)對應ECU的MCU的短缺，而南北大眾停產(chǎn)也意味當時的情況已經(jīng)處于無路可走的“窮盡”地步。
結(jié)合我們此前總結(jié)的芯片漲價的三個必備因素(1.存貨少；2.有需求；3.有客戶為高價芯片買單。)來看，汽車因缺“芯”停產(chǎn)是坐實MCU漲價事實、促進MCU價格堅挺的重要因素，這從后來摻雜了汽車人“芯酸”如“博世中國高管在朋友圈相約“跳樓”、“汽車芯片廠商繞過Tier1廠商到市場上掃貨”、“汽車芯片從13元漲到漲到4000元”等新聞中可以感受到。
車用MCU的緊缺讓MCU價格拱起，反之，其供給的緩解讓MCU價格松動。
早在今年6月份，就有汽車供應鏈人士向芯片超人反映，全面缺貨已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)椴糠秩必洠玀CU還是缺；至8月份該人士表示部分車用MCU供應已經(jīng)開始緩解，開始有期貨；日前，產(chǎn)業(yè)鏈釋放消息：十月份供給情況比九月份有較好提升，約有 20%-30%增長。
與此相對應地，在芯片現(xiàn)貨市場的MCU也開始出現(xiàn)松動，從幾顆典型的汽車芯片價格走勢也可以對照上。從當前了解到，目前車用MCU緊缺已經(jīng)相對緩解，目前汽車芯片緊缺主要集中冷門領域。? ? ? ?? ? ? ? ?當汽車領域需求回落后，在行業(yè)淡季、部分行業(yè)不堪成本上漲影響“躺平”、監(jiān)管部門出手整治價格等多重因素影響下，MCU市場像劃傷的皮球一樣，不斷“泄氣”，彈性越來越弱。
03?
如何看待MCU的“暴跌”？MCU會崩盤嗎？
過去我們講到“暴跌”，往往會看到“價格跳水”、“明碼標價拋售”等關(guān)鍵詞，具體可以參照STM8S003在2018年涼涼的行情，彼時，原價1.2元左右的MCU最高漲至4元，時隔8個多月，003價格腰斬，短時間迅速跌價市場價1.3元可拿到，朋友圈和各種群組現(xiàn)大面積拋貨，明碼標價。
? ? ? ?
?? ? ? ?但今年這波芯片缺漲行情中，過去的判斷方法似乎已經(jīng)不再奏效，無論是芯片的漲價觸發(fā)機制、漲價的品類，漲價范圍和程度甚至是行業(yè)分析師分析“缺芯何時結(jié)束”都到了“階段內(nèi)有效”、“幾近失靈”的境地。
電子供應鏈是一個整體，從原材料、設計、制造、封裝、測試到芯片、模組、終端工廠再到遍布全球的消費者，以往其中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)差錯都會受“牛鞭效應”影響產(chǎn)業(yè)鏈。
在芯片缺貨大漲價的當下，幾乎每個環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了不同程度的漲價，各環(huán)節(jié)廠商為了供應鏈安全加價搶產(chǎn)能、芯片、原材料，變量因素增多也在很大程度上放大供需的誤差，為暴漲芯片的出現(xiàn)提供了溫床。? ? ? ?
以本文的主角MCU來看，其價格下跌主要有以下因素：
- 多方助力提升MCU產(chǎn)量提升，車企需求趨向緩解；
- 成本提高，終端廠商不堪“成本上漲”選擇躺平；
- 市場監(jiān)管，MCU漲價出現(xiàn)松動缺口，市場“恐慌性出貨“；
- 行業(yè)淡季，部分商戶有回籠資金的需求。
但放眼整個芯片現(xiàn)貨市場，出貨增多的何止是ST、GD，也有瑞薩、Ti、Vishay等各類品牌。有人把其當作出貨做生意的渠道，有人因恐慌出貨回籠資金，有時候或許可以思考，ST、GD的出貨增多、價格下跌，是否和其溢價太多有關(guān)？
從當前來看，“缺芯何時了？市場何時崩盤？”沒有定性答案，因為牽扯的芯片品牌、漲價的幅度、參與的人數(shù)龐雜，不同的因素相互掣肘：漲時，一鼓作氣各方參與把價格的皮球充滿；大勢回落，有人放棄吹氣出貨倒戈，充盈的皮球開始出現(xiàn)一點點針孔，隨著時間的推移，它不斷泄氣，價格不斷回落。
但本輪芯片缺貨漲價潮中，被充滿的皮球不止一只。
因此我們看到：芯片沒有“暴跌”，只會慢慢跌，有的跌、有點漲，一點不按套路出牌。
當我把以上分享給IC采購小力的時候，他的回答似乎解答了我的疑惑：
有需求，有人找，一缺貨，價格馬上漲;沒需求，有人找，沒下單，價格一直跌跌跌；
? ? ? ?
?? ? ? ?日前也有行業(yè)分析師轉(zhuǎn)述業(yè)內(nèi)前輩的話：“要提示風險了，天天到貨壘庫存，頻頻砍單砍產(chǎn)能，不要相信缺貨信息了，除了汽車產(chǎn)業(yè)鏈其他基本都不缺了”。不過該分析師認為，可能是部分產(chǎn)品出現(xiàn)了這樣的局面，但目前還未到全產(chǎn)業(yè)鏈不缺貨的局面，不過可能離這個局面不遠了。
本文作者 大王，文章首發(fā)于公眾號芯世相（ID：xinpianlaosiji）。國產(chǎn)替換、工廠呆料、應用模塊就找「芯世相」。
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